Principaux points à retenir
- Le 16 avril, la Banque du Canada (BdC) fera sa prochaine annonce sur le taux de financement à un jour.
- James Orlando, directeur général et économiste principal à la TD, a confié que la banque centrale pourrait soit annoncer une nouvelle baisse de 25 points de base, soit décider de maintenir son taux à 2,75 %.
- Si la BdC réduit son taux de financement, l’emprunt deviendra plus abordable pour les Canadiens. Si le taux reste le même, peu de choses changeront au quotidien pour la population canadienne.
Les Canadiens attendent impatiemment l’annonce du 16 avril de la Banque du Canada (BdC) pour savoir si elle réduira encore son taux de financement.
En mars, la banque centrale du Canada a réduit son taux de financement de 25 points de base pour le faire passer à 2,75 %. Il s’agissait de la deuxième baisse du taux en 2025, après celle de 25 points de base en janvier.
La question se pose : y aura-t-il une troisième baisse consécutive en 2025? Selon James Orlando, directeur général et économiste principal à la TD, la BdC pourrait décider d’annoncer une baisse ou un maintien du taux.
« Les Services économiques TD prévoient une nouvelle réduction de 25 points de base de la banque centrale, mais il est toujours possible que la BdC maintienne son taux. Après le rapport sur l’emploi de mars, une réduction est de plus en plus probable », a mentionné James Orlando.
« Il est possible que la BdC maintienne son taux de financement, mais si elle voulait le réduire, il y a de bonnes raisons qui justifieraient cette décision. La patience est de mise. »
Facteurs contribuant à une approche attentiste
L’incidence économique des droits de douane imposés par les États-Unis touchant les exportations canadiennes suscite d’importantes préoccupations. Cependant, James Orlando a précisé qu’outre les droits de douane, l’économie canadienne est demeurée robuste.
« La croissance est assez forte, les dépenses de consommation ont augmenté et les ventes d’automobiles se portent bien. Par conséquent, avant l’intensification de l’incertitude économique, le PIB était en voie d’être solide en 2025 », a-t-il dit.
Ces facteurs ont entraîné une légère hausse de l’inflation, car l’augmentation de la demande des consommateurs occasionne une hausse des prix des produits. Selon lui, cette situation pourrait inciter la BdC à maintenir son taux de financement.
« La BdC pourrait décider de prendre une pause, jugeant qu’elle n’a plus besoin de stimuler l’économie », a-t-il expliqué.
Or, les droits de douane ont brouillé les cartes. D’après James Orlando, les droits de douane posent un risque pour la santé de l’économie canadienne, non seulement à court terme, mais aussi à long terme.
« Si une banque centrale constate que les perspectives sont mauvaises, elle peut décider de se protéger dès aujourd’hui », a-t-il avancé. « Et une façon de faire, selon la BdC, consiste à accorder d’autres baisses de taux. De plus, la banque centrale pourrait également fonder sa décision sur les difficultés émergentes sur le marché du travail. »
Répercussions possibles de la baisse du taux de la BdC sur la population canadienne
Le taux de financement de la BdC est important pour les Canadiens qui ont des prêts et pour ceux qui souhaitent emprunter de l’argent. Le taux de financement de la banque centrale influe sur les taux d’intérêt qu’appliquent les institutions financières sur leurs produits, comme les prêts hypothécaires, les prêts personnels et les prêts consentis aux entreprises.
Ainsi, lorsque la BdC réduit son taux, l’emprunt pourrait devenir plus abordable. À l’inverse, la hausse du taux pourrait rendre l’emprunt plus coûteux.
Pour les Canadiens ayant des prêts hypothécaires à taux variable dont les paiements sont fixes, les réductions de taux peuvent signifier qu’une part plus grande de leurs paiements hypothécaires est affectée au remboursement du capital plutôt qu’aux intérêts. Les propriétaires dont les paiements sont variables, quant à eux, pourraient voir leur paiement total diminuer.
Pour ceux qui ont des prêts hypothécaires à taux fixe, une baisse du taux de la BdC n’a pas d’incidence immédiate, car ces prêts hypothécaires sont établis en fonction des taux obligataires sur cinq ans.
Répercussions du maintien du taux de la Banque du Canada sur la population canadienne
Si la BdC maintient son taux directeur à 2,75 %, peu de choses changeront pour le Canadien moyen.
Pour les Canadiens ayant un prêt hypothécaire à taux variable ou fixe, les choses ne devraient pas changer.
La Banque du Canada annoncera-t-elle d’autres réductions de taux en 2025?
Selon James Orlando, les Services économiques TD prévoient que la BdC diminuera son taux de financement à environ 2 % d’ici la fin de 2025.
« Un taux de 2 % constitue un bon taux équilibré qui n’entraîne pas une croissance trop forte, ni trop faible », a-t-il déclaré.
« C’est le taux que la BdC devrait atteindre selon nous. Combien de temps cela prendra-t-il? Pour l’instant, c’est difficile à dire. »
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