Principaux points à retenir
- La Banque du Canada (BdC) vient de réduire son taux de financement de 25 points de base, pour le faire passer à 2,75 %.
- Ce taux influence les taux d’intérêt que les institutions financières appliquent aux produits bancaires comme les prêts hypothécaires, les prêts personnels et les prêts aux entreprises.
- Ainsi, lorsque la BdC réduit son taux, l’emprunt est plus abordable.
Le 12 mars, la banque centrale du Canada a annoncé la baisse de son taux de financement de 25 points de base, pour le faire passer de 3 % à 2,75 %.
Il s’agit de la deuxième baisse du taux en 2025, après celle de 25 points de base en janvier.
Selon Derek Burleton, économiste à la TD, cette baisse était largement attendue en raison de l’incertitude économique qui règne compte tenu de l’imposition, par les États-Unis, de tarifs douaniers sur certaines exportations canadiennes, et de la menace de tarifs supplémentaires.
« La menace d’imposition de tarifs douaniers punitifs aux États-Unis a ébranlé la confiance en l’économie canadienne, indique-t-il. Cette situation influera sur les dépenses de consommation et les investissements, et ralentira la croissance économique. C’est pourquoi la BdC veut s’assurer que l’économie est préparée, en offrant une marge de manœuvre aux Canadiens. »
Dans sa déclaration sur la baisse du taux, la BdC a affirmé ce qui suit : « Malgré le fait que la croissance économique a été plus forte qu’anticipé, l’incertitude généralisée provoquée par les menaces tarifaires américaines qui changent de jour en jour modère les intentions d’achat des consommateurs et les projets d’embauche et d’investissement des entreprises. Dans ce contexte, et comme l’inflation se situe près de la cible de 2 %, le Conseil de direction a décidé d’abaisser de nouveau le taux directeur de 25 points de base. »
Répercussions de la baisse du taux de la BdC sur les Canadiens
Le taux de financement de la BdC influe sur les taux d’intérêt appliqués aux produits financiers comme les prêts hypothécaires, les prêts personnels et les prêts aux entreprises. Ainsi, lorsque la BdC réduit son taux, l’emprunt est plus abordable. À l’inverse, la hausse du taux rend l’emprunt plus coûteux.
Le taux de financement de la BdC est important pour de nombreux propriétaires canadiens. En effet, lorsque le taux diminue, une plus grande proportion des versements fixes des propriétaires ayant un prêt hypothécaire à taux variable peut être destinée au remboursement du capital. Les propriétaires dont les paiements sont variables, quant à eux, pourraient voir leur paiement total diminuer.
Mais pour les Canadiens qui ont un prêt hypothécaire à taux fixe, une baisse de taux de la BdC n’a pas nécessairement d’incidence immédiate, car le taux de ces prêts hypothécaires est généralement calculé en fonction du taux des obligations d’État à cinq ans. Comme le taux des obligations d’État est influencé par les prévisions du marché, la baisse actuelle a, dans une certaine mesure, déjà été prise en compte dans les taux obligataires.
La Banque du Canada annoncera-t-elle d’autres réductions de taux en 2025?
Il sera important de surveiller les conséquences économiques des menaces tarifaires américaines sur les exportations canadiennes, souligne Derek Burleton.
Selon leur valeur et leur durée, les tarifs douaniers peuvent avoir de graves répercussions sur l’économie et le marché de l’emploi du Canada. De plus, l’imposition, par le Canada, de tarifs de représailles sur les exportations américaines exercera une pression accrue sur l’inflation.
Derek Burleton précise que les Services économiques TD prévoient d’autres baisses en 2025.
« Nous prévoyons que le taux de financement de la BdC baissera à 2,25 % d’ici le milieu de l’année », conclut-il.