Principaux points à retenir
- Le 12 mars, la Banque du Canada (BdC) fera une autre annonce sur le taux de financement à un jour.
- Le taux de financement à un jour de la BdC a une incidence sur les taux d’intérêt que les institutions financières imposent à leurs clients sur des produits financiers comme les prêts hypothécaires et les prêts personnels.
- Derek Burleton, économiste à la TD, affirme que les Services économiques TD prévoient que la banque centrale abaissera son taux de financement de 25 points de base, pour l’établir à 2,75 %.
À l’approche de la deuxième annonce de la Banque du Canada sur le taux de financement à un jour le 12 mars, bon nombre de Canadiens sont impatients de savoir si elle le maintiendra ou le réduira à nouveau.
En janvier, la BdC a réduit le taux de financement à un jour de 25 points de base pour le faire passer de 3,25 % à 3 %.
Peut-on s’attendre à une nouvelle baisse? Selon Derek Burleton, économiste à la TD, la BdC abaissera probablement son taux de financement de 25 points de base lors de la prochaine annonce.
« Les Services économiques TD prévoient que la banque centrale abaissera son taux de financement à 2,75 %, explique M. Burleton.
Depuis la publication des données sur l’inflation il y a quelques semaines, les probabilités d’une baisse du marché, qui avaient chuté à aussi peu que 30 %, sont passées à 90 % à l’annonce de l’imposition de tarifs douaniers américains sur les exportations canadiennes. Bien qu’il soit encore possible que la banque centrale annonce le maintien du taux, le consensus penche de plus en plus vers l’annonce d’une baisse. »
Selon M. Burleton, la Banque du Canada doit se préparer à affronter les risques économiques qui se profilent à l’horizon, en particulier en ce qui a trait aux tarifs douaniers.
« Même avec de récents rapports faisant état d’un marché de l’emploi résilient et d’une forte croissance du PIB au Canada, la banque centrale doit s’assurer que l’économie est en mesure de faire face à ces tarifs douaniers », ajoute-t-il.
Répercussions possibles de la baisse du taux sur les Canadiens
Le taux de financement à un jour de la BdC sert de référence aux institutions financières dans la fixation des taux d’intérêt de produits comme les prêts hypothécaires, les prêts personnels et les prêts pour entreprises.
Lorsque la banque centrale réduit son taux, l’emprunt est plus abordable pour les Canadiens. En revanche, chaque fois qu’elle l’augmente, il peut être plus dispendieux de contracter un prêt.
Pour les Canadiens ayant un prêt hypothécaire à taux variable, une baisse du taux peut signifier qu’une part plus grande des paiements est affectée au remboursement du capital du prêt hypothécaire plutôt qu’aux intérêts. Pour ceux qui ont des prêts hypothécaires à taux fixe, une baisse du taux de la BdC n’aura pas nécessairement d’incidence puisque les prêts hypothécaires à taux fixe sont généralement calculés en fonction des taux obligataires à cinq ans.
Influence des facteurs économiques
L’incertitude règne actuellement dans l’économie en raison de l’imposition, par les États-Unis, de tarifs généralisés sur les exportations canadiennes, mais aussi de la menace d’autres prélèvements qui se profile à l’horizon, selon M. Burleton. Ces tarifs auront une grave incidence sur l’économie et le marché de l’emploi au Canada.
De plus, l’imposition, par le Canada, de tarifs de représailles sur les exportations américaines exercera une pression accrue sur l’inflation, toujours selon M. Burleton.
« Si les États-Unis maintiennent cette épée de Damoclès sur notre économie, la mesure risque de nuire à l’investissement et à l’embauche, et pourrait entraîner des résultats économiques plus faibles », indique M. Burleton.
Prochaines étapes
Selon M. Burleton, les Services économiques TD prévoient d’autres baisses en 2025, que la BdC réduise ou maintienne son taux en mars.
« Nous prévoyons d’autres baisses du taux de financement à un jour, qui devrait s’établir à 2,25 % d’ici la fin de l’année », précise-t-il.
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