Principaux points à retenir
- La Banque du Canada fera sa prochaine annonce de taux le 11 décembre.
- Les Services économiques TD prévoient une baisse de 25 points de base, ce qui porterait le taux de financement de la banque centrale à 3,50 %.
- Toutefois, une réduction de 50 points de base n’est pas impossible.
- Les réductions du taux de la banque centrale pourraient rendre l’emprunt moins difficile pour les Canadiens.
De nombreux Canadiens espèrent que la Banque du Canada (BdC) leur offrira une autre baisse de taux d’ici le temps des fêtes.
Le 11 décembre, la banque centrale fera sa dernière annonce de taux pour 2024 et la plupart des économistes s’attendent à une autre baisse. Reste à savoir de combien.
Marc Ercolao, économiste à la TD, a déclaré que ses collègues et lui-même prévoient que la BdC abaissera son taux de 25 points de base, le faisant passer de 3,75 % à 3,50 %.
En octobre, la BdC a réduit son taux de 50 points de base, ce qui représente sa plus forte baisse depuis mars 2020. Auparavant, elle l’avait réduit de 25 points de base trois fois de suite, en juin, juillet et septembre.
« Nous pensons que la Banque du Canada procédera à une réduction de 25 points de base, mais une baisse de 50 points de base n’est pas impossible », dit Marc Ercolao.
« Il y a toujours un fort degré d’incertitude entourant la prochaine annonce. De nombreuses données seront publiées d’ici là, notamment un important rapport sur le PIB, une mise à jour sur le marché du travail et d’autres indicateurs qui donneront un aperçu de l’évolution de l’économie. »
La prévision d’une réduction de 25 points de base nous vient du dernier rapport sur l’inflation de Statistique Canada, qui montre que l’inflation s’est accélérée pour atteindre 2,0 % en octobre, contre 1,6 % en septembre. Ce résultat était un peu plus élevé que ce à quoi s’attendaient la plupart des participants du marché, selon Marc Ercolao, et laisse présager que l’objectif de la BdC de stabiliser l’inflation ne se réalisera pas en douceur.
« La BdC devrait considérer les données sur l’inflation comme un revers mineur, déclare-t-il. Ce n’est pas encore un signal d’alerte, mais le rapport rappelle qu’il faudra du temps pour que la croissance des prix se stabilise. »
Répercussions possibles de la baisse du taux sur les Canadiens
Le taux de la BdC influence le taux d’intérêt que les institutions financières imposent à leurs clients sur des produits financiers comme les prêts personnels et les prêts hypothécaires. Ainsi, chaque fois que la banque centrale réduit son taux, il peut être plus abordable d’emprunter de l’argent pour les Canadiens, selon Marc Ercolao.
« Nous n’observons pas souvent de fortes variations des taux au jour le jour, mais nous nous attendons à ce que les taux des prêts hypothécaires et des autres prêts à la consommation baissent lentement au cours des prochains trimestres », dit-il.
Pour les Canadiens qui ont des prêts hypothécaires à taux variable, les réductions de taux peuvent signifier qu’une plus grande partie de leur argent sera affectée au remboursement du capital plutôt qu’aux intérêts.
Pour ceux qui ont des prêts hypothécaires à taux fixe, il n’y aura pas d’impact immédiat. Comme l’explique Marc Ercolao, les prêts à taux fixe sont basés sur les taux obligataires sur cinq ans, et les marchés financiers s’attendent déjà à ce que la BdC réduise ses taux cette année. Ces réductions attendues sont donc, dans une certaine mesure, déjà prises en compte dans les taux obligataires et se reflètent donc dans les taux hypothécaires fixes actuels.
Mais si la banque centrale continue de baisser son taux en 2025, il pourrait y avoir un impact supplémentaire sur les prêts hypothécaires à taux fixe.
Suite des choses
L’annonce de taux de la BdC qui aura lieu le 11 décembre sera la dernière cette année.
La BdC a huit annonces prévues pour 2025, la première ayant lieu le 29 janvier. Marc Ercolao et ses collègues des Services économiques TD pensent qu’il y aura d’autres baisses l’année prochaine.
« Nous nous attendons à une baisse totale de 150 points de base, ce qui ferait passer le taux de financement de la BdC de 3,75 % à 2,25 % d’ici la fin de l’année prochaine », affirme Marc Ercolao.
En résumé, les Services économiques TD prévoient que les taux d’intérêt devraient continuer à baisser, ce qui serait une bonne nouvelle pour les propriétaires actuels ou futurs et pour toutes les personnes qui cherchent à emprunter de l’argent.