Principaux points à retenir
- La Banque du Canada (BdC) vient de réduire son taux de financement de 25 points de base pour l’établir à 3 %
- Cette première annonce de taux de 2025 indique que la banque centrale est toujours en phase de réduction et poursuit une série de baisses qui ont commencé en juin 2024
- Chaque fois que la BdC réduit son taux de financement, il peut être plus abordable d’emprunter de l’argent pour les Canadiens
La Banque du Canada (BdC) a démarré 2025 avec une autre baisse de taux.
Le 29 janvier, la banque centrale a annoncé qu’elle réduisait son taux de financement de 25 points de base pour l’établir à 3 %. En décembre, la BdC a abaissé son taux de financement de 50 points de base.
Selon James Orlando, économiste de la TD, cette mesure est conforme aux prévisions des Services économiques TD, car l’économie montre des signes de résilience qui justifient une baisse du taux moins élevée que celle de l’an dernier. Néanmoins, la BdC souhaite continuer à soutenir la croissance économique avec des taux plus bas, affirme-t-il.
« Si la banque centrale est passée d’une baisse de taux de 50 à 25 points de base, la décision d’aujourd’hui montre qu’elle souhaite creuser l’écart de taux d’intérêt avec les États-Unis, malgré la pression que cette mesure exercera sur le dollar canadien », poursuit-il.
Dans son annonce, la BdC affirme que:
« L’inflation se situe autour de 2 % et l’économie est en situation d’offre excédentaire. Dans ce contexte, le Conseil de direction a décidé d’abaisser de nouveau le taux directeur de 25 points de base pour le faire passer à 3 %. La réduction cumulative du taux depuis juin est substantielle. Les taux d’intérêt plus bas stimulent les dépenses des ménages et, selon les perspectives publiées aujourd’hui, l’économie devrait se renforcer graduellement et l’inflation, demeurer près de la cible. »
« Cependant, si des droits de douane élevés et généralisés devaient être imposés, la résilience de l’économie canadienne serait mise à l’épreuve. Nous suivrons de près l’évolution de la situation et évaluerons les implications pour l’activité économique, l’inflation et la politique monétaire au Canada. La Banque s’engage à maintenir la stabilité des prix pour la population canadienne. »
Répercussions possibles de la baisse du taux de janvier sur les Canadiens
En règle générale, une baisse du taux de financement de la BdC peut être synonyme de réduction des taux d’intérêt pour de nombreux Canadiens.
Le taux de financement de la banque centrale influence les taux d’intérêt que les institutions financières appliquent sur des produits comme les prêts hypothécaires et les autres types de prêts. Par conséquent, quand le taux de financement de la BdC augmente, emprunter de l’argent peut coûter plus cher aux Canadiens. En revanche, chaque fois que ce taux baisse, l’emprunt peut être plus abordable.
Pour les Canadiens ayant des prêts hypothécaires à taux variable, les réductions de taux peuvent signifier qu’une part plus grande de leurs paiements hypothécaires est affectée au remboursement du capital plutôt qu’aux intérêts.
Pour ceux qui ont des prêts hypothécaires à taux fixe, une baisse du taux de la BdC n’a pas d’effet immédiat. Comme l’explique James Orlando, les prêts hypothécaires à taux fixe sont généralement établis en fonction des taux obligataires sur cinq ans, et se reflètent donc dans les taux hypothécaires fixes actuels.
La BdC continuera-t-elle d’abaisser son taux en 2025?
La menace du président américain Donald Trump d’imposer des tarifs douaniers de 25 % sur les exportations canadiennes pourrait avoir des répercussions sur l’économie du pays. « Si le président Trump met en place des tarifs généralisés, ces derniers pourraient freiner la croissance de l’économie canadienne », souligne James Orlando. Cela signifie que la BdC pourrait créer un coussin pour l’économie en accélérant les baisses de taux.
Cela étant dit, les Services économiques TD prévoient que la BdC réduira son taux de financement de 100 points de base supplémentaires d’ici la fin de l’année. Autrement dit, « le taux de financement de la BdC pourrait s’établir à environ 2 % d’ici la fin de 2025 », déclare James Orlando.
« La BdC continuera de suivre la situation économique incertaine, conclut James Orlando. Des données récentes montrent que l’inflation de base pourrait suivre une tendance à la hausse, ce qui donnerait à la banque centrale un motif pour adopter une approche plus graduelle quant aux baisses de taux cette année. »
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