Principaux points à retenir
- La Banque du Canada fera une autre annonce sur son taux le 4 juin.
- Les Services économiques TD prédisent que la banque centrale réduira son taux encore deux fois cette année, mais il est impossible de dire quand avec certitude.
- Lorsque la banque centrale réduit son taux, l’emprunt est plus abordable pour les Canadiens.
Vous avez un prêt hypothécaire ou souhaitez acheter une propriété? Vous vous demandez alors sans doute ce que la Banque du Canada (BdC) fera de son taux cette année.
C’est que chaque fois que la BdC réduit son taux de financement, il peut être plus abordable pour les Canadiens d’emprunter de l’argent. En revanche, chaque fois qu’elle l’augmente, il peut être plus dispendieux de contracter un prêt.
Selon les Services économiques TD, la banque centrale pourrait annoncer une baisse de taux dans les prochains mois.
La faiblesse persistante du marché de l’emploi devrait donner à la BdC la marge de manœuvre nécessaire pour réduire son taux encore deux fois cette année, et ce, en dépit de la récente hausse de l’inflation.
Dans un contexte de tensions commerciales avec les États-Unis, Andrew Hencic, directeur et économiste principal aux Services économiques TD affirme que deux réductions de 25 points de base contribueraient à soutenir l’économie sans exercer trop de pressions inflationnistes supplémentaires. Ainsi, le taux actuel de 2,75 % baisserait pour s’établir à 2,25 % d’ici la fin de l’année.
« Nous sommes d’avis qu’il y a maintenant assez de relâchement au sein de l’économie pour que la banque centrale puisse réduire un peu plus son taux de financement sans engendrer trop de pressions inflationnistes », précise M. Hencic.
Que pourrait signifier une réduction du taux de financement pour les Canadiens?
Le taux de financement de la banque centrale influe sur les taux d’intérêt qu’appliquent les institutions financières sur leurs produits, comme les prêts hypothécaires, les prêts pour entreprises et les prêts personnels. Cela signifie qu’en général, les réductions de taux de la BdC permettent à la population canadienne de bénéficier d’un taux d’intérêt plus bas sur les emprunts.
Pour les Canadiens ayant un prêt hypothécaire à taux variable dont les paiements sont fixes, les réductions de taux peuvent signifier qu’une part plus grande de leurs paiements est affectée au remboursement du capital plutôt qu’aux intérêts. Les propriétaires ayant un prêt hypothécaire à taux variable dont les paiements sont variables, quant à eux, pourraient voir leur paiement total diminuer.
Pour ceux qui ont un prêt hypothécaire à taux fixe, une baisse du taux de la BdC n’a pas d’incidence immédiate, car ces prêts sont habituellement établis en fonction des taux obligataires sur cinq ans.
Composer avec l’incertitude
Même si les Services économiques TD pensent que la BdC réduira son taux encore deux fois en 2025, M. Hencic insiste toutefois sur le fait que la conjoncture économique oblige la BdC à composer avec une période de forte instabilité.
La banque centrale veille donc à surveiller les répercussions de la guerre commerciale avec les États-Unis, ainsi que toute évolution sur le plan politique. « Autrement dit, aucune prévision n’est coulée dans le béton », affirme M. Hencic.
« L’enjeu principal, c’est l’incertitude, poursuit M. Hencic. La banque centrale s’emploiera à rester souple et réactive, et devrait adapter son approche à mesure que la situation évolue. »
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