Le Groupe Banque TD présente ses résultats pour le quatrième trimestre et l'exercice 2019

POINTS SAILLANTS FINANCIERS DU QUATRIÈME TRIMESTRE en regard du quatrième trimestre de l'exercice précédent :

• Le résultat dilué par action comme présenté a été de 1,54 $, par rapport à 1,58 $.
• Le résultat dilué par action rajusté a été de 1,59 $, par rapport à 1,63 $.
• Le résultat net comme présenté s'est établi à 2 856 millions de dollars, par rapport à 2 960 millions de dollars.
• Le résultat net rajusté s'est établi à 2 946 millions de dollars, par rapport à 3 048 millions de dollars.

POINTS SAILLANTS FINANCIERS POUR L'EXERCICE en regard de l'exercice précédent :

• Le résultat dilué par action comme présenté a été de 6,25 $, par rapport à 6,01 $.
• Le résultat dilué par action rajusté a été de 6,69 $, par rapport à 6,47 $.
• Le résultat net comme présenté s'est établi à 11 686 millions de dollars, par rapport à 11 334 millions de dollars.
• Le résultat net rajusté s'est établi à 12 503 millions de dollars, par rapport à 12 183 millions de dollars.

RAJUSTEMENTS DU QUATRIÈME TRIMESTRE (ÉLÉMENTS À NOTER)

Les résultats comme présentés pour le quatrième trimestre comprennent les éléments à noter suivants :

• Amortissement d'immobilisations incorporelles de 74 millions de dollars (62 millions de dollars après impôt ou 3 cents par action), comparativement à 76 millions de dollars (63 millions de dollars après impôt ou 4 cents par action) au quatrième trimestre de l'exercice précédent
• Charges liées à l'acquisition de Greystone de 30 millions de dollars (28 millions de dollars après impôt ou 2 cents par action)

TORONTO, le 5 déc. 2019 /CNW/ - Le Groupe Banque TD (la «TD» ou la «Banque») a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour son quatrième trimestre qui s'est clos le 31 octobre 2019. Le résultat net du quatrième trimestre a atteint 2,9 milliards de dollars, en baisse de 4 % comme présenté et de 3 % sur une base rajustée par rapport à celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent. Les résultats comprennent des frais de restructuration de 154 millions de dollars (114 millions de dollars après impôt ou 6 cents par action) pour le trimestre considéré.

«En 2019, nous avons démontré la solidité et la résilience de notre franchise en continuant d'attirer et de servir les clients tout en augmentant les volumes de prêts et de dépôts, a déclaré Bharat Masrani, président du Groupe et chef de la direction, Groupe Banque TD. Tout au long de l'exercice, nous avons généré une croissance des résultats dans un contexte macroéconomique difficile, tout en réalisant des investissements stratégiques pour renforcer notre entreprise, tenir nos promesses envers nos clients, et moderniser et simplifier nos activités.»

Services de détail au Canada
Dans le secteur Services de détail au Canada, le résultat net comme présenté s'est établi à 1 745 millions de dollars et le résultat net rajusté, à 1 773 millions de dollars, en hausse de 4 millions de dollars comme présenté et de 32 millions de dollars sur une base rajustée par rapport à ceux du trimestre correspondant de l'exercice précédent. La croissance des produits de 5 % reflète un accroissement des volumes de prêts et de dépôts et une hausse des produits dans les activités de gestion de patrimoine et d'assurance lesquels, combinés à de bonnes mesures de contrôle des dépenses, ont engendré un levier opérationnel positif ce trimestre. Le secteur Services de détail au Canada continue d'investir dans des conseillers financiers et des spécialistes du service à la clientèle de première ligne pour aider les clients à avoir confiance en leur avenir financier. De plus, le secteur a fait d'autres investissements dans l'infrastructure de base et dans de nouvelles capacités numériques comme la nouvelle appli AuVolantTD et ses nouvelles fonctions de contrôle de carte de crédit compatibles avec les appareils mobiles.

Services de détail aux États-Unis
Le résultat net comme présenté et le résultat net rajusté du secteur Services de détail aux États-Unis se sont établis à 1 191 millions de dollars (900 millions de dollars US), en hausse de 7 % (5 % en dollars US) comme présenté et de 5 % (3 % en dollars US) sur une base rajustée, par rapport à ceux du trimestre correspondant de l'exercice précédent. La contribution de TD Ameritrade au résultat comme présenté et au résultat rajusté du secteur s'est établie à 291 millions de dollars (219 millions de dollars US), en hausse de 28 % (25 % en dollars US) comme présenté et de 15 % (13 % en dollars US) sur une base rajustée par rapport à celle du trimestre correspondant de l'exercice précédent.

La contribution du secteur Services bancaires de détail aux États-Unis, qui ne tient pas compte de la participation de la Banque dans TD Ameritrade, s'est élevée à 900 millions de dollars (681 millions de dollars US), en hausse de 2 % (stable en dollars US) par rapport à celle du trimestre correspondant de l'exercice précédent. La croissance des volumes de prêts et de dépôts a été contrebalancée par la diminution des marges. Pour le trimestre considéré, le secteur Services bancaires de détail aux États-Unis a obtenu le meilleur résultat en matière de satisfaction de la clientèle à l'égard des services bancaires aux petites entreprises dans la région du Sud, selon l'enquête effectuée par J.D. Power sur la satisfaction des petites entreprises en matière de services bancaires, ce qui témoigne des investissements faits pour améliorer la plateforme numérique des services bancaires aux petites entreprises et de l'engagement continu du secteur à offrir un service à la clientèle et une commodité légendaires.

Services bancaires de gros
Le résultat net du secteur Services bancaires de gros a été de 160 millions de dollars, une baisse de 126 millions de dollars par rapport à celui du quatrième trimestre de l'exercice précédent. Ce trimestre, le secteur Services bancaires de gros a affiché un solide rendement pour ses activités de négociation, de services-conseils et de prise ferme. La baisse des produits est surtout attribuable aux charges découlant de l'évaluation des dérivés engagées au quatrième trimestre, principalement en raison de la mise à niveau importante du système d'évaluation des dérivés et des méthodes connexes. Le secteur Services bancaires de gros a également affiché une augmentation des provisions pour pertes sur créances liées à un nombre restreint de prêts et une hausse des frais, y compris les frais de restructuration, du fait de la réduction des coûts dans certains secteurs d'activité de l'entreprise. Cette année, Valeurs Mobilières TD s'est une fois de plus classée première au classement général des prix StarMine Analyst Awards et s'est classée à égalité au premier rang dans le secteur des titres à revenu fixe canadiens décerné par Greenwich.

Fonds propres
Le ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires sur une base entièrement intégrée conformément à Bâle III de la TD a été de 12,1 %.

Innovation
«Nous avons fait d'énormes progrès pour accroître notre leadership numérique en 2019, en investissant dans de nouvelles capacités à l'échelle de la Banque, a ajouté M. Masrani. Ce trimestre, nous avons ouvert notre nouveau Centre de fusion TD, qui regroupe des spécialistes de premier plan à l'échelle de la Banque TD chargés de renforcer nos mesures de cyberdéfense, de protéger nos clients et de protéger la Banque. Nous déployons également la puissance de l'intelligence artificielle de manière novatrice, en accélérant la mise en place de nouvelles expériences numériques, tout en menant des conversations à l'échelle de l'industrie sur le développement de cette technologie révolutionnaire grâce à notre rapport sur l'intelligence artificielle responsable récemment publié.»

Conclusion
«À l'aube de 2020, nous gardons le cap sur notre stratégie à long terme et nous sommes fiers des entreprises que nous continuons de bâtir. Quel que soit l'environnement dans lequel nous menons nos activités, nous nous appuyons sur notre modèle d'entreprise éprouvé, notre marque axée sur les objectifs et notre approche orientée vers l'avenir, le tout dans le but de créer chaque jour de la valeur pour nos clients, nos collègues et nos actionnaires», a ajouté M. Masrani.

«Je tiens à remercier nos quelque 85 000 collègues partout dans le monde, qui incarnent la marque TD, pour leur engagement indéfectible à offrir des expériences légendaires à nos clients», a conclu M. Masrani.

Le texte qui précède contient des énoncés prospectifs. Se reporter à la rubrique «Mise en garde à l'égard des énoncés prospectifs».

Avant sa publication, ce document a été revu par le comité d'audit de la Banque et approuvé par le conseil d'administration de la Banque, sur recommandation du comité d'audit.

NOTRE RENDEMENT

Présentation de l'information financière de la Banque
La Banque dresse ses états financiers consolidés selon les IFRS, les PCGR actuels, et désigne les résultats établis selon les IFRS «comme présentés». La Banque utilise également des mesures financières non conformes aux PCGR connues sous le nom de résultats «rajustés», afin d'évaluer chacun de ses secteurs d'exploitation et de mesurer la performance globale de la Banque. Pour obtenir les résultats rajustés, la Banque retranche les «éléments à noter» des résultats comme présentés. Les éléments à noter comprennent des éléments que la direction n'estime pas révélateurs du rendement sous-jacent. La Banque croit que les résultats rajustés permettent au lecteur de mieux comprendre comment la direction évalue la performance de la Banque. Les éléments à noter sont présentés dans le tableau 3. Comme expliqué, les résultats rajustés diffèrent des résultats comme présentés selon les IFRS. Les résultats rajustés, les éléments à noter et les termes semblables utilisés dans le présent document ne sont pas définis aux termes des IFRS et, par conséquent, pourraient ne pas être comparables à des termes similaires utilisés par d'autres émetteurs.

Le portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis de la Banque comprend des conventions conclues avec certains détaillants américains en vertu desquelles la TD est l'émetteur aux États-Unis de cartes de crédit de marque privée et comarquées à l'intention de leurs clients américains. En vertu des modalités de ces conventions individuelles, la Banque et les détaillants partagent les profits générés par les portefeuilles concernés après déduction des pertes sur créances. Selon les IFRS, la TD est tenue de présenter les montants bruts des produits et des provisions pour pertes sur créances liés à ces portefeuilles dans l'état du résultat consolidé de la Banque. À l'échelle des secteurs d'exploitation, la part des produits et des pertes sur créances revenant aux partenaires des programmes de détaillants est présentée dans le secteur Siège social et un montant correspondant (représentant la quote-part nette des partenaires) est comptabilisé dans les charges autres que d'intérêts, de sorte à éliminer toute incidence sur le résultat net comme présenté du secteur Siège social. Le résultat net présenté dans le secteur Services de détail aux États-Unis ne comprend que la part des produits et des pertes sur créances attribuables à la TD en vertu des conventions.

Le tableau qui suit donne les résultats d'exploitation comme présentés de la Banque.

Le tableau qui suit présente un rapprochement entre les résultats rajustés et les résultats comme présentés de la Banque.

RENDEMENT DES CAPITAUX PROPRES ATTRIBUABLES AUX ACTIONNAIRES ORDINAIRES

La méthode de répartition du capital de la Banque à ses secteurs d'exploitation est alignée sur les exigences de Bâle III en matière de fonds propres sous forme d'actions ordinaires. Pour l'exercice 2019, la méthode de répartition du capital aux secteurs d'exploitation est fondée sur un ratio de fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires de 10 %. La méthode de répartition du capital aux secteurs d'exploitation était fondée sur un ratio de fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires de 9 % pour l'exercice 2018.

Le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires rajusté est le résultat net rajusté attribuable aux actionnaires ordinaires exprimé en pourcentage des capitaux propres moyens attribuables aux actionnaires ordinaires.

Le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires rajusté est une mesure financière non conforme aux PCGR et n'est pas un terme défini par les IFRS. Les lecteurs doivent prendre note que les résultats rajustés et d'autres mesures rajustées par rapport à une base autre que les IFRS n'ont pas de définition normalisée selon les IFRS et qu'ils pourraient donc ne pas être comparables à des termes similaires utilisés par d'autres émetteurs.

RENDEMENT DES CAPITAUX PROPRES CORPORELS ATTRIBUABLES AUX ACTIONNAIRES ORDINAIRES
Les capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires ordinaires correspondent aux capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires, moins le goodwill, le goodwill théorique et les immobilisations incorporelles théoriques liés à une participation dans TD Ameritrade, et d'autres immobilisations incorporelles acquises, déduction faite des passifs d'impôt différé connexes. Le rendement des capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires ordinaires (RCPCAAO) correspond au résultat net comme présenté attribuable aux actionnaires ordinaires après ajustement pour exclure l'amortissement après impôt des immobilisations incorporelles acquises, qui sont traitées comme un élément à noter, et exprimé en pourcentage des capitaux propres corporels moyens attribuables aux actionnaires ordinaires. Le RCPCAAO rajusté est calculé à partir du résultat net comme présenté attribuable aux actionnaires ordinaires après ajustement pour exclure les éléments à noter et exprimé en pourcentage des capitaux propres corporels moyens attribuables aux actionnaires ordinaires. Le RCPCAAO rajusté fournit des renseignements utiles sur le rendement des actifs productifs de revenus de la Banque, peu importe qu'ils aient été acquis ou générés en interne. Les capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires ordinaires, le RCPCAAO et le RCPCAAO rajusté constituent des mesures financières non conformes aux PCGR et ne sont pas des termes définis par les IFRS. Les lecteurs doivent prendre note que les résultats rajustés et d'autres mesures rajustées par rapport à une base autre que les IFRS n'ont pas de définition normalisée selon les IFRS et qu'ils pourraient donc ne pas être comparables à des termes similaires utilisés par d'autres émetteurs.

Incidence du taux de change sur les résultats convertis du secteur Services de détail aux États-Unis

Le tableau suivant présente l'estimation de l'incidence de la conversion des monnaies étrangères sur les principaux éléments de l'état du résultat du secteur Services de détail aux États-Unis.

ÉVÉNEMENTS IMPORTANTS ET POSTÉRIEURS À LA DATE DE CLÔTURE, ET TRANSACTIONS EN COURS

La Banque donne son appui à l'acquisition de TD Ameritrade Holding Corporation par The Charles Schwab Corporation
Le 25 novembre 2019, la Banque a annoncé son appui à l'acquisition de TD Ameritrade Holding Corporation (TD Ameritrade), dont la Banque est un actionnaire important, par The Charles Schwab Corporation (Schwab), dans le cadre d'une entente définitive annoncée par ces sociétés. Aux termes de la transaction, tous les actionnaires de TD Ameritrade, y compris la Banque, échangeront chaque action de TD Ameritrade qu'ils détiennent contre 1,0837 action de Schwab. Par conséquent, la Banque échangera sa participation d'environ 43 % dans TD Ameritrade contre une participation d'environ 13,4 % dans Schwab, dont jusqu'à 9,9 % en actions ordinaires avec droit de vote et le reste en actions ordinaires sans droit de vote, convertibles si transférées à un tiers. TD s'attend à enregistrer un profit sur la réévaluation à la clôture.

La transaction fait l'objet de certaines conditions de clôture, dont l'approbation majoritaire des actionnaires de TD Ameritrade et de Schwab, l'approbation d'une majorité des actionnaires de TD Ameritrade autres que la TD ainsi que l'approbation de certains autres actionnaires de TD Ameritrade avec lesquels TD Ameritrade a conclu une convention de vote. En outre, la transaction est conditionnelle à la réception d'approbations réglementaires. La transaction devrait se conclure dans la deuxième moitié de l'année civile de 2020, sous réserve du respect de toutes les conditions de clôture applicables.

Si la transaction est menée à terme, la Banque s'attend à ce qu'elle ait un impact minimal sur son capital, et elle prévoit comptabiliser sa participation dans Schwab selon la méthode de la mise en équivalence. La Banque et Schwab ont conclu une nouvelle convention entre actionnaires qui entrera en vigueur à la clôture de la transaction et aux termes de laquelle la Banque aura deux sièges au conseil d'administration de Schwab, sous réserve du respect de certaines conditions par la Banque. L'entente stipule que la Banque sera soumise aux restrictions habituelles de statu quo et de blocage. La Banque et Schwab ont également conclu une convention sur les comptes de dépôt assurés (CDA) à long terme révisée et étendue qui entrera en vigueur à la clôture et se poursuivra jusqu'en 2031. À partir du 1^er juillet 2021, Schwab aura l'option de réduire les dépôts dans les CDA, qui étaient de 142 milliards de dollars (108 milliards de dollars US) au 31 octobre 2019, à raison de jusqu'à 10 milliards de dollars US par an, jusqu'à un plancher de 50 milliards de dollars US. Conformément à la convention révisée, les honoraires de gestion seront fixés à 15 points de base (pdb) à la clôture.

Entente pour l'émission des cartes de crédit du programme de fidélisation d'Air Canada
Le 10 janvier 2019, l'entente à long terme que la Banque a conclue avec Air Canada concernant le programme de fidélisation du transporteur (l'«entente sur le programme de fidélisation») est entrée en vigueur conjointement avec la conclusion de l'acquisition par Air Canada d'Aimia Canada Inc., qui administre le programme de fidélisation Aéroplan (la «transaction»). Conformément à l'entente sur le programme de fidélisation, la Banque deviendra le principal émetteur de cartes de crédit pour le nouveau programme de fidélisation d'Air Canada au moment de son lancement en 2020, jusqu'en 2030. Les titulaires de cartes de crédit TD Aéroplan deviendront membres du nouveau programme de fidélisation d'Air Canada, et leurs milles seront transférés au moment du lancement du nouveau programme de fidélisation d'Air Canada en 2020.

Dans le cadre de la transaction, la Banque a payé à Air Canada 622 millions de dollars plus les taxes de vente applicables, dont un montant de 547 millions de dollars (446 millions de dollars après taxes de vente et impôt sur le résultat) a été comptabilisé au poste Charges autres que d'intérêts - Divers dans le secteur Services de détail au Canada, et un montant de 75 millions de dollars, à titre d'immobilisations incorporelles qui sera amortie sur la durée de l'entente sur le programme de fidélisation. De plus, la Banque a effectué un paiement anticipé de 308 millions de dollars plus les taxes de vente applicables pour l'achat futur de points de fidélisation sur une période de dix ans. La Banque prévoit également engager des coûts supplémentaires avant impôt d'environ 100 millions de dollars sur deux ans pour la conception des fonctionnalités visant à offrir le nouveau programme. La transaction a également réduit le ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires de la Banque d'environ 13 pdb.

Acquisition de Greystone
Le 1^er novembre 2018, la Banque a acquis la totalité des actions en circulation de Greystone pour une contrepartie de 821 millions de dollars, dont une tranche de 479 millions de dollars a été réglée en espèces et une tranche de 342 millions de dollars a été réglée en actions ordinaires de la Banque. La valeur de 4,7 millions d'actions ordinaires émises en contrepartie est fondée sur le cours moyen pondéré en fonction du volume des actions ordinaires de la Banque négociées au cours des dix jours précédant immédiatement le cinquième jour ouvrable avant la date d'acquisition et a été comptabilisée en fonction du cours des actions à la clôture de l'acquisition. Des actions ordinaires d'une valeur de 167 millions de dollars émises à l'intention des actionnaires employés dans le cadre de l'acquisition sont entiercées pour une période de deux ans après l'acquisition, sous réserve que les actionnaires employés demeurent à l'emploi de la Banque, et sont comptabilisées à titre de charge de rémunération sur la période d'entiercement de deux ans.

L'acquisition a été comptabilisée comme un regroupement d'entreprises selon la méthode de l'acquisition. Au 1^er novembre 2018, l'acquisition représentait un ajout aux actifs de 165 millions de dollars et aux passifs, de 46 millions de dollars. Une tranche de 140 millions de dollars de l'excédent de la contrepartie comptable sur la juste valeur des actifs nets identifiables a été affectée aux immobilisations incorporelles au titre des relations clients, une tranche de 37 millions de dollars, au passif d'impôt différé, et une tranche de 432 millions de dollars, au goodwill. Le goodwill n'est pas déductible aux fins de l'impôt. Les comptes de l'entreprise acquise ont été consolidés à compter de la date de l'acquisition et inclus dans le secteur Services de détail au Canada.

RAPPORT DE GESTION DES SECTEURS D'ACTIVITÉ DE LA TD

Aux fins de la présentation de l'information de gestion, la Banque présente ses résultats en fonction de trois secteurs d'exploitation comme suit : Services de détail au Canada, lesquels comprennent les résultats des services bancaires personnels et commerciaux au Canada, et des activités de gestion de patrimoine et d'assurance au Canada; Services de détail aux États-Unis, lesquels comprennent les résultats des activités des services bancaires personnels et commerciaux aux États-Unis, des activités de gestion de patrimoine aux États-Unis et de la participation de la Banque dans TD Ameritrade; et Services bancaires de gros. Les autres activités de la Banque sont regroupées au sein du secteur Siège social.

Les résultats de chaque secteur reflètent les produits, les charges, les actifs et les passifs du secteur. Le cas échéant, la Banque mesure et évalue le rendement de chaque secteur d'après les résultats rajustés et le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires, et, pour ces secteurs, la Banque indique que la mesure est rajustée. Le résultat net des secteurs d'exploitation est présenté avant tout élément à noter non attribué à ces secteurs. Pour plus de renseignements, se reporter à la rubrique «Présentation de l'information financière de la Banque» du présent document, à la rubrique «Description des activités» du rapport de gestion de 2019 et à la note 29 des états financiers consolidés de la Banque pour l'exercice clos le 31 octobre 2019. Pour de l'information sur la mesure du rendement des capitaux propres moyens attribuables aux actionnaires ordinaires rajusté de la Banque, laquelle est une mesure financière non conforme aux PCGR, se reporter à la rubrique «Notre rendement» du présent document.

La provision pour pertes sur créances relative aux actifs financiers productifs (étape 1 et étape 2) et dépréciés (étape 3), aux engagements de prêts et aux contrats de garantie financière est comptabilisée dans les secteurs respectifs.

Les produits d'intérêts nets au sein du secteur Services bancaires de gros sont présentés en équivalence fiscale, ce qui signifie que la valeur d'un produit non imposable ou exonéré d'impôt, comme les dividendes, est rajustée à la valeur équivalente avant impôt. L'équivalence fiscale permet à la Banque de mesurer les produits tirés de toutes les valeurs mobilières et de tous les prêts de manière uniforme. Elle procure en outre des éléments de comparaison plus significatifs des produits d'intérêts nets avec ceux d'institutions semblables. La hausse en équivalence fiscale des produits d'intérêts nets et la charge d'impôt sur le résultat présentée des Services bancaires de gros sont reprises dans le secteur Siège social. Le rajustement de l'équivalence fiscale pour le trimestre s'est établi à 36 millions de dollars, en regard de 28 millions de dollars pour le quatrième trimestre de l'exercice précédent et de 37 millions de dollars pour le trimestre précédent.

Par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent - T4 2019 par rapport au T4 2018

Le résultat net comme présenté du secteur Services de détail au Canada s'est établi à 1 745 millions de dollars pour le trimestre, en hausse de 4 millions de dollars par rapport à celui du quatrième trimestre de l'exercice précédent. L'augmentation du résultat reflète la croissance des produits, en partie contrebalancée par la hausse de la provision pour pertes sur créances, des charges autres que d'intérêts, y compris les charges associées à l'acquisition de Greystone, et des indemnisations d'assurance. Sur une base rajustée, le résultat net pour le trimestre s'est établi à 1 773 millions de dollars, une hausse de 32 millions de dollars, ou 2 %. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires comme présenté et rajusté pour le trimestre a été respectivement de 37,9 % et 38,5 %, contre 45,1 % pour le quatrième trimestre de l'exercice précédent.

Les produits du secteur Services de détail au Canada proviennent des activités de services bancaires personnels et commerciaux et des activités de gestion de patrimoine et d'assurance au Canada. Les produits pour le trimestre se sont établis à 6 133 millions de dollars, soit une hausse de 281 millions de dollars, ou 5 %, par rapport à ceux du quatrième trimestre de l'exercice précédent.

Les produits d'intérêts nets ont augmenté de 151 millions de dollars, ou 5 %, en raison de la croissance des volumes. Le volume moyen des prêts a augmenté de 19 milliards de dollars, ou 5 %, les volumes de prêts aux particuliers ayant augmenté de 4 % et les volumes de prêts aux entreprises, de 9 %. Le volume moyen des dépôts a progressé de 16 milliards de dollars, ou 5 %, reflétant la croissance de 6 % des dépôts de particuliers, de 3 % des dépôts d'entreprises et de 4 % des dépôts dans les activités de gestion de patrimoine. La marge d'intérêts nette s'est établie à 2,96 %, soit une augmentation de 2 pdb, reflétant la hausse des taux d'intérêt, en partie neutralisée par la concurrence sur le plan des prix des dépôts à terme et des prêts.

Les produits autres que d'intérêts ont augmenté de 130 millions de dollars, ou 5 %, du fait de la hausse des produits d'assurance et des produits tirés des comptes à honoraires des activités de gestion de patrimoine et de l'acquisition de Greystone.

Les actifs administrés s'élevaient à 422 milliards de dollars au 31 octobre 2019, en hausse de 33 milliards de dollars, ou 8 %, par rapport à ceux du quatrième trimestre de l'exercice précédent, témoignant de la croissance des nouveaux actifs et des hausses de la valeur de marché. Les actifs gérés s'élevaient à 353 milliards de dollars au 31 octobre 2019, en hausse de 64 milliards de dollars, ou 22 %, par rapport à ceux du quatrième trimestre de l'exercice précédent, témoignant de l'acquisition de Greystone et des hausses de la valeur de marché.

La provision pour pertes sur créances pour le trimestre s'est établie à 400 millions de dollars, en hausse de 137 millions de dollars, ou 52 %, par rapport à celle du quatrième trimestre de l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs dépréciés s'est établie à 324 millions de dollars, en hausse de 79 millions de dollars, ou 32 %, reflétant les faibles provisions au cours de la période précédente dans le portefeuille de prêts commerciaux, la hausse des taux d'insolvabilité dans les portefeuilles des autres prêts aux particuliers et des cartes de crédit ainsi que la croissance des volumes. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs productifs s'est élevée à 76 millions de dollars, en hausse de 58 millions de dollars, en raison de la migration du crédit dans les portefeuilles de prêts aux particuliers et de prêts commerciaux ainsi que des mises à jour des paramètres dans les portefeuilles et de la croissance des volumes. Le total de la provision pour pertes sur créances, exprimé en pourcentage annualisé du volume des prêts, a été de 0,37 %, en hausse de 12 pdb.

Les indemnisations d'assurance et charges connexes pour le trimestre se sont établies à 705 millions de dollars, en hausse de 21 millions de dollars, ou 3 %, par rapport à celles du quatrième trimestre de l'exercice précédent. La hausse reflète l'augmentation des demandes d'indemnisation au cours de l'exercice considéré liées à la croissance des activités, en partie contrebalancée par l'évolution plus favorable des sinistres survenus au cours d'années antérieures et la diminution du nombre d'événements météorologiques violents.

Les charges autres que d'intérêts comme présentées pour le trimestre se sont élevées à 2 637 millions de dollars, en hausse de 107 millions de dollars, ou 4 %, par rapport à celles du quatrième trimestre de l'exercice précédent, reflétant l'accroissement des dépenses en vue de soutenir la croissance des activités y compris des charges de personnel et des charges liées à l'acquisition de Greystone, le tout en partie contrebalancé par la baisse des coûts liés au marketing. Les charges autres que d'intérêts rajustées se sont établies à 2 607 millions de dollars, en hausse de 77 millions de dollars, ou 3 %.

Le ratio d'efficience comme présenté et le ratio d'efficience rajusté pour le trimestre se sont établis respectivement à 43,0 % et 42,5 %, par rapport à 43,2 % pour le quatrième trimestre de l'exercice précédent.

Par rapport au trimestre précédent - T4 2019 par rapport au T3 2019

Le résultat net comme présenté du secteur Services de détail au Canada pour le trimestre a affiché une baisse de 145 millions de dollars, ou 8 %, comparativement à celui du trimestre précédent. La baisse du résultat net découle des hausses des charges autres que d'intérêts et de la provision pour pertes sur créances. Sur une base rajustée, le résultat net a diminué de 143 millions de dollars, ou 7 %. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires comme présenté et rajusté pour le trimestre a été respectivement de 37,9 % et 38,5 %, contre respectivement 41,7 % et 42,2 %, pour le trimestre précédent.

Les produits ont reculé de 13 millions de dollars en regard de ceux du trimestre précédent. Les produits d'intérêts nets ont augmenté de 51 millions de dollars, ou 2 %, en raison de la croissance des volumes. Le volume moyen des prêts a augmenté de 7 milliards de dollars, ou 2 %, témoignant de la croissance de 1 % des volumes de prêts aux particuliers et de 2 % des volumes de prêts aux entreprises. Le volume moyen des dépôts a progressé de 7 milliards de dollars, ou 2 %. La marge d'intérêts nette, qui s'est établie à 2,96 %, est restée stable par rapport à celle du trimestre précédent.

Les produits autres que d'intérêts ont diminué de 64 millions de dollars, ou 2 %, témoignant d'une diminution de la juste valeur des placements à l'appui des passifs liés aux assurances ainsi que d'une réévaluation des passifs au titre des points, lesquelles ont été contrebalancées par la croissance des produits tirés des comptes à honoraires.

Les actifs administrés ont augmenté de 3 milliards de dollars, ou 1 %, par rapport à ceux du trimestre précédent, témoignant de la croissance des nouveaux actifs. Les actifs gérés ont augmenté de 3 milliards de dollars, ou 1 %, témoignant des hausses de la valeur de marché.

La provision pour pertes sur créances pour le trimestre a augmenté de 84 millions de dollars, ou 27 %, en regard de celle du trimestre précédent. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs dépréciés a augmenté de 42 millions de dollars, ou 15 %, en raison de la migration du crédit dans les portefeuilles de prêts-auto et de prêts commerciaux. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs productifs a augmenté de 42 millions de dollars en raison de la migration du crédit dans les portefeuilles de cartes de crédit et de prêts commerciaux. Le total de la provision pour pertes sur créances, exprimé en pourcentage annualisé du volume des prêts, a été de 0,37 %, en hausse de 8 pdb.

Les indemnisations d'assurance et charges connexes pour le trimestre ont diminué de 7 millions de dollars, ou 1 %, par rapport à celles du trimestre précédent.

Les charges autres que d'intérêts comme présentées pour le trimestre ont augmenté de 104 millions de dollars, ou 4 %, par rapport à celles du trimestre précédent, reflétant l'accroissement des dépenses en vue de soutenir la croissance des activités y compris des charges de personnel, ainsi que des dépenses liées aux initiatives stratégiques. Sur une base rajustée, les charges autres que d'intérêts se sont accrues de 100 millions de dollars, ou 4 %.

Le ratio d'efficience comme présenté et le ratio d'efficience rajusté pour le trimestre se sont établis respectivement à 43,0 % et 42,5 %, par rapport à 41,2 % et 40,8 % pour le trimestre précédent.

Par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent - T4 2019 par rapport au T4 2018

Le résultat net comme présenté du secteur Services de détail aux États-Unis s'est élevé à 1 191 millions de dollars (900 millions de dollars US) pour le trimestre, en hausse de 77 millions de dollars (45 millions de dollars US), ou 7 % (5 % en dollars US), par rapport à celui du quatrième trimestre de l'exercice précédent. Sur une base rajustée, le résultat net a augmenté de 52 millions de dollars (26 millions de dollars US), ou 5 % (3 % en dollars US), pour le trimestre. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires comme présenté et rajusté pour le trimestre a été de 11,8 %, contre respectivement 12,8 % et 13,0 % pour le quatrième trimestre de l'exercice précédent.

Le résultat net du secteur Services de détail aux États-Unis tient compte de la contribution des Services bancaires de détail aux États-Unis et de la participation de la Banque dans TD Ameritrade. Le résultat net des Services bancaires de détail aux États-Unis et celui de la participation de la Banque dans TD Ameritrade pour le trimestre ont été respectivement de 900 millions de dollars (681 millions de dollars US) et 291 millions de dollars (219 millions de dollars US).

La contribution comme présentée de TD Ameritrade a totalisé 219 millions de dollars US, en hausse de 44 millions de dollars US, ou 25 %, par rapport à celle du quatrième trimestre de l'exercice précédent, principalement en raison de l'augmentation des produits tirés des actifs et des charges liées à la transaction de Scottrade au cours du trimestre correspondant de l'exercice précédent, le tout en partie contrebalancé par la hausse des charges d'exploitation. La contribution rajustée de TD Ameritrade a augmenté de 25 millions de dollars US, ou 13 %.

Le résultat net des Services bancaires de détail aux États-Unis a progressé de 1 million de dollars US, pour atteindre 681 millions de dollars US pour le trimestre.

Les produits des Services bancaires de détail aux États-Unis proviennent des services bancaires aux particuliers et aux entreprises de même que des services de gestion de patrimoine. Les produits pour le trimestre se sont établis à 2 230 millions de dollars US, soit une hausse de 35 millions de dollars US, ou 2 %, par rapport à ceux du quatrième trimestre de l'exercice précédent. Les produits d'intérêts nets ont augmenté de 41 millions de dollars US, ou 2 %, témoignant de la croissance des volumes de prêts et de dépôts. La marge d'intérêts nette s'est établie à 3,18 %, une diminution de 15 pdb, découlant surtout de la diminution des marges sur les dépôts et de la composition du bilan. Les produits autres que d'intérêts ont diminué de 4 millions de dollars US, ou 1 %.

Le volume moyen des prêts a augmenté de 10 milliards de dollars US, ou 7 %, en regard de celui du quatrième trimestre de l'exercice précédent, en raison de la croissance de 7 % des prêts aux particuliers et des prêts aux entreprises. Le volume moyen des dépôts a progressé de 8 milliards de dollars US, ou 3 %, reflétant la croissance de 4 % des volumes de dépôts de particuliers et de 7 % des volumes de dépôts d'entreprises, le tout en partie contrebalancé par une diminution des volumes dans les comptes de passage de TD Ameritrade.

Les actifs administrés qui s'élevaient à 21 milliards de dollars US au 31 octobre 2019 sont demeurés relativement stables par rapport à ceux du quatrième trimestre de l'exercice précédent. Les actifs gérés totalisaient 44 milliards de dollars US au 31 octobre 2019, en baisse de 8 milliards de dollars US, ou 16 %, reflétant des sorties de fonds nettes, y compris l'effet de la disposition stratégique de fonds du marché monétaire américain au premier trimestre de l'exercice considéré.

La provision pour pertes sur créances pour le trimestre s'est établie à 223 millions de dollars US, en hausse de 36 millions de dollars US, ou 19 %, par rapport à celle du quatrième trimestre de l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs dépréciés s'est élevée à 203 millions de dollars US, en hausse de 46 millions de dollars US, ou 29 %, en raison d'une hausse des provisions associées au portefeuille de prêts commerciaux, de la croissance des volumes et du caractère saisonnier des portefeuilles de prêts-auto et de cartes de crédit. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs productifs s'est établie à 20 millions de dollars US, en baisse de 10 millions de dollars US. Exprimée en pourcentage annualisé du volume des prêts, la provision pour pertes sur créances du secteur Services de détail aux États-Unis, qui comprend uniquement la partie contractuelle de la Banque des pertes sur créances du portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis, s'est élevée à 0,55 %, ou une hausse de 5 pdb.

Les charges autres que d'intérêts pour le trimestre se sont élevées à 1 261 millions de dollars US, lesquelles comprenaient des frais de restructuration de 52 millions de dollars US. Les charges autres que d'intérêts se sont accrues de 5 millions de dollars US par rapport à celles du quatrième trimestre de l'exercice précédent, principalement en raison des frais de restructuration et de la croissance du volume d'affaires, le tout en partie contrebalancé par des gains de productivité et un rajustement du coût des prestations visées par le régime de retraite.

Le ratio d'efficience a atteint 56,5 % pour le trimestre, alors qu'il était de 57,3 % au quatrième trimestre de l'exercice précédent.

Par rapport au trimestre précédent - T4 2019 par rapport au T3 2019

Le résultat net du secteur Services de détail aux États-Unis a diminué de 96 millions de dollars (67 millions de dollars US), ou 7 % (7 % en dollars US), par rapport à celui du trimestre précédent. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires pour le trimestre a été de 11,8 %, contre 12,9 % pour le trimestre précédent.

La contribution de TD Ameritrade a totalisé 219 millions de dollars US, stable par rapport au trimestre précédent, alors que la hausse des produits tirés des actifs et des volumes d'opérations au trimestre considéré a été contrebalancée par un profit à la cession des actifs de la fiducie au cours du trimestre précédent.

Le résultat net comme présenté des Services bancaires de détail aux États-Unis pour le trimestre a diminué de 66 millions de dollars US, ou 9 %, par rapport à celui du trimestre précédent, en raison de l'augmentation de la provision pour pertes sur créances et des frais de restructuration, compensée en partie par la croissance des volumes de prêts et de dépôts.

Les produits pour le trimestre ont diminué de 17 millions de dollars US, ou 1 %, par rapport à ceux du trimestre précédent. Les produits d'intérêts nets sont demeurés relativement stables, en raison de la compression des marges sur les dépôts, en partie contrebalancée par la croissance des volumes de prêts et de dépôts. La marge d'intérêts nette s'est établie à 3,18 %, une diminution de 9 pdb par rapport au trimestre précédent, découlant surtout de la diminution des marges sur les dépôts. Les produits autres que d'intérêts ont diminué de 18 millions de dollars US, ou 3 %.

Le volume moyen des prêts a augmenté de 3 milliards de dollars US, ou 2 %, par rapport à celui du trimestre précédent, en raison de la croissance de 4 % des prêts aux particuliers. Le volume moyen des dépôts a progressé de 6 milliards de dollars US, ou 2 %, les volumes de dépôts d'entreprises ayant augmenté de 5 % et les volumes dans les comptes de passage de TD Ameritrade, de 3 %.

Les actifs administrés qui s'élevaient à 21 milliards de dollars US au 31 octobre 2019 sont demeurés relativement stables par rapport à ceux du trimestre précédent. Les actifs gérés qui s'élevaient à 44 milliards de dollars US au 31 octobre 2019 sont demeurés relativement stables par rapport à ceux du trimestre précédent.

La provision pour pertes sur créances pour le trimestre a augmenté de 32 millions de dollars US, ou 17 %, par rapport à celle du trimestre précédent. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs dépréciés a augmenté de 65 millions de dollars US, ou 47 %, reflétant surtout les tendances saisonnières dans les portefeuilles de prêts-auto et de cartes de crédit et les mises à jour des paramètres dans les portefeuilles de prêts à la consommation au cours de la période précédente. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs productifs a diminué de 33 millions de dollars US, reflétant surtout les mises à jour des paramètres dans les portefeuilles de prêts à la consommation au cours du trimestre précédent, en partie contrebalancées par les tendances saisonnières dans les portefeuilles de prêts-auto et de cartes de crédit. Exprimée en pourcentage annualisé du volume des prêts, la provision pour pertes sur créances du secteur Services de détail aux États-Unis, qui comprend uniquement la partie contractuelle de la Banque des pertes sur créances du portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis, s'est élevée à 0,55 %, ou une hausse de 7 pdb.

Les charges autres que d'intérêts pour le trimestre ont augmenté de 53 millions de dollars US, ou 4 %, par rapport à celles du trimestre précédent, reflétant les frais de restructuration et la hausse des coûts liés à la croissance du volume d'affaires, le tout en partie contrebalancé par un rajustement du coût des prestations visées par le régime de retraite.

Le ratio d'efficience pour le trimestre a été de 56,5 %, par rapport à 53,8 % pour le trimestre précédent.