Le Groupe Banque TD présente ses résultats pour le troisième trimestre de 2018

POINTS SAILLANTS FINANCIERS DU TROISIÈME TRIMESTRE en regard du troisième trimestre de l'exercice précédent :

• Le résultat dilué par action comme présenté a été de 1,65 $, par rapport à 1,46 $.
• Le résultat dilué par action rajusté a été de 1,66 $, par rapport à 1,51 $.
• Le résultat net comme présenté a atteint 3 105 millions de dollars, comparativement à 2 769 millions de dollars.
• Le résultat net rajusté a atteint 3 127 millions de dollars, comparativement à 2 865 millions de dollars.

POINTS SAILLANTS FINANCIERS DEPUIS LE DÉBUT DE L'EXERCICE, période de neuf mois close le 31 juillet 2018 en regard de la période correspondante de l'exercice précédent :

• Le résultat dilué par action comme présenté a été de 4,43 $, par rapport à 4,08 $.
• Le résultat dilué par action rajusté a été de 4,84 $, par rapport à 4,18 $.
• Le résultat net comme présenté a atteint 8 374 millions de dollars, comparativement à 7 805 millions de dollars.
• Le résultat net rajusté a atteint 9 135 millions de dollars, comparativement à 7 984 millions de dollars.

RAJUSTEMENTS DU TROISIÈME TRIMESTRE (ÉLÉMENTS À NOTER)
Les chiffres du résultat comme présenté pour le troisième trimestre comprennent les éléments à noter suivants :

• Amortissement d'immobilisations incorporelles de 77 millions de dollars (65 millions de dollars après impôt ou 3 cents par action), comparativement à 74 millions de dollars (56 millions de dollars après impôt ou 3 cents par action) au troisième trimestre de l'exercice précédent.
• Quote-part de la Banque des charges liées à l'acquisition par TD Ameritrade de Scottrade de 18 millions de dollars (18 millions de dollars après impôt ou 1 cent par action).
• Recouvrement d'impôt de 61 millions de dollars lié à la réforme fiscale aux États-Unis (61 millions de dollars après impôt ou 3 cents par action).

TORONTO, le 30 août 2018 /CNW/ - Le Groupe Banque TD (la «TD» ou la «Banque») a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre clos le 31 juillet 2018. Le résultat du troisième trimestre a atteint 3,1 milliards de dollars, en hausse de 12 % comme présenté et de 9 % sur une base rajustée par rapport à celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent.

«Nous sommes très heureux de notre rendement. Nos activités diversifiées et notre présence géographique continuent d'être des atouts stratégiques pour nous, alors que nous avons connu de solides résultats ce trimestre, constaté une augmentation des volumes de clients des deux côtés de la frontière et continué d'investir dans nos priorités», a déclaré Bharat Masrani, président du Groupe et chef de la direction.

Services de détail au Canada
Le résultat net comme présenté des Services de détail au Canada s'est établi à 1 852 millions de dollars, une hausse de 7 % par rapport à celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent. La croissance de 9 % des produits au cours du trimestre considéré témoigne d'une hausse des volumes de prêts et de dépôts, d'une croissance des actifs dans les activités de gestion de patrimoine et d'une marge d'intérêts nette plus élevée. Les Services de détail au Canada ont aussi augmenté leur part de marché dans le secteur des prêts immobiliers garantis, consolidé leur position de meneur du secteur des dépôts de particuliers et positionné Gestion de Placements TD de manière à ce qu'il devienne le plus important gestionnaire de fonds au Canada, à la suite de l'annonce de l'acquisition de Greystone Managed Investments Inc.

Services de détail aux États-Unis
Le résultat net comme présenté des Services de détail aux États-Unis s'est établi à 1 143 millions de dollars (877 millions de dollars US) et le résultat net rajusté, à 1 161 millions de dollars (891 millions de dollars US), en hausse de 27 % (29 % en dollars US) comme présenté et de 29 % (31 % en dollars US) sur une base rajustée par rapport à ceux du trimestre correspondant de l'exercice précédent.

Les Services bancaires de détail aux États-Unis, qui ne tiennent pas compte de la participation de la Banque dans TD Ameritrade, ont dégagé un résultat net comme présenté de 918 millions de dollars (703 millions de dollars US), soit une hausse de 17 % (19 % en dollars US) par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice précédent. Les résultats reflètent la croissance des volumes de prêts et de dépôts, l'augmentation des marges du fait d'un contexte de taux d'intérêt favorable et les avantages tirés de la réforme fiscale aux États-Unis.

La contribution de TD Ameritrade au résultat comme présenté du secteur s'est élevée à 225 millions de dollars (174 millions de dollars US) et au résultat rajusté, à 243 millions de dollars (188 millions de dollars US).

Services bancaires de gros
Au trimestre considéré, le résultat net des Services bancaires de gros a atteint 223 millions de dollars en raison d'une baisse des produits liés aux activités de négociation, contrebalancée en partie par une hausse des activités de services-conseils et des produits tirés des comptes à honoraires. Les Services bancaires de gros ont continué d'investir dans leurs équipes en contact direct avec la clientèle au cours du trimestre considéré alors qu'ils étendent leurs activités aux États‑Unis.

Fonds propres
Le ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires sur une base entièrement intégrée conformément à Bâle III de la TD a été de 11,7 %.

Innovation
«Nous bâtissons la banque de l'avenir en investissant dans nos capacités et en améliorant nos plateformes numériques. Ces investissements génèrent des retombées importantes, en nous aidant à renforcer les relations avec nos clients des deux côtés de la frontière et en rendant plus facile le fait de faire affaire avec nous, a observé M. Masrani. En outre, nos innovations en matière d'intelligence artificielle (IA) ont continué d'établir de nouvelles normes dans l'industrie. En effet, Layer 6 a remporté récemment l'édition 2018 du concours prestigieux de Spotify RecSys Challenge, l'un des forums portant sur l'IA les plus importants au monde, confirmant le leadership de la TD à l'échelle mondiale et consolidant sa capacité à attirer les gens les plus brillants et les plus talentueux au sein de la Banque.»

Conclusion
«Alors que nous entamons le dernier trimestre de l'exercice 2018, nous sommes en position de force pour mener à bien nos activités et déterminés à accélérer les investissements dans les initiatives stratégiques, a confié M. Masrani. Même si certaines incertitudes découlant du climat géopolitique perdurent sur le marché, les économies canadienne et américaine continuent de bien performer et d'appuyer les perspectives positives de nos activités diversifiées à l'échelle de la Banque alors que la fin de l'exercice approche.»

Le texte qui précède contient des énoncés prospectifs. Se reporter à la rubrique «Mise en garde à l'égard des énoncés prospectifs».

Avant sa publication, ce document a été revu par le comité d'audit de la Banque et approuvé par le conseil d'administration de la Banque, sur recommandation du comité d'audit.

NOTRE RENDEMENT

Présentation de l'information financière de la Banque
La Banque dresse ses états financiers consolidés intermédiaires selon les IFRS, les PCGR actuels, et désigne les résultats dressés selon les IFRS «comme présentés». La Banque utilise également des mesures financières non conformes aux PCGR connues sous le nom de résultats «rajustés», afin d'évaluer chacun de ses secteurs d'exploitation et de mesurer la performance globale de la Banque. Pour obtenir les résultats rajustés, la Banque retranche les «éléments à noter» des résultats comme présentés. Les éléments à noter comprennent des éléments que la direction n'estime pas révélateurs du rendement sous-jacent. La Banque croit que les résultats rajustés permettent au lecteur de mieux comprendre comment la direction évalue la performance de la Banque. Les éléments à noter sont présentés dans le tableau 3. Comme expliqué, les résultats rajustés diffèrent des résultats comme présentés selon les IFRS. Les résultats rajustés, les éléments à noter et les termes semblables utilisés dans le présent document ne sont pas définis aux termes des IFRS et, par conséquent, pourraient ne pas être comparables à des termes similaires utilisés par d'autres émetteurs.

Le portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis de la Banque comprend des conventions conclues avec certains détaillants américains en vertu desquelles la TD est l'émetteur aux États-Unis de cartes de crédit de marque privée et comarquées à l'intention de leurs clients américains. En vertu des modalités de ces conventions individuelles, la Banque et les détaillants partagent les profits générés par les portefeuilles concernés après déduction des pertes sur créances. Selon les IFRS, la TD est tenue de présenter les montants bruts des produits et des provisions pour pertes sur créances liés à ces portefeuilles dans l'état du résultat consolidé intermédiaire de la Banque. À l'échelle des secteurs d'exploitation, la part des produits et des pertes sur créances revenant aux partenaires des programmes de détaillants est présentée dans le secteur Siège social et un montant correspondant (représentant la quote-part nette des partenaires) est comptabilisé dans les charges autres que d'intérêt, de sorte à éliminer toute incidence sur le résultat net comme présenté du secteur Siège social. Le résultat net présenté dans le secteur Services de détail aux États-Unis ne comprend que la part des produits et des pertes sur créances attribuables à la TD en vertu des conventions.

Avec prise d'effet le 1^er novembre 2017, la Banque a adopté IFRS 9, qui remplace les lignes directrices d'IAS 39. Se reporter à la note 2 des états financiers consolidés intermédiaires pour un résumé des méthodes comptables de la Banque ayant trait à IFRS 9. Selon IFRS 9, la provision pour pertes sur créances de la période considérée liée aux actifs financiers productifs (étape 1 et étape 2) et dépréciés (étape 3), aux engagements de prêt et aux contrats de garantie financière est comptabilisée dans les secteurs respectifs. Selon IAS 39, et avant le 1^er novembre 2017, la provision pour pertes sur créances liée à la provision évaluée collectivement pour les pertes sur créances subies mais non encore décelées dans les secteurs Services de détail au Canada et Services bancaires de gros était comptabilisée dans le secteur Siège social. Les résultats des périodes comparatives n'ont pas été retraités. La provision pour pertes sur créances liée aux actifs financiers dépréciés comprend la provision pour pertes sur créances à l'étape 3 selon IFRS 9 et la provision pour pertes sur créances relative à des contreparties particulières et qui ne sont pas individuellement significatives selon IAS 39. La provision pour pertes sur créances liée aux actifs financiers productifs, aux engagements de prêt et aux contrats de garantie financière comprend la provision pour pertes sur créances à l'étape 1 et à l'étape 2 selon IFRS 9 et la provision pour pertes subies mais non encore décelées selon IAS 39.

IFRS 9 n'exige pas le retraitement des chiffres des états financiers des périodes comparatives, sauf dans certaines circonstances limitées liées aux aspects de la comptabilité de couverture. Les entités peuvent retraiter les chiffres des périodes comparatives pourvu qu'aucune connaissance a posteriori ne soit utilisée. La Banque a pris la décision de ne pas retraiter l'information financière des périodes comparatives et a comptabilisé tout écart d'évaluation entre les valeurs comptables antérieures et les nouvelles valeurs comptables au 1^er novembre 2017 par un rajustement du solde d'ouverture des résultats non distribués. Par conséquent, les résultats de l'exercice 2018 reflètent l'adoption d'IFRS 9, tandis que les résultats des périodes antérieures reflètent l'application d'IAS 39.

Réforme fiscale aux États-Unis
Le 22 décembre 2017, le gouvernement américain a adopté une législation fiscale exhaustive, communément appelée Tax Cuts and Jobs Act (loi sur les réductions d'impôt et l'emploi) (la «loi sur l'impôt américaine»), apportant des changements étendus et complexes au code fiscal américain.

La réduction du taux d'imposition fédéral des sociétés aux États-Unis promulguée par la loi sur l'impôt américaine a donné lieu au cours du premier trimestre de 2018 à un rajustement non récurrent des actifs et passifs d'impôt différé aux États-Unis de la Banque selon le taux de base réduit de 21 %, ainsi qu'à un rajustement de la valeur comptable de certaines participations de la Banque donnant droit à des crédits d'impôt et de sa participation dans TD Ameritrade. Selon son évaluation antérieure des incidences de la loi sur l'impôt américaine, la Banque a comptabilisé dans les résultats une charge nette non récurrente de 453 millions de dollars (365 millions de dollars US) pour les trois mois clos le 31 janvier 2018 et les six mois clos le 30 avril 2018. Au cours du trimestre considéré, la Banque a mis à jour son estimation, ce qui a donné lieu à un recouvrement d'impôt différé net de 61 millions de dollars (46 millions de dollars US).

La réduction du taux d'imposition des sociétés a eu un effet positif sur les résultats courants de la TD, et aura une incidence positive sur ses résultats futurs. Le montant de l'économie pourrait varier en raison notamment de changements apportés aux interprétations et aux hypothèses de la Banque, de directives que pourraient publier les organismes de réglementation ayant compétence en la matière et des mesures que pourrait prendre la Banque pour réinvestir une part de l'économie dans ses activités.

Le tableau qui suit présente un rapprochement entre les résultats rajustés et les résultats comme présentés de la Banque.

Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires
La méthode de répartition du capital de la Banque à ses secteurs d'exploitation est alignée sur les exigences de Bâle III en matière de fonds propres sous forme d'actions ordinaires. La méthode de répartition du capital aux secteurs d'exploitation est fondée sur un ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires de 9 %.

Le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires rajusté est le résultat net rajusté attribuable aux actionnaires ordinaires exprimé en pourcentage des capitaux propres moyens attribuables aux actionnaires ordinaires.

Le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires rajusté est une mesure financière non conforme aux PCGR, puisque ce n'est pas un terme défini par les IFRS. Les lecteurs doivent prendre note que les résultats rajustés et d'autres mesures rajustées par rapport à une base autre que les IFRS n'ont pas de définition normalisée selon les IFRS et qu'ils pourraient donc ne pas être comparables à des termes similaires utilisés par d'autres émetteurs.

ÉVÉNEMENTS IMPORTANTS ET ACQUISITIONS EN COURS

Annonce d'un accord de principe en vue d'acquérir le programme de fidélisation Aéroplan d'Aimia
Le 21 août 2018, Air Canada, la Banque, la Banque Canadienne Impériale de Commerce ainsi que Visa Canada Corporation (collectivement, «le consortium») et Aimia Inc. (Aimia) ont annoncé avoir conclu un accord de principe en vue d'acquérir le programme de fidélisation Aeroplan d'Aimia. Le prix d'achat comprend 450 millions de dollars en espèces et la prise en charge d'un passif d'environ 1,9 milliard de dollars lié aux milles Aéroplan. La transaction est assujettie à la signature en bonne et due forme des documents finaux de transaction, à l'approbation des actionnaires d'Aimia et à certaines autres conditions, notamment la vérification diligente, la réception des approbations réglementaires habituelles et la conclusion par le consortium d'ententes de programme de fidélité de carte de crédit en vue d'une participation future dans le nouveau programme de fidélisation d'Air Canada. Si la signature des documents finaux de transaction est obtenue, la transaction devrait être conclue à l'automne 2018.

Annonce de l'acquisition de Greystone Managed Investments Inc.
Le 10 juillet 2018, la Banque a annoncé une entente dans le cadre de laquelle elle fera l'acquisition de Greystone Capital Management Inc., société mère de Greystone Managed Investments Inc. (Greystone), pour un prix d'achat net de 792 millions de dollars, sous réserve de certains rajustements, qui sera réglé au moyen d'actions ordinaires de la TD et d'une contrepartie en espèces. Au 31 juillet 2018, les actifs gérés comme présentés de Greystone s'établissaient à 36 milliards de dollars. Assujettie à l'approbation des organismes de réglementation et au respect d'autres modalités de clôture habituelles, l'acquisition devrait être conclue au cours du deuxième semestre de l'année civile 2018. Les comptes de l'entreprise acquise seront consolidés à compter de la date de clôture de l'acquisition et seront inclus dans le secteur Services de détail au Canada.

RAPPORT DE GESTION DES SECTEURS D'ACTIVITÉ DE LA TD

Aux fins de la présentation de l'information de gestion, la Banque présente ses résultats en fonction de trois secteurs d'exploitation comme suit : les Services de détail au Canada, lesquels comprennent les résultats des services bancaires personnels et commerciaux au Canada et des activités de gestion de patrimoine et d'assurance au Canada; les Services de détail aux États-Unis, lesquels comprennent les résultats des activités des services bancaires personnels et commerciaux et des activités de gestion de patrimoine aux États-Unis, et de la participation de la Banque dans TD Ameritrade; et les Services bancaires de gros. Les autres activités de la Banque sont regroupées au sein du secteur Siège social.

Les résultats de chaque secteur reflètent les produits, les charges, les actifs et les passifs du secteur. Le cas échéant, la Banque mesure et évalue le rendement de chaque secteur d'après les résultats rajustés et le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires, et, pour ces secteurs, la Banque indique que la mesure est rajustée. Pour plus de renseignements, se reporter à la rubrique «Présentation de l'information financière de la Banque» du présent document, à la section «Aperçu des résultats financiers» du rapport de gestion de 2017 et à la note 29 intitulée «Informations sectorielles» des états financiers consolidés de la Banque pour l'exercice clos le 31 octobre 2017. Pour de l'information sur la mesure du rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires de la Banque, laquelle est une mesure financière non conforme aux PCGR, se reporter à la section «Notre rendement» du présent document.

Par suite de l'adoption d'IFRS 9, la provision pour pertes sur créances de la période considérée liée aux actifs financiers productifs (étape 1 et étape 2) et dépréciés (étape 3), aux engagements de prêts et aux contrats de garantie financière est comptabilisée dans les secteurs respectifs. Selon IAS 39, et avant le 1^er novembre 2017, la provision pour pertes sur créances liée à la provision évaluée collectivement pour les pertes sur créances subies mais non encore décelées dans les secteurs Services de détail au Canada et Services bancaires de gros était comptabilisée dans le secteur Siège social. Les résultats des périodes comparatives n'ont pas été retraités. La provision pour pertes sur créances liée aux actifs financiers dépréciés comprend la provision pour pertes sur créances à l'étape 3 selon IFRS 9 et la provision pour pertes sur créances relative à des contreparties particulières et qui ne sont pas individuellement significatives selon IAS 39. La provision pour pertes sur créances liée aux actifs financiers productifs, aux engagements de prêt et aux contrats de garantie financière comprend la provision pour pertes sur créances à l'étape 1 et à l'étape 2 selon IFRS 9 et la provision pour pertes sur créances subies mais non encore décelées selon IAS 39.

La réduction du taux d'imposition fédéral des sociétés aux États-Unis promulguée par la loi sur l'impôt américaine a donné lieu au cours du premier trimestre de 2018 à un rajustement non récurrent, qui a été mis à jour au cours du trimestre considéré, des actifs et passifs d'impôt différé aux États-Unis de la Banque selon le taux de base réduit de 21 %, ainsi qu'à un rajustement de la valeur comptable de certaines participations de la Banque donnant droit à des crédits d'impôt et de sa participation dans TD Ameritrade. L'incidence de ces rajustements sur les résultats a été comptabilisée dans le secteur Siège social. La réduction du taux d'imposition des sociétés a eu un effet positif sur les résultats courants de la TD, et aura une incidence positive sur ses résultats futurs. Cet effet a été et sera reflété dans les résultats des secteurs concernés. Le montant de l'économie pourrait varier en raison notamment de changements apportés aux interprétations et aux hypothèses de la Banque, de directives que pourraient publier les organismes de réglementation ayant compétence en la matière et des mesures que pourrait prendre la Banque pour réinvestir une part de l'économie dans ses activités. Le taux d'imposition effectif des Services bancaires de détail aux États‑Unis a diminué de façon proportionnelle à la réduction du taux d'imposition fédéral et devrait demeurer à ce niveau pour le reste de 2018. Pour plus de renseignements, se reporter à la rubrique «Présentation de l'information financière de la Banque» et au tableau «Mesures financières non conformes aux PCGR - Rapprochement du résultat net rajusté et du résultat net comme présenté» dans la section «Notre rendement» du présent document.

Les produits d'intérêts nets au sein des Services bancaires de gros sont présentés en équivalence fiscale, ce qui signifie que la valeur d'un produit non imposable ou exonéré d'impôt, comme les dividendes, est ajustée à la valeur équivalente avant impôt. L'équivalence fiscale permet à la Banque de mesurer les produits tirés de toutes les valeurs mobilières et de tous les prêts de manière uniforme. Elle procure en outre des éléments de comparaison plus significatifs des produits d'intérêts nets avec ceux d'institutions semblables. La hausse en équivalence fiscale des produits d'intérêts nets et la charge d'impôt sur le résultat présentée dans le secteur Services bancaires de gros sont reprises dans le secteur Siège social. Le rajustement de l'équivalence fiscale pour le trimestre s'est établi à 26 millions de dollars, par rapport à 59 millions de dollars au troisième trimestre de l'exercice précédent et à 17 millions de dollars pour le trimestre précédent.

Par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent - T3 2018 par rapport au T3 2017
Le résultat net des Services de détail au Canada pour le trimestre s'est élevé à 1 852 millions de dollars, en hausse de 127 millions de dollars, ou 7 %, par rapport à celui du troisième trimestre de l'exercice précédent. La hausse du résultat net découle de l'accroissement des produits, neutralisé en partie par la hausse des indemnisations d'assurance et l'augmentation des charges autres que d'intérêts. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires pour le trimestre a été de 48,6 %, comparativement à 46,9 % pour le troisième trimestre de l'exercice précédent.

Les produits du secteur Services de détail au Canada proviennent des activités de services bancaires personnels et commerciaux et des activités de gestion de patrimoine et d'assurance au Canada. Les produits pour le trimestre se sont élevés à 5 799 millions de dollars, en hausse de 470 millions de dollars, ou 9 %, par rapport à ceux du troisième trimestre de l'exercice précédent.

Les produits d'intérêts nets ont augmenté de 256 millions de dollars, ou 10 %, en raison de la croissance des volumes et de l'accroissement des marges. Le volume moyen des prêts a augmenté de 24 milliards de dollars, ou 6 %, les volumes des prêts aux entreprises ayant augmenté de 11 % et les volumes de prêts aux particuliers, de 5 %. Le volume moyen des dépôts a progressé de 12 milliards de dollars, ou 4 %, en raison de la croissance de 6 % des dépôts d'entreprises et de 3 % des dépôts de particuliers. La marge d'intérêts nette s'est établie à 2,93 %, soit une augmentation de 9 pdb, en raison de la hausse des taux d'intérêt, en partie neutralisée par la concurrence sur le plan des prix des prêts.

Les produits autres que d'intérêts ont augmenté de 214 millions de dollars, ou 8 %. Compte non tenu des variations de la juste valeur des placements à l'appui des passifs liés aux assurances, lesquelles ont donné lieu à une augmentation correspondante des indemnisations d'assurance, les produits autres que d'intérêts ont augmenté de 148 millions de dollars, ou 5 %, du fait de la croissance des actifs dans les activités de gestion de patrimoine, de l'augmentation des produits tirés des activités d'assurance et de la hausse des produits tirés des comptes à honoraires des services bancaires.

Les actifs administrés s'élevaient à 403 milliards de dollars au 31 juillet 2018, en hausse de 33 milliards de dollars, ou 9 %, témoignant d'une augmentation des nouveaux actifs et des hausses de la valeur du marché. Les actifs gérés s'établissaient à 297 milliards de dollars au 31 juillet 2018, en hausse de 25 milliards de dollars, ou 9 %, par rapport à ceux du troisième trimestre de l'exercice précédent, du fait des hausses de la valeur de marché et de la croissance des nouveaux actifs.

La provision pour pertes sur créances s'est élevée à 246 millions de dollars, en hausse de 8 millions de dollars, ou 3 %, par rapport à celle du troisième trimestre de l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux pour le trimestre s'est établie à 226 millions de dollars, en baisse de 12 millions de dollars, ou 5 %, en raison d'un solide rendement au chapitre du crédit. La provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs (comptabilisée au troisième trimestre de l'exercice précédent dans le secteur Siège social en tant que pertes sur créances subies mais non encore décelées selon IAS 39) était de 20 millions de dollars, du fait de la croissance des volumes. Le total de la provision pour pertes sur créances, exprimé en pourcentage annualisé du volume des prêts, est resté dans un creux cyclique à 0,24 %, en baisse de 1 pdb. Les prêts douteux nets ont diminué de 49 millions de dollars, ou 9 %. Les prêts douteux nets, exprimés en pourcentage, ont représenté 0,13 % du total des prêts, par rapport à 0,15 % au troisième trimestre de l'exercice précédent.

Les indemnisations d'assurance et charges connexes pour le trimestre ont atteint 627 millions de dollars, en hausse de 108 millions de dollars, ou 21 %, par rapport à celles du troisième trimestre de l'exercice précédent, en raison des variations de la juste valeur des placements à l'appui des passifs liés aux assurances, ce qui a donné lieu à une augmentation correspondante des produits autres que d'intérêts, d'une hausse des indemnisations de réassurance prises en charge et de la survenance d'événements météorologiques plus violents, en partie contrebalancés par une diminution des demandes d'indemnisation au cours de l'exercice considéré et l'incidence des modifications apportées aux hypothèses actuarielles prospectives.

Les charges autres que d'intérêts pour le trimestre ont atteint 2 400 millions de dollars, en hausse de 181 millions de dollars, ou 8 %, par rapport à celles du troisième trimestre de l'exercice précédent, en raison de la hausse des charges de personnel et de l'accroissement des dépenses liées à des initiatives stratégiques, au marketing et à la promotion.

Le ratio d'efficience pour le trimestre considéré a été de 41,4 %, par rapport à 41,6 % pour le troisième trimestre de l'exercice précédent.

Par rapport au trimestre précédent - T3 2018 par rapport au T2 2018
Le résultat net des Services de détail au Canada pour le trimestre a augmenté de 19 millions de dollars, ou 1 %, par rapport à celui du trimestre précédent. La hausse du résultat net découle de la hausse des produits, en raison du fait que le trimestre comptait trois jours de plus que le trimestre précédent, annulée en partie par une hausse des charges autres que d'intérêts. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires a été de 48,6 % pour le trimestre considéré, contre 50,6 % pour le trimestre précédent.

Les produits ont augmenté de 287 millions de dollars, ou 5 %, en regard de ceux du trimestre précédent. Les produits d'intérêts nets ont augmenté de 167 millions de dollars, ou 6 %, reflétant le fait que le troisième trimestre comptait trois jours de plus que le trimestre précédent, ainsi que la croissance des volumes. Le volume moyen des prêts a augmenté de 7 milliards de dollars, ou 2 %, en raison de la croissance de 3 % des volumes de prêts aux entreprises et de 2 % des volumes de prêts aux particuliers. Le volume moyen des dépôts a progressé de 3 milliards de dollars, ou 1 %, les volumes des dépôts d'entreprises ayant augmenté de 2 % et les volumes de dépôts de particuliers, de 1 %. La marge d'intérêts nette a augmenté de 2 pdb pour s'établir à 2,93 %, en raison de la hausse des taux d'intérêt.

Les produits autres que d'intérêts ont augmenté de 120 millions de dollars, ou 4 %. Compte non tenu des variations de la juste valeur des placements à l'appui des passifs liés aux assurances, lesquelles ont donné lieu à une augmentation correspondante des indemnisations d'assurance, les produits autres que d'intérêts ont augmenté de 97 millions de dollars, ou 4 %, du fait que le troisième trimestre comptait trois jours de plus que le trimestre précédent, et en raison de la hausse des produits tirés des comptes à honoraires des services bancaires, des niveaux plus élevés des actifs et de la hausse des produits tirés des activités d'assurance.

Les actifs administrés ont augmenté de 11 milliards de dollars, ou 3 %, par rapport à ceux du trimestre précédent, témoignant des hausses de la valeur de marché et de la croissance des nouveaux actifs. Les actifs gérés ont augmenté de 8 milliards de dollars, ou 3 %, du fait des hausses de la valeur de marché.

La provision pour pertes sur créances a augmenté de 27 millions de dollars, ou 12 %, par rapport à celle du trimestre précédent. La provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux a augmenté de 7 millions de dollars, ou 3 %, reflétant la croissance des volumes de prêts. La provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs a augmenté de 20 millions de dollars par rapport à celle du trimestre précédent, reflétant la croissance des volumes. Le total de la provision pour pertes sur créances, exprimé en pourcentage annualisé du volume des prêts, s'est établi à 0,24 %, en hausse de 1 pdb par rapport à celui du trimestre précédent. Les prêts douteux nets ont augmenté de 8 millions de dollars, ou 2 %. Les prêts douteux nets, exprimés en pourcentage, ont représenté 0,13 % du total des prêts, par rapport à 0,13 % au trimestre précédent.

Les indemnisations d'assurance et charges connexes pour le trimestre ont augmenté de 69 millions de dollars, ou 12 %, par rapport à celles du trimestre précédent, en raison des variations de la juste valeur des placements à l'appui des passifs liés aux assurances, ce qui a donné lieu à une augmentation correspondante des produits autres que d'intérêts, d'une évolution moins favorable des sinistres survenus au cours d'années antérieures, du caractère saisonnier des indemnisations d'assurance et de la survenance d'événements météorologiques plus violents, en partie neutralisés par une diminution des indemnisations de réassurance prises en charge et de l'incidence des modifications apportées aux hypothèses actuarielles prospectives.

Les charges autres que d'intérêts ont augmenté de 168 millions de dollars, ou 8 %, par rapport à celles du trimestre précédent, en raison de la hausse des charges de personnel et de l'accroissement des dépenses liées à des initiatives stratégiques, au marketing et à la promotion.

Le ratio d'efficience pour le trimestre a été de 41,4 %, par rapport à 40,5 % pour le trimestre précédent.

Depuis le début de l'exercice - T3 2018 par rapport au T3 2017
Le résultat net des Services de détail au Canada pour les neuf mois clos le 31 juillet 2018 a atteint 5 442 millions de dollars, une hausse de 581 millions de dollars, ou 12 %, comparativement à celui de la période correspondante de l'exercice précédent. La hausse du résultat net découle de l'accroissement des produits, annulé en partie par la hausse des charges autres que d'intérêts et des indemnisations d'assurance. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires a été de 48,8 % pour la période considérée, contre 45,0 % pour la période correspondante de l'exercice précédent.

Les produits pour la période ont été de 16 861 millions de dollars, en hausse de 1 197 millions de dollars, ou 8 %, en regard de ceux de la période correspondante de l'exercice précédent. Les produits d'intérêts nets ont augmenté de 716 millions de dollars, ou 9 %, en raison de la croissance des volumes et de l'accroissement des marges. Le volume moyen des prêts a augmenté de 23 milliards de dollars, ou 6 %, en raison de la croissance de 10 % des volumes de prêts aux entreprises et de 5 % des volumes de prêts aux particuliers. Le volume moyen des dépôts a progressé de 17 milliards de dollars, ou 5 %, les volumes de dépôts d'entreprises ayant augmenté de 9 % et les volumes de dépôts de particuliers, de 4 %. La marge d'intérêts nette s'est établie à 2,90 %, soit une augmentation de 8 pdb, en raison de la hausse des taux d'intérêt, en partie neutralisée par la concurrence sur le plan des prix des prêts.

Les produits autres que d'intérêts ont augmenté de 481 millions de dollars, ou 6 %. Compte non tenu des variations de la juste valeur des placements à l'appui des passifs liés aux assurances, lesquelles ont donné lieu à une augmentation correspondante des indemnisations d'assurance, les produits autres que d'intérêts ont augmenté de 422 millions de dollars, ou 5 %, du fait de la croissance des actifs dans les activités de gestion de patrimoine, de l'augmentation des produits tirés des activités d'assurance, de la hausse des produits tirés des comptes à honoraires des services bancaires personnels et de l'accroissement des volumes d'opérations des services de placement direct.

La provision pour pertes sur créances pour les neuf mois clos le 31 juillet 2018 s'est établie à 735 millions de dollars, en baisse de 7 millions de dollars, ou 1 %, par rapport à celle de la période correspondante de l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux s'est établie à 682 millions de dollars, en baisse de 60 millions de dollars, ou 8 %, en raison d'un solide rendement au chapitre du crédit. La provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs s'est élevée à 53 millions de dollars. La provision annualisée pour pertes sur créances, exprimée en pourcentage du volume des prêts, s'est établie à 0,25 %, une baisse de 1 pdb.

Les indemnisations d'assurance et charges connexes se sont établies à 1 760 millions de dollars, en hausse de 129 millions de dollars, ou 8 %, par rapport à celles de la période correspondante de l'exercice précédent, en raison des variations de la juste valeur des placements à l'appui des passifs liés aux assurances, ce qui a donné lieu à une augmentation correspondante des produits autres que d'intérêts, d'une augmentation des indemnisations de réassurance prises en charge, d'une hausse des demandes d'indemnisation au cours de l'exercice considéré et de la survenance d'événements météorologiques plus violents, le tout en partie neutralisé par l'évolution plus favorable des sinistres survenus au cours d'années antérieures et l'incidence des modifications apportées aux hypothèses actuarielles prospectives.

Les charges autres que d'intérêts se sont établies à 6 943 millions de dollars, en hausse de 281 millions de dollars, ou 4 %, par rapport à celles de la période correspondante de l'exercice précédent. Cette hausse s'explique par l'augmentation des charges de personnel, y compris les charges variables en fonction des revenus dans les activités de gestion de patrimoine, les frais de restructuration engagés dans plusieurs secteurs, et l'accroissement des dépenses liées à des initiatives stratégiques, au marketing et à la promotion.

Le ratio d'efficience pour la période a été de 41,2 %, contre 42,5 % pour la période correspondante de l'exercice précédent.