Principaux points à retenir :
- Le 24 juillet 2024, la Banque du Canada (BdC) a annoncé la baisse de son taux de financement à un jour, maintenant établi à 4,5 %, qui suit une baisse semblable de 0,25 % en juin.
- Les Services économiques TD sont d’avis que la BdC est dans une période de réduction de taux et que la banque centrale réduira graduellement les taux tout au long de 2024 et en 2025.
- Le taux de la BdC sert de référence pour les taux d’intérêt que les institutions financières imposent à leurs clients sur des produits tels que les prêts hypothécaires et les prêts.
- La BdC a trois autres annonces prévues cette année : le 4 septembre, le 23 octobre et le 11 décembre.
Pour la deuxième fois en deux mois, la Banque du Canada (BdC) réduit son taux de financement à un jour, soit à un nouveau taux de référence de 4,5 %, laissant présager qu’elle est maintenant, selon les Services économiques TD, dans une période de réduction de taux.
En juin, la banque centrale a choisi de réduire son taux de financement à un jour pour le faire passer de 5 % à 4,75 %; il s’agissait de la première baisse depuis une série de hausses qui a commencé en mars 2022.
Étant donné que le taux de la BdC sert de référence pour les taux d’intérêt que les institutions financières imposent à leurs clients sur des produits tels que les prêts hypothécaires et les prêts, bon nombre de propriétaires et d’acheteurs canadiens suivent de près les mesures prises par la banque centrale dans l’espoir d’entrevoir une baisse des taux à l’horizon.
Dans sa décision de faire passer le taux de financement à un jour à 4,5 %, la BdC affirme.
Selon Andrew Hencic, économiste à la TD, la banque centrale est d’avis que l’inflation a suffisamment baissé pour justifier une réduction de taux.
« Dans les données récentes, la banque centrale a constaté un ralentissement du marché de l’emploi et de l’inflation suffisant pour décider de réduire le taux ce mois-ci, mentionne-t-il. Selon nous, la baisse se poursuivra, mais il ne faut pas oublier que la Banque du Canada dépend des données. Elle va prendre sa décision une réunion à la fois, en analysant l’état de l’économie et de l’inflation au fur et à mesure que les données sont accessibles. Ainsi, bien qu’on soit actuellement en période de réduction de taux, nous croyons que la banque centrale va baisser les taux d’intérêt graduellement jusqu’en 2025. »
Répercussions possibles de la baisse du taux sur les Canadiens
Selon Andrew Hencic, à la suite de la décision de la BdC de réduire son taux de financement à un jour d’un autre quart de point, la tarification des prêts hypothécaires, qu’ils soient à taux variable ou à taux fixe, pourrait changer.
À titre de rappel, le taux de la BdC sert de référence pour les taux d’intérêt que les institutions financières imposent à leurs clients sur des produits tels que les prêts hypothécaires et les prêts. Ainsi, quand le taux de financement augmente, il est plus coûteux pour les Canadiens d’emprunter tandis que quand il diminue, l’inverse se produit.
Si le taux diminue, une plus grande proportion des versements des propriétaires canadiens ayant un prêt hypothécaire à taux variable dont les paiements sont fixes sera destinée au remboursement du capital. Les propriétaires dont les paiements sont variables constateront une réduction du montant total à verser.
Par ailleurs, toute indication de la BdC quant au rythme de baisses à venir pourrait avoir une incidence sur les taux et le flux des obligations, dont les prêts hypothécaires à taux fixe. En d’autres mots, si la banque centrale fait allusion à une accélération des réductions, cela serait avantageux pour les personnes qui veulent contracter un prêt hypothécaire à taux fixe.
Toutefois, les personnes qui en ont obtenu un pendant la pandémie, alors que les taux d’intérêt étaient à des niveaux historiquement bas, pourraient renouveler leur prêt à un taux plus élevé.
À quoi s’attendre de la Banque du Canada
Maintenant que la BdC a opté pour la réduction de taux deux fois de suite, la population canadienne attend les trois prochaines annonces de la banque centrale sur son taux de financement à un jour prévues cette année, soit le 4 septembre, le 23 octobre et le 11 décembre.
Andrew Hencic affirme que les Services économiques TD prévoient d’autres baisses de taux en 2025 en raison du ralentissement du marché de l’emploi et de l’inflation. En effet, selon des données récentes, l’inflation est de 2,7 %, se rapprochant de la cible de 2 % établie par la BdC.
Cependant, il précise que les décisions relatives au taux sont toujours une question délicate d’équilibre : si on réduit le taux trop tôt, l’inflation risque de s’aggraver; si on le réduit trop tard, la croissance risque de ralentir plus que nécessaire.
De plus, l’économiste de la TD affirme que les annonces de la banque centrale reposent sur les données. En plus de tenir compte de l’inflation, elle examine les données du marché de l’emploi et la santé globale de l’économie avant de prendre une décision.
« Les taux d’intérêt à long terme ont déjà diminué d’environ un demi-point de pourcentage depuis la fin avril, souligne Andrew Hencic. Le marché s’attend donc à ce que les taux baissent. Cependant, je crois que prendre en compte les prévisions des Services économiques TD dans leur ensemble importe plus qu’évaluer simplement la situation une réunion à la fois. Nous nous attendons à une réduction du taux directeur de la banque centrale sous les 3 % avant la fin de l’année prochaine. »
Autrement dit, le taux de financement à un jour actuel de 4,5 % pourrait passer à 2,75 % d’ici la fin de 2025.
« Les taux devraient diminuer, explique Andrew Hencic, et continuer à descendre à mesure que l’économie et le marché du travail ralentissent. »
Si vous devez renouveler votre prêt hypothécaire TD d’ici 12 mois, lisez cet article d’Actualités TD pour connaître les façons de vous préparer.
Les personnes qui souhaitent acheter une propriété et qui cherchent à comprendre l’incidence d’un changement de taux sur leurs options hypothécaires peuvent elles aussi communiquer avec un spécialiste hypothécaire TD. Pour savoir quels pourraient être vos paiements, utilisez le calculateur hypothécaire de la TD.