Le Groupe Banque TD présente ses résultats pour le deuxième trimestre de 2019

POINTS SAILLANTS FINANCIERS DU DEUXIÈME TRIMESTRE en regard du deuxième trimestre de l'exercice précédent :

• Le résultat dilué par action comme présenté a été de 1,70 $, par rapport à 1,54 $.
• Le résultat dilué par action rajusté a été de 1,75 $, par rapport à 1,62 $.
• Le résultat net comme présenté a atteint 3 172 millions de dollars, comparativement à 2 916 millions de dollars.
• Le résultat net rajusté a atteint 3 266 millions de dollars, comparativement à 3 062 millions de dollars.

POINTS SAILLANTS FINANCIERS DEPUIS LE DÉBUT DE L'EXERCICE, période de six mois close le 30 avril 2019 en regard de la période correspondante de l'exercice précédent :

• Le résultat dilué par action comme présenté a été de 2,97 $, par rapport à 2,78 $.
• Le résultat dilué par action rajusté a été de 3,32 $, par rapport à 3,18 $.
• Le résultat net comme présenté a atteint 5 582 millions de dollars, comparativement à 5 269 millions de dollars.
• Le résultat net rajusté a atteint 6 219 millions de dollars, comparativement à 6 008 millions de dollars.

RAJUSTEMENTS DU DEUXIÈME TRIMESTRE (ÉLÉMENTS À NOTER)

Les chiffres du résultat comme présenté pour le deuxième trimestre comprennent les éléments à noter suivants :

• Amortissement d'immobilisations incorporelles de 78 millions de dollars (66 millions de dollars après impôt ou 3 cents par action), comparativement à 86 millions de dollars (73 millions de dollars après impôt ou 4 cents par action) au deuxième trimestre de l'exercice précédent.
• Charges liées à l'acquisition de Greystone de 30 millions de dollars (28 millions de dollars après impôt ou 2 cents par action).

TORONTO, le 23 mai 2019 /CNW/ - Le Groupe Banque TD (la «TD» ou la «Banque») a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre clos le 30 avril 2019. Le résultat net comme présenté du deuxième trimestre a atteint 3,2 milliards de dollars, en hausse de 9 %, et le résultat net rajusté a atteint 3,3 milliards de dollars, en hausse de 7 % par rapport à celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent.

«Nous avons réalisé des résultats exceptionnels au cours du trimestre, témoignant de la croissance continue d'un exercice à l'autre des produits des secteurs des services de détail, tant au Canada qu'aux États-Unis, et de la remontée d'un trimestre à l'autre des résultats du secteur Services bancaires de gros, a déclaré Bharat Masrani, président du Groupe et chef de la direction, Groupe Banque TD. Nous avons beaucoup progressé ce trimestre : nous avons notamment développé de nouvelles capacités, renforcé nos activités et fait avancer nos priorités stratégiques alors que nous continuons à bâtir la banque de l'avenir.»

Services de détail au Canada
Le résultat net comme présenté du secteur Services de détail au Canada s'est établi à 1 849 millions de dollars et le résultat net rajusté, à 1 877 millions de dollars, en hausse respectivement de 1 % et 2 %, par rapport à ceux du trimestre correspondant de l'exercice précédent. Les produits du secteur ont progressé de 8 %, reflétant la croissance des volumes, l'accroissement des marges et l'augmentation du volume des actifs gérés de ses activités de gestion de patrimoine. Les Services de détail au Canada présentent déjà les résultats issus de leur stratégie «Prêts pour l'avenir» et ont obtenu le meilleur résultat parmi les cinq grandes banques de détail pour ce qui est de la satisfaction de la clientèle dans le cadre de l'enquête effectuée par J.D. Power en 2019 au Canada sur la satisfaction des clients à l'égard des services bancaires de détail¹.

Services de détail aux États-Unis
Le résultat net comme présenté et le résultat net rajusté du secteur Services de détail aux États-Unis se sont établis à 1 263 millions de dollars (948 millions de dollars US), en hausse de 29 % (23 % en dollars US) comme présenté et de 20 % (15 % en dollars US) sur une base rajustée par rapport à ceux du trimestre correspondant de l'exercice précédent. La contribution de TD Ameritrade au résultat comme présenté et au résultat rajusté du secteur s'est établie à 258 millions de dollars (195 millions de dollars US), soit une augmentation respectivement de 93 % (82 % en dollars US) et 32 % (27 % en dollars US) par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent.

Les Services bancaires de détail aux États-Unis, qui ne tiennent pas compte de la participation de la Banque dans TD Ameritrade, ont dégagé un résultat net comme présenté de 1 005 millions de dollars (753 millions de dollars US), en hausse de 19 % (14 % en dollars US) comme présenté et de 17 % (12 % en dollars US) sur une base rajustée par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice précédent. L'augmentation des produits témoigne de l'accroissement des marges sur les dépôts et la croissance des volumes de prêts et de dépôts. Les Services de détail aux États-Unis ont continué d'investir dans leur plateforme numérique et de miser sur la prestation de services pour offrir la meilleure expérience client du secteur et, dans le cadre de l'enquête effectuée par J.D. Power en 2019 aux États-Unis sur la satisfaction des clients à l'égard des services bancaires de détail, ils sont arrivés en tête du classement dans la région du Sud-Est pour ce qui est de la satisfaction de la clientèle².

Services bancaires de gros
Le secteur Services bancaires de gros a connu une forte amélioration par rapport au premier trimestre de 2019, dégageant un résultat net de 221 millions de dollars pour le trimestre considéré en raison d'une hausse des produits liés aux activités de négociation et des produits tirés des honoraires de services-conseils et des honoraires de prise ferme découlant de l'amélioration des conditions sur les marchés et de la hausse des activités de la clientèle par rapport à celles du trimestre précédent. Comparativement au deuxième trimestre de l'exercice précédent, le résultat net a diminué de 46 millions de dollars, ce qui s'explique par l'augmentation des charges autres que d'intérêts, en partie contrebalancée par une réduction de la provision pour pertes sur créances. Le secteur Services bancaires de gros continue d'investir dans l'expansion mondiale de ses activités libellées en dollars US.

Fonds propres
Le ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires sur une base entièrement intégrée conformément à Bâle III de la TD a été de 12,0 %.

Innovation
«Nous continuons à améliorer nos capacités omni et à offrir de nouvelles expériences pour répondre aux besoins en évolution de nos clients, a mentionné M. Masrani. Au cours des derniers mois, nous avons mis en œuvre avec succès une nouvelle plateforme numérique à partir de laquelle les services aux petites entreprises aux États-Unis sont dorénavant offerts et participé au lancement de l'application Vérifiez.Moi, qui offre de nouvelles possibilités à des millions de Canadiens et encore plus de commodité.»

Conclusion
«Je tiens à remercier nos plus de 85 000 collègues de partout dans le monde pour la contribution significative qu'ils ont apportée à la performance de la Banque ce trimestre. Je veux également les féliciter pour les excellents résultats obtenus dans le cadre des récentes enquêtes de J.D. Power, qui témoignent de leur travail acharné et de leur dévouement envers notre clientèle», a conclu M. Masrani.

Le texte qui précède contient des énoncés prospectifs. Se reporter à la rubrique «Mise en garde à l'égard des énoncés prospectifs».

Avant sa publication, ce document a été revu par le comité d'audit de la Banque et approuvé par le conseil d'administration de la Banque, sur recommandation du comité d'audit.

NOTRE RENDEMENT

Présentation de l'information financière de la banque
La Banque dresse ses états financiers consolidés intermédiaires selon les IFRS, les PCGR actuels, et désigne les résultats dressés selon les IFRS «comme présentés». La Banque utilise également des mesures financières non conformes aux PCGR connues sous le nom de résultats «rajustés», afin d'évaluer chacun de ses secteurs d'exploitation et de mesurer la performance globale de la Banque. Pour obtenir les résultats rajustés, la Banque retranche les «éléments à noter» des résultats comme présentés. Les éléments à noter comprennent des éléments que la direction n'estime pas révélateurs du rendement sous-jacent. La Banque croit que les résultats rajustés permettent au lecteur de mieux comprendre comment la direction évalue la performance de la Banque. Les éléments à noter sont présentés dans le tableau 3. Comme expliqué, les résultats rajustés diffèrent des résultats comme présentés selon les IFRS. Les résultats rajustés, les éléments à noter et les termes semblables utilisés dans le présent document ne sont pas définis aux termes des IFRS et, par conséquent, pourraient ne pas être comparables à des termes similaires utilisés par d'autres émetteurs.

Le portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis de la Banque comprend des conventions conclues avec certains détaillants américains en vertu desquelles la TD est l'émetteur aux États-Unis de cartes de crédit de marque privée et comarquées à l'intention de leurs clients américains. En vertu des modalités de ces conventions individuelles, la Banque et les détaillants partagent les profits générés par les portefeuilles concernés après déduction des pertes sur créances. Selon les IFRS, la TD est tenue de présenter les montants bruts des produits et des provisions pour pertes sur créances liés à ces portefeuilles dans l'état du résultat consolidé intermédiaire de la Banque. À l'échelle des secteurs d'exploitation, la part des produits et des pertes sur créances revenant aux partenaires des programmes de détaillants est présentée dans le secteur Siège social et un montant correspondant (représentant la quote-part nette des partenaires) est comptabilisé dans les charges autres que d'intérêt, de sorte à éliminer toute incidence sur le résultat net comme présenté du secteur Siège social. Le résultat net présenté dans le secteur Services de détail aux États-Unis ne comprend que la part des produits et des pertes sur créances attribuables à la TD en vertu des conventions.

Le tableau qui suit donne les résultats d'exploitation comme présentés de la Banque.

Le tableau qui suit présente un rapprochement entre les résultats rajustés et les résultats comme présentés de la Banque.

Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires
La méthode de répartition du capital de la Banque à ses secteurs d'exploitation est alignée sur les exigences de Bâle III en matière de fonds propres sous forme d'actions ordinaires. Pour l'exercice 2019, la méthode de répartition du capital aux secteurs d'exploitation est fondée sur un ratio de fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires de 10 %. La méthode de répartition du capital aux secteurs d'exploitation était fondée sur un ratio de fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires de 9 % pour l'exercice 2018.

Le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires rajusté est le résultat net rajusté attribuable aux actionnaires ordinaires exprimé en pourcentage des capitaux propres moyens attribuables aux actionnaires ordinaires.

Le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires rajusté est une mesure financière non conforme aux PCGR, puisque ce n'est pas un terme défini par les IFRS. Les lecteurs doivent prendre note que les résultats rajustés et d'autres mesures rajustées par rapport à une base autre que les IFRS n'ont pas de définition normalisée selon les IFRS et qu'ils pourraient donc ne pas être comparables à des termes similaires utilisés par d'autres émetteurs.

Rendement des capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires ordinaires
Les capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires ordinaires correspondent aux capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires moins le goodwill, le goodwill théorique et les immobilisations incorporelles théoriques liés à une participation dans TD Ameritrade, et d'autres immobilisations incorporelles acquises, déduction faite des passifs d'impôt différé connexes. Le rendement des capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires ordinaires (RCPCAAO) correspond au résultat net comme présenté attribuable aux actionnaires ordinaires après ajustement pour exclure l'amortissement après impôt des immobilisations incorporelles acquises, qui sont traitées comme un élément à noter, et exprimé en pourcentage des capitaux propres corporels moyens attribuables aux actionnaires ordinaires. Le RCPCAAO rajusté est calculé à partir du résultat net comme présenté attribuable aux actionnaires ordinaires après ajustement pour exclure les éléments à noter et exprimé en pourcentage des capitaux propres corporels moyens attribuables aux actionnaires ordinaires. Le RCPCAAO rajusté fournit des renseignements utiles sur le rendement des actifs productifs de revenus de la Banque, peu importe qu'ils aient été acquis ou générés en interne. Les capitaux propres corporels attribuables aux actionnaires ordinaires, le RCPCAAO et le RCPCAAO rajusté constituent des mesures financières non conformes aux PCGR et ne sont pas des termes définis par les IFRS. Les lecteurs doivent prendre note que les résultats rajustés et d'autres mesures rajustées par rapport à une base autre que les IFRS n'ont pas de définition normalisée selon les IFRS et qu'ils pourraient donc ne pas être comparables à des termes similaires utilisés par d'autres émetteurs.

ÉVÉNEMENTS IMPORTANTS ET POSTÉRIEURS DE 2019

Entente pour l'émission des cartes de crédit du programme de fidélisation d'Air Canada
Le 10 janvier 2019, l'entente à long terme que la Banque a conclue avec Air Canada concernant le programme de fidélisation du transporteur (l'«entente sur le programme de fidélisation») est entrée en vigueur conjointement avec la conclusion de l'acquisition par Air Canada d'Aimia Canada Inc., qui administre le programme de fidélisation Aéroplan (la «transaction»). Conformément à l'entente sur le programme de fidélisation, la Banque deviendra le principal émetteur de cartes de crédit pour le nouveau programme de fidélisation d'Air Canada au moment de son lancement en 2020, jusqu'en 2030. Les titulaires de cartes de crédit TD Aéroplan deviendront membres du nouveau programme de fidélisation d'Air Canada, et leurs milles seront transférés au moment du lancement du nouveau programme de fidélisation d'Air Canada en 2020.

Dans le cadre de la transaction, la Banque a payé à Air Canada 622 millions de dollars plus les taxes de vente applicables, dont un montant de 547 millions de dollars (446 millions de dollars après taxes de vente et impôt sur le résultat) a été comptabilisé au poste Charges autres que d'intérêts - Divers dans le secteur des Services de détail au Canada au premier trimestre de 2019, et un montant de 75 millions de dollars, à titre d'immobilisations incorporelles qui sera amortie sur la durée de l'entente sur le programme de fidélisation. De plus, la Banque a effectué un paiement anticipé de 308 millions de dollars plus les taxes de vente applicables pour l'achat futur de points de fidélisation sur une période de dix ans. La Banque prévoit également engager des coûts supplémentaires avant impôt d'environ 100 millions de dollars sur deux ans pour la conception des fonctionnalités visant à offrir le nouveau programme. La transaction a également réduit le ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires de la Banque d'environ 13 points de base (pdb).

Acquisition de Greystone
Le 1^er novembre 2018, la Banque a acquis la totalité des actions en circulation de Greystone pour une contrepartie de 817 millions de dollars, dont une tranche de 475 millions de dollars a été réglée en espèces et une tranche de 342 millions de dollars a été réglée en actions ordinaires de la TD. La valeur de 4,7 millions d'actions ordinaires émises en contrepartie est fondée sur le cours moyen pondéré en fonction du volume des actions ordinaires de la Banque négociées au cours des dix jours précédant immédiatement le cinquième jour ouvrable avant la date d'acquisition et a été comptabilisée en fonction du cours des actions à la clôture de l'acquisition. Des actions ordinaires d'une valeur de 167 millions de dollars émises à l'intention des actionnaires employés dans le cadre de l'acquisition seront entiercées pour une période de deux ans après l'acquisition, sous réserve que les actionnaires employés demeurent à l'emploi de la Banque, et seront comptabilisées à titre de charge de rémunération sur la période d'entiercement de deux ans.

L'acquisition a été comptabilisée comme un regroupement d'entreprises selon la méthode de l'acquisition. Au 1^er novembre 2018, l'acquisition représentait un apport aux actifs de 169 millions de dollars et aux passifs, de 55 millions de dollars. Une tranche de 140 millions de dollars de l'excédent de la contrepartie comptable sur la juste valeur des actifs nets identifiables a été affectée aux immobilisations incorporelles au titre des relations clients, une tranche de 37 millions de dollars, au passif d'impôt différé, et une tranche de 433 millions de dollars, au goodwill. Le goodwill n'est pas déductible aux fins de l'impôt. Les comptes de l'entreprise acquise ont été consolidés à compter de la date de l'acquisition et inclus dans le secteur Services de détail au Canada. La répartition du prix d'achat pourrait être peaufinée et rajustée afin de refléter les informations nouvelles obtenues au cours de la période d'évaluation à propos des faits et circonstances qui prévalaient à la date d'acquisition.

Rachat dans le cours normal des activités
Par suite de l'approbation du conseil d'administration le 22 mai 2019, la Banque a annoncé son intention de procéder à une offre publique de rachat dans le cours normal des activités visant jusqu'à 20 millions de ses actions ordinaires, sous réserve de l'approbation du BSIF et de la TSX. Le calendrier et les montants de tout rachat aux termes de cette offre sont assujettis à l'approbation des organismes de réglementation et à l'appréciation de la direction fondée sur certains facteurs comme la situation des marchés et l'adéquation des fonds propres.

RAPPORT DE GESTION DES SECTEURS D'ACTIVITÉ DE LA TD

Aux fins de la présentation de l'information de gestion, la Banque présente ses résultats en fonction de trois secteurs d'exploitation comme suit : Services de détail au Canada, lesquels comprennent les résultats des services bancaires personnels et commerciaux au Canada, et des activités de gestion de patrimoine et d'assurance au Canada; Services de détail aux États-Unis, lesquels comprennent les résultats des activités des services bancaires personnels et commerciaux aux États-Unis, des activités de gestion de patrimoine aux États-Unis et de la participation de la Banque dans TD Ameritrade; et Services bancaires de gros. Les autres activités de la Banque sont regroupées au sein du secteur Siège social.

Les résultats de chaque secteur reflètent les produits, les charges, les actifs et les passifs du secteur. Le cas échéant, la Banque mesure et évalue le rendement de chaque secteur d'après les résultats rajustés et le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires, et, pour ces secteurs, la Banque indique que la mesure est rajustée. Pour plus de renseignements, se reporter à la rubrique «Présentation de l'information financière de la Banque» du présent document, à la section «Aperçu des résultats financiers» du rapport de gestion de 2018 et à la note 29 intitulée «Informations sectorielles» des états financiers consolidés de la Banque pour l'exercice clos le 31 octobre 2018. Pour de l'information sur la mesure du rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires de la Banque, laquelle est une mesure financière non conforme aux PCGR, se reporter à la section «Notre rendement» du présent document.

La provision pour pertes sur créances relative aux actifs financiers productifs (étape 1 et étape 2) et dépréciés (étape 3), aux engagements de prêt et aux contrats de garantie financière est comptabilisée dans les secteurs respectifs.

Les produits d'intérêts nets au sein des Services bancaires de gros sont présentés en équivalence fiscale, ce qui signifie que la valeur d'un produit non imposable ou exonéré d'impôt, comme les dividendes, est ajustée à la valeur équivalente avant impôt. L'équivalence fiscale permet à la Banque de mesurer les produits tirés de toutes les valeurs mobilières et de tous les prêts de manière uniforme. Elle procure en outre des éléments de comparaison plus significatifs des produits d'intérêts nets avec ceux d'institutions semblables. La hausse en équivalence fiscale des produits d'intérêts nets et la charge d'impôt sur le résultat présentée des Services bancaires de gros sont reprises dans le secteur Siège social. Le rajustement de l'équivalence fiscale pour le trimestre s'est établi à 33 millions de dollars, par rapport à 21 millions de dollars pour le trimestre précédent et à 17 millions de dollars au deuxième trimestre de l'exercice précédent.

Par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent - T2 2019 par rapport au T2 2018
Le résultat net comme présenté du secteur Services de détail au Canada pour le trimestre s'est établi à 1 849 millions de dollars, en hausse de 16 millions de dollars, ou 1 %, par rapport à celui du deuxième trimestre de l'exercice précédent, reflétant une hausse des produits, partiellement compensée par des charges liées à l'acquisition de Greystone ainsi que par la hausse des charges autres que d'intérêts, des indemnisations d'assurance et de la provision pour pertes sur créances. Sur une base rajustée, le résultat net pour le trimestre s'est établi à 1 877 millions de dollars, une hausse de 44 millions de dollars, ou 2 %. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires comme présenté et rajusté pour le trimestre a été respectivement de 43,2 % et 43,9 %, contre 50,6 % pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent.

Les produits du secteur Services de détail au Canada proviennent des activités de services bancaires personnels et commerciaux et des activités de gestion de patrimoine et d'assurance au Canada. Les produits pour le trimestre se sont élevés à 5 959 millions de dollars, en hausse de 447 millions de dollars, ou 8 %, par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent.

Les produits d'intérêts nets ont été de 3 010 millions de dollars, une hausse de 229 millions de dollars, ou 8 %, en raison de la croissance des volumes et de l'accroissement des marges. Le volume moyen des prêts a augmenté de 22 milliards de dollars, ou 5 %, les volumes de prêts aux particuliers ayant augmenté de 5 % et les volumes de prêts aux entreprises ayant augmenté de 9 %. Le volume moyen des dépôts a progressé de 9 milliards de dollars, ou 3 %, reflétant la croissance de 4 % des dépôts de particuliers, de 2 % des dépôts dans les activités de gestion de patrimoine et de 1 % des dépôts d'entreprises. La marge d'intérêts nette s'est établie à 2,99 %, soit une augmentation de 8 pdb, en raison de la hausse des taux d'intérêt, en partie neutralisée par la concurrence sur le plan des prix des prêts.

Les produits autres que d'intérêts se sont établis à 2 949 millions de dollars, une hausse de 218 millions de dollars, ou 8 %, du fait de l'augmentation des produits tirés des activités d'assurance, de la hausse des produits tirés des comptes à honoraires des services bancaires et de l'acquisition de Greystone. La hausse des produits autres que d'intérêts tient également compte d'un montant de 76 millions de dollars lié à la hausse de la juste valeur des placements à l'appui des passifs liés aux assurances, laquelle a donné lieu à une augmentation correspondante des indemnisations d'assurance.

Les actifs administrés s'élevaient à 421 milliards de dollars au 30 avril 2019, en hausse de 29 milliards de dollars, ou 7 %, par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent, témoignant d'une augmentation des nouveaux actifs et des hausses de la valeur de marché. Les actifs gérés s'élevaient à 349 milliards de dollars au 30 avril 2019, en hausse de 60 milliards de dollars, ou 21 %, par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent, témoignant de l'acquisition de Greystone, des hausses de la valeur de marché et d'une augmentation des nouveaux actifs.

La provision pour pertes sur créances s'est élevée à 280 millions de dollars, en hausse de 61 millions de dollars, ou 28 %, par rapport à celle du deuxième trimestre de l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs dépréciés pour le trimestre s'est établie à 256 millions de dollars, en hausse de 37 millions de dollars, ou 17 %, reflétant les faibles provisions au cours du trimestre précédent en raison d'un rendement solide au chapitre du crédit des prêts aux particuliers et des services bancaires aux entreprises, et une croissance des volumes. La provision pour pertes sur créances relative aux prêts productifs s'est élevée à 24 millions de dollars, en hausse de 24 millions de dollars, en raison des provisions pour le trimestre considéré dans les portefeuilles de cartes de crédit et d'autres prêts aux particuliers. Le total de la provision pour pertes sur créances, exprimé en pourcentage annualisé du volume des prêts, a été de 0,27 %, en hausse de 4 pdb.

Les indemnisations d'assurance et charges connexes pour le trimestre ont atteint 668 millions de dollars, marquant une hausse de 110 millions de dollars, ou 20 %, par rapport à celles du deuxième trimestre de l'exercice précédent, en raison des variations de la juste valeur des placements à l'appui des passifs liés aux assurances, de l'évolution moins favorable des sinistres survenus au cours d'années antérieures et d'une augmentation des demandes d'indemnisation au cours de l'exercice considéré, le tout en partie contrebalancé par la baisse des indemnisations de réassurance prises en charge et la diminution du nombre d'événements météorologiques violents.

Les charges autres que d'intérêts comme présentées pour le trimestre se sont élevées à 2 481 millions de dollars, en hausse de 249 millions de dollars, ou 11 %, par rapport à celles du deuxième trimestre de l'exercice précédent, reflétant l'accroissement des dépenses en vue de soutenir la croissance des activités y compris des charges de personnel, des charges liées à l'acquisition de Greystone et l'accroissement des dépenses liées à des initiatives stratégiques. Les charges autres que d'intérêts rajustées se sont établies à 2 451 millions de dollars, en hausse de 219 millions de dollars, ou 10 %.

Le ratio d'efficience comme présenté et le ratio d'efficience rajusté pour le trimestre se sont établis respectivement à 41,6 % et 41,1 %, par rapport à 40,5 % pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent.

Par rapport au trimestre précédent - T2 2019 par rapport au T1 2019
Le résultat net comme présenté du secteur Services de détail au Canada pour le trimestre a affiché une hausse de 470 millions de dollars, ou 34 %, comparativement à celui du trimestre précédent. La hausse du résultat net reflète des charges liées à l'entente conclue avec Air Canada au trimestre précédent, et la baisse des indemnisations d'assurance et de la provision pour pertes sur créances, le tout en partie contrebalancé par la diminution des produits. Sur une base rajustée, le résultat net a augmenté de 22 millions de dollars, ou 1 %. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires comme présenté et rajusté pour le trimestre a été respectivement de 43,2 % et 43,9 %, contre respectivement 31,6 % et 42,5 %, pour le trimestre précédent.

Les produits ont reculé de 29 millions de dollars en regard de ceux du trimestre précédent. Les produits d'intérêts nets ont diminué de 34 millions de dollars, ou 1 %, reflétant le fait que le deuxième trimestre comptait moins de jours que le trimestre précédent, en partie contrebalancé par la hausse des marges. Le volume moyen des prêts a été stable par rapport à celui du trimestre précédent. Le volume moyen des dépôts a progressé de 1 milliard de dollars, reflétant la croissance de 1 % des dépôts de particuliers et de 3 % des dépôts dans les activités de gestion du patrimoine, en partie contrebalancée par une diminution de 2 % des dépôts d'entreprises. La marge d'intérêts nette s'est établie à 2,99 %, soit une augmentation de 5 pdb, en raison du perfectionnement des hypothèses de comptabilisation des produits dans le portefeuille de prêts-auto et de l'accroissement de l'écart entre le taux préférentiel et le taux des acceptations bancaires.

Les produits autres que d'intérêts ont augmenté de 5 millions de dollars, du fait de l'augmentation de 19 millions de dollars de la juste valeur des placements à l'appui des passifs liés aux assurances, ce qui a donné lieu à une augmentation correspondante des indemnisations d'assurance, et des niveaux plus élevés des actifs des services de gestion de patrimoine, annulés en partie par le fait que le deuxième trimestre comptait moins de jours.

Les actifs administrés ont augmenté de 25 milliards de dollars, ou 6 %, par rapport à ceux du trimestre précédent, témoignant des hausses de la valeur de marché et de la croissance des nouveaux actifs. Les actifs gérés ont augmenté de 17 milliards de dollars, ou 5 %, par rapport à ceux du trimestre précédent, témoignant des hausses de la valeur de marché.

La provision pour pertes sur créances a diminué de 30 millions de dollars, ou 10 %, par rapport à celle du trimestre précédent. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs dépréciés a diminué de 8 millions de dollars, ou 3 %. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs productifs a diminué de 22 millions de dollars, en raison d'une baisse de la migration du crédit défavorable dans les portefeuilles de prêts aux particuliers et des services bancaires aux entreprises. Le total de la provision pour pertes sur créances, exprimé en pourcentage annualisé du volume des prêts, s'est établi à 0,27 %, en baisse de 2 pdb.

Les indemnisations d'assurance et charges connexes pour le trimestre ont diminué de 34 millions de dollars, ou 5 %, par rapport à celles du trimestre précédent, reflétant l'évolution plus favorable des sinistres survenus au cours d'années antérieures et la baisse des demandes d'indemnisation au cours de l'exercice considéré, le tout en partie contrebalancé par l'incidence des modifications apportées aux hypothèses actuarielles dans le sous-secteur de l'assurance de personne au trimestre précédent, les variations de la juste valeur des placements à l'appui des passifs liés aux assurances et l'augmentation du nombre d'événements météorologiques violents.

Les charges autres que d'intérêts comme présentées ont diminué de 603 millions de dollars, ou 20 %, par rapport à celles du trimestre précédent, reflétant des charges liées à l'entente conclue avec Air Canada au cours du trimestre précédent. Les charges autres que d'intérêts rajustées sont demeurées relativement stables par rapport à celles du trimestre précédent.

Le ratio d'efficience comme présenté et le ratio d'efficience rajusté pour le trimestre se sont établis respectivement à 41,6 % et 41,1 %, par rapport à 51,5 % 40,8 % pour le trimestre précédent.

Depuis le début de l'exercice - T2 2019 par rapport au T2 2018
Le résultat net comme présenté des Services de détail au Canada pour les six mois clos le 30 avril 2019 a atteint 3 228 millions de dollars, en baisse de 362 millions de dollars, ou 10 %, comparativement à celui de la période correspondante de l'exercice précédent. La baisse du résultat net reflète des charges liées à l'entente conclue avec Air Canada et à l'acquisition de Greystone ainsi que la hausse des charges autres que d'intérêts, des indemnisations d'assurance et de la provision pour pertes sur créances, le tout en partie contrebalancé par l'accroissement des produits. Sur une base rajustée, le résultat net pour le trimestre s'est établi à 3 732 millions de dollars, une hausse de 142 millions de dollars, ou 4 %. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires comme présenté et rajusté pour la période a été respectivement de 37,4 % et 43,2 %, contre 48,9 % pour la période correspondante de l'exercice précédent.

Les produits pour la période ont été de 11 947 millions de dollars, en hausse de 885 millions de dollars, ou 8 %, en regard de ceux de la période correspondante de l'exercice précédent. Les produits d'intérêts nets ont augmenté de 448 millions de dollars, ou 8 %, en raison de la croissance des volumes et de l'accroissement des marges. Le volume moyen des prêts a augmenté de 23 milliards de dollars, ou 6 %, en raison de la croissance de 5 % des volumes de prêts aux particuliers et de 9 % des volumes de prêts aux entreprises. Le volume moyen des dépôts a progressé de 9 milliards de dollars, ou 3 %, les volumes de dépôts de particuliers ayant augmenté de 3 % et les volumes de dépôts d'entreprises, de 2 %. La marge d'intérêts nette s'est établie à 2,97 %, soit une augmentation de 8 pdb, en raison de la hausse des taux d'intérêt, en partie neutralisée par la concurrence sur le plan des prix des prêts.

Les produits autres que d'intérêts ont augmenté de 437 millions de dollars, ou 8 %, du fait de l'augmentation des produits tirés des activités d'assurance, de la hausse des produits tirés des comptes à honoraires des services bancaires et de l'acquisition de Greystone. La hausse des produits autres que d'intérêts tient également compte d'un montant de 136 millions de dollars lié à la hausse de la juste valeur des placements à l'appui des passifs liés aux assurances, laquelle a donné lieu à une augmentation correspondante des indemnisations d'assurance.

La provision pour pertes sur créances s'est établie à 590 millions de dollars, en hausse de 101 millions de dollars, ou 21 %, par rapport à celle de la période correspondante de l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs dépréciés s'est élevée à 520 millions de dollars, en hausse de 64 millions de dollars, ou 14 %, reflétant essentiellement l'augmentation des provisions dans les portefeuilles de prêts aux particuliers et la croissance des volumes. La provision pour pertes sur créances relative aux actifs productifs s'est établie à 70 millions de dollars, une augmentation de 37 millions de dollars reflétant la migration du crédit dans les portefeuilles de prêts aux particuliers et des services bancaires aux entreprises. Le total de la provision pour pertes sur créances, exprimé en pourcentage annualisé du volume des prêts, a été de 0,28 %, en hausse de 3 pdb.

Les indemnisations d'assurance et charges connexes se sont établies à 1 370 millions de dollars, en hausse de 237 millions de dollars, ou 21 %, par rapport à celles de la période correspondante de l'exercice précédent. L'augmentation reflète les variations de la juste valeur des placements à l'appui des passifs liés aux assurances, l'évolution moins favorable des sinistres survenus au cours d'années antérieures et l'augmentation des demandes d'indemnisation au cours de l'exercice considéré, le tout en partie neutralisé par la diminution du nombre d'événements météorologiques violents et l'incidence des modifications apportées aux hypothèses actuarielles dans le sous-secteur de l'assurance de personne.

Les charges autres que d'intérêts comme présentées se sont établies à 5 565 millions de dollars, en hausse de 1 022 millions de dollars, ou 22 %, par rapport à celles de la période correspondante de l'exercice précédent. Cette hausse reflète des charges liées à l'entente conclue avec Air Canada et à l'acquisition de Greystone, l'ajout d'employés en vue de soutenir la croissance des activités et la hausse des investissements en technologie stratégique, le tout en partie contrebalancé par les frais de restructuration engagés au cours de l'exercice précédent. Les charges autres que d'intérêts rajustées se sont établies à 4 897 millions de dollars, en hausse de 354 millions de dollars, ou 8 %.

Le ratio d'efficience comme présenté et le ratio d'efficience rajusté pour la période se sont établis respectivement à 46,6 % et 41,0 %, par rapport à 41,1 % pour la période correspondante de l'exercice précédent.