Le Groupe Banque TD présente ses résultats pour le deuxième trimestre de 2018

POINTS SAILLANTS FINANCIERS DU DEUXIÈME TRIMESTRE en regard du deuxième trimestre de l'exercice précédent :

• Le résultat dilué par action comme présenté a été de 1,54 $, par rapport à 1,31 $.
• Le résultat dilué par action rajusté a été de 1,62 $, par rapport à 1,34 $.
• Le résultat net comme présenté a atteint 2 916 millions de dollars, comparativement à 2 503 millions de dollars.
• Le résultat net rajusté a atteint 3 062 millions de dollars, comparativement à 2 561 millions de dollars.

POINTS SAILLANTS FINANCIERS DEPUIS LE DÉBUT DE L'EXERCICE, période de six mois close le 30 avril 2018 en regard de la période correspondante de l'exercice précédent :

• Le résultat dilué par action comme présenté a été de 2,78 $, par rapport à 2,63 $.
• Le résultat dilué par action rajusté a été de 3,18 $, par rapport à 2,67 $.
• Le résultat net comme présenté a atteint 5 269 millions de dollars, comparativement à 5 036 millions de dollars.
• Le résultat net rajusté a atteint 6 008 millions de dollars, comparativement à 5 119 millions de dollars.

RAJUSTEMENTS DU DEUXIÈME TRIMESTRE (ÉLÉMENTS À NOTER)
Les chiffres du résultat comme présenté pour le deuxième trimestre comprennent les éléments à noter suivants :

• Amortissement d'immobilisations incorporelles de 86 millions de dollars (73 millions de dollars après impôt ou 4 cents par action), comparativement à 78 millions de dollars (58 millions de dollars après impôt ou 3 cents par action) au deuxième trimestre de l'exercice précédent.
• Charges liées à la transaction de Scottrade de 77 millions de dollars (73 millions de dollars après impôt ou 4 cents par action).

TORONTO, le 24 mai 2018 /CNW/ - Le Groupe Banque TD (la TD ou la Banque) a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre clos le 30 avril 2018. Le résultat comme présenté du deuxième trimestre a atteint 2,9 milliards de dollars, en hausse de 17 %, et le résultat rajusté a atteint 3,1 milliards de dollars, en hausse de 20 % par rapport à celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent.

«Nous avons connu des résultats exceptionnels à l'échelle de la Banque au cours du deuxième trimestre en continuant à attirer les clients et en renforçant nos relations avec eux, a déclaré Bharat Masrani, président du Groupe et chef de la direction. À l'issue du premier semestre, nous sommes très contents de la progression des résultats dans l'ensemble de nos secteurs d'exploitation au Canada et aux États-Unis.»

Services de détail au Canada
Le résultat net des Services de détail au Canada s'est établi à 1 833 millions de dollars, soit une augmentation de 17 % par rapport à celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent. Ce rendement témoigne d'une augmentation des marges, d'une bonne croissance des volumes et d'un solide rendement au chapitre du crédit, ainsi que d'une augmentation des volumes d'opérations et des actifs gérés de nos activités de gestion de patrimoine. Nous avons continué de transformer l'expérience client au cours du trimestre considéré en lançant un nouvel outil de préapprobation hypothécaire en ligne qui, combiné à nos outils de calcul d'accessibilité hypothécaire et de préqualification, aide les clients qui songent à acheter une maison à être plus confiants dans leurs décisions et leur offre une expérience plus fluide et personnalisée dans tous nos canaux.

Services de détail aux États-Unis
Le résultat net comme présenté des Services de détail aux États-Unis s'est établi à 979 millions de dollars (770 millions de dollars US) et le résultat net rajusté, à 1 052 millions de dollars (827 millions de dollars US), en hausse de 16 % (21 % en dollars US) comme présenté et de 24 % (30 % en dollars US) sur une base rajustée par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent.

Les Services bancaires de détail aux États-Unis, qui ne tiennent pas compte de la participation de la Banque dans TD Ameritrade, ont dégagé un résultat net comme présenté de 845 millions de dollars (663 millions de dollars US) et un résultat net rajusté de 857 millions de dollars (673 millions de dollars US), soit une hausse de 15 % (20 % en dollars US) comme présenté et de 16 % (21 % en dollars US) sur une base rajustée par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent. Les résultats reflètent la croissance enviable des volumes de prêts et de dépôts, l'augmentation des marges et une réduction du taux d'imposition des sociétés. Nous continuons de miser sur la prestation d'un service à la clientèle légendaire et, dans le cadre de l'enquête 2018 sur la satisfaction des clients à l'égard des services bancaires de détail aux États-Unis de J.D. Power¹, nous sommes arrivés en tête du classement en Floride pour ce qui est de la satisfaction de la clientèle.

La contribution de TD Ameritrade au résultat comme présenté du secteur s'est élevée à 134 millions de dollars (107 millions de dollars US) et au résultat rajusté, à 195 millions de dollars (154 millions de dollars US).

Services bancaires de gros
Le résultat net des Services bancaires de gros a atteint 267 millions de dollars, soit une hausse de 8 % par rapport à celui du deuxième trimestre de l'exercice précédent qui s'explique par une hausse des produits, contrebalancée en partie par une augmentation de la provision pour pertes sur créances et des investissements continus appuyant dans son ensemble le déploiement de la stratégie des Services bancaires de gros aux États-Unis.

Fonds propres
Le ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires sur une base entièrement intégrée conformément à Bâle III de la TD a été de 11,8 %.

Innovation
«La TD figure parmi les chefs de file des services financiers numériques, avec 12 millions de clients actifs du service en ligne et du service mobile. Le nombre grandissant de dépôts de brevets technologiques et l'acquisition récente de Layer 6 démontrent bien comment nous innovons pour atteindre nos buts et bâtir la banque de l'avenir, a observé M. Masrani. Nous sommes fiers d'offrir des expériences personnalisées, connectées et innovantes qui permettent à nos clients d'interagir avec nous de manière totalement inédite, quand ils le veulent et de la manière qu'ils préfèrent.»

Conclusion
«Nous continuons d'investir en vue de la croissance future et sommes très heureux de nos résultats, a confié M. Masrani. Au cours du trimestre considéré, la TD a fièrement lancé La promesse Prêts à agir, programme visant à aider les gens et les collectivités à prospérer dans un monde en constante évolution et ouvrant les portes à un avenir plus inclusif. En ce début du second semestre de l'exercice de la TD, nous demeurons déterminés à tirer parti de notre envergure et à répondre aux attentes de nos clients et de nos collègues.»

Le texte qui précède contient des énoncés prospectifs. Se reporter à la rubrique «Mise en garde à l'égard des énoncés prospectifs».

Avant sa publication, ce document a été revu par le comité d'audit de la Banque et approuvé par le conseil d'administration de la Banque, sur recommandation du comité d'audit.

NOTRE RENDEMENT

Présentation de l'information financière de la Banque
La Banque dresse ses états financiers consolidés intermédiaires selon les IFRS, les PCGR actuels, et désigne les résultats dressés selon les IFRS «comme présentés». La Banque utilise également des mesures financières non conformes aux PCGR connues sous le nom de résultats «rajustés», afin d'évaluer chacun de ses secteurs d'exploitation et de mesurer la performance globale de la Banque. Pour obtenir les résultats rajustés, la Banque retranche les «éléments à noter» des résultats comme présentés. Les éléments à noter comprennent des éléments que la direction n'estime pas révélateurs du rendement sous-jacent. La Banque croit que les résultats rajustés permettent au lecteur de mieux comprendre comment la direction évalue la performance de la Banque. Les éléments à noter sont présentés dans le tableau 3. Comme expliqué, les résultats rajustés diffèrent des résultats comme présentés selon les IFRS. Les résultats rajustés, les éléments à noter et les termes semblables utilisés dans le présent document ne sont pas définis aux termes des IFRS et, par conséquent, pourraient ne pas être comparables à des termes similaires utilisés par d'autres émetteurs.

Le portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis de la Banque comprend des conventions conclues avec certains détaillants américains en vertu desquelles la TD est l'émetteur aux États-Unis de cartes de crédit de marque privée et comarquées à l'intention de leurs clients américains. En vertu des modalités de ces conventions individuelles, la Banque et les détaillants partagent les profits générés par les portefeuilles concernés après déduction des pertes sur créances. Selon les IFRS, la TD est tenue de présenter les montants bruts des produits et des provisions pour pertes sur créances liés à ces portefeuilles dans l'état du résultat consolidé intermédiaire de la Banque. À l'échelle des secteurs d'exploitation, la part des produits et des pertes sur créances revenant aux partenaires des programmes de détaillants est présentée dans le secteur Siège social et un montant correspondant (représentant la quote-part nette des partenaires) est comptabilisé dans les charges autres que d'intérêt, de sorte à éliminer toute incidence sur le résultat net comme présenté du secteur Siège social. Le résultat net présenté dans le secteur Services de détail aux États-Unis ne comprend que la part des produits et des pertes sur créances attribuables à la TD en vertu des conventions.

Avec prise d'effet le 1^er novembre 2017, la Banque a adopté IFRS 9 qui remplace les lignes directrices d'IAS 39. Se reporter à la note 2 des états financiers consolidés intermédiaires pour un résumé des méthodes comptables de la Banque ayant trait à IFRS 9. Selon IFRS 9, la provision pour pertes sur créances de la période considérée liée aux actifs financiers productifs (étape 1 et étape 2) et dépréciés (étape 3), aux engagements de prêt et aux contrats de garantie financière est comptabilisée dans les secteurs respectifs. Selon IAS 39, et avant le 1^er novembre 2017, la provision pour pertes sur créances liée à la provision évaluée collectivement pour les pertes sur créances subies mais non encore décelées dans les secteurs Services de détail au Canada et Services bancaires de gros était comptabilisée dans le secteur Siège social. Les résultats des périodes comparatives n'ont pas été retraités. La provision pour pertes sur créances liée aux actifs financiers dépréciés comprend la provision pour pertes sur créances à l'étape 3 selon IFRS 9 et la provision pour pertes sur créances relative à des contreparties particulières et qui ne sont pas individuellement significatives selon IAS 39. La provision pour pertes sur créances liée aux actifs financiers productifs, aux engagements de prêt et aux contrats de garantie financière comprend la provision pour pertes sur créances à l'étape 1 et à l'étape 2 selon IFRS 9 et la provision pour pertes subies mais non encore décelées selon IAS 39.

IFRS 9 n'exige pas le retraitement des chiffres des états financiers des périodes comparatives, sauf dans certaines circonstances limitées liées aux aspects de la comptabilité de couverture. Les entités peuvent retraiter les chiffres des périodes comparatives pourvu qu'aucune connaissance a posteriori ne soit utilisée. La Banque a pris la décision de ne pas retraiter l'information financière des périodes comparatives et a comptabilisé tout écart d'évaluation entre les valeurs comptables antérieures et les nouvelles valeurs comptables au 1^er novembre 2017 par un rajustement du solde d'ouverture des résultats non distribués. Par conséquent, les résultats de l'exercice 2018 reflètent l'adoption d'IFRS 9, tandis que les résultats des périodes antérieures reflètent l'application d'IAS 39.

Réforme fiscale aux États-Unis
Le 22 décembre 2017, le gouvernement américain a adopté une législation fiscale exhaustive, communément appelée Tax Cuts and Jobs Act (loi sur les réductions d'impôt et l'emploi) (loi sur l'impôt américaine), apportant des changements étendus et complexes au code fiscal américain.

La réduction du taux d'imposition fédéral des sociétés aux États-Unis promulguée par la loi sur l'impôt américaine a donné lieu au cours du premier trimestre de 2018 à un rajustement non récurrent des actifs et passifs d'impôt différé aux États-Unis de la Banque selon le taux de base réduit de 21 %, ainsi qu'à un rajustement de la valeur comptable de certaines participations de la Banque donnant droit à des crédits d'impôt et de sa participation dans TD Ameritrade. Selon son évaluation actuelle des incidences de la loi sur l'impôt américaine, la Banque a comptabilisé dans les résultats une charge nette non récurrente de 453 millions de dollars (365 millions de dollars US) pour les trois mois clos le 31 janvier 2018 et les six mois clos le 30 avril 2018.

La réduction du taux d'imposition des sociétés a eu un effet positif sur les résultats courants de la TD, et aura une incidence positive sur ses résultats futurs. Le montant de l'économie pourrait varier en raison notamment de changements apportés aux interprétations et aux hypothèses de la Banque, de directives que pourraient publier les organismes de réglementation ayant compétence en la matière et des mesures que pourrait prendre la Banque pour réinvestir une part de l'économie dans ses activités.

Le tableau qui suit présente un rapprochement entre les résultats rajustés et les résultats comme présentés de la Banque.

Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires

La méthode de répartition du capital de la Banque à ses secteurs d'exploitation est alignée sur les exigences de Bâle III en matière de fonds propres sous forme d'actions ordinaires. La méthode de répartition du capital aux secteurs d'exploitation est fondée sur un ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires de 9 %.

Le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires rajusté est le résultat net rajusté attribuable aux actionnaires ordinaires exprimé en pourcentage des capitaux propres moyens attribuables aux actionnaires ordinaires.

Le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires rajusté est une mesure financière non conforme aux PCGR, puisque ce n'est pas un terme défini par les IFRS. Les lecteurs doivent prendre note que les résultats rajustés et d'autres mesures rajustées par rapport à une base autre que les IFRS n'ont pas de définition normalisée selon les IFRS et qu'ils pourraient donc ne pas être comparables à des termes similaires utilisés par d'autres émetteurs.

RAPPORT DE GESTION DES SECTEURS D'ACTIVITÉ DE LA TD

Aux fins de la présentation de l'information de gestion, la Banque présente ses résultats en fonction de trois secteurs d'exploitation comme suit : les Services de détail au Canada, lesquels comprennent les résultats des services bancaires personnels et commerciaux au Canada et des activités de gestion de patrimoine et d'assurance au Canada; les Services de détail aux États-Unis, lesquels comprennent les résultats des activités des services bancaires personnels et commerciaux et des activités de gestion de patrimoine aux États-Unis, et de la participation de la Banque dans TD Ameritrade; et les Services bancaires de gros. Les autres activités de la Banque sont regroupées au sein du secteur Siège social.

Les résultats de chaque secteur reflètent les produits, les charges, les actifs et les passifs du secteur. Le cas échéant, la Banque mesure et évalue le rendement de chaque secteur d'après les résultats rajustés et le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires, et, pour ces secteurs, la Banque indique que la mesure est rajustée. Pour plus de renseignements, se reporter à la rubrique «Présentation de l'information financière de la Banque» du présent document, à la section «Aperçu des résultats financiers» du rapport de gestion de 2017 et à la note 29 intitulée Informations sectorielles des états financiers consolidés de la Banque pour l'exercice clos le 31 octobre 2017. Pour de l'information sur la mesure du rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires de la Banque, laquelle est une mesure financière non conforme aux PCGR, se reporter à la section «Notre rendement» du présent document.

Par suite de l'adoption d'IFRS 9, la provision pour pertes sur créances de la période considérée liée aux actifs financiers productifs (étape 1 et étape 2) et dépréciés (étape 3), aux engagements de prêts et aux contrats de garantie financière est comptabilisée dans les secteurs respectifs. Selon IAS 39, et avant le 1^er novembre 2017, la provision pour pertes sur créances liée à la provision évaluée collectivement pour les pertes sur créances subies mais non encore décelées dans les secteurs Services de détail au Canada et Services bancaires de gros était comptabilisée dans le secteur Siège social. Les résultats des périodes comparatives n'ont pas été retraités. La provision pour pertes sur créances liée aux actifs financiers dépréciés comprend la provision pour pertes sur créances à l'étape 3 selon IFRS 9 et la provision pour pertes sur créances relative à des contreparties particulières et qui ne sont pas individuellement significatives selon IAS 39. La provision pour pertes sur créances liée aux actifs financiers productifs, aux engagements de prêt et aux contrats de garantie financière comprend la provision pour pertes sur créances à l'étape 1 et à l'étape 2 selon IFRS 9 et la provision pour pertes sur créances subies mais non encore décelées selon IAS 39.

La réduction du taux d'imposition fédéral des sociétés aux États-Unis promulguée par la loi sur l'impôt américaine a donné lieu au cours du premier trimestre de 2018 à un rajustement non récurrent des actifs et passifs d'impôt différé aux États-Unis de la Banque selon le taux de base réduit de 21 %, ainsi qu'à un rajustement de la valeur comptable de certaines participations de la Banque donnant droit à des crédits d'impôt et de sa participation dans TD Ameritrade. L'incidence du rajustement non récurrent sur les résultats a été comptabilisée dans le secteur Siège social. La réduction du taux d'imposition des sociétés a eu un effet positif sur les résultats courants de la TD, et aura une incidence positive sur ses résultats futurs. Cet effet a été et sera reflété dans les résultats des secteurs concernés. Le montant de l'économie pourrait varier en raison notamment de changements apportés aux interprétations et aux hypothèses de la Banque, de directives que pourraient publier les organismes de réglementation ayant compétence en la matière et des mesures que pourrait prendre la Banque pour réinvestir une part de l'économie dans ses activités. Le taux d'imposition effectif du secteur Services bancaires de détail aux États‑Unis a diminué de façon proportionnelle à la réduction du taux d'imposition fédéral et devrait demeurer à ce niveau pour le reste de 2018. Pour plus de renseignements, se reporter à la rubrique «Présentation de l'information financière de la Banque» et au tableau «Mesures financières non conformes aux PCGR - Rapprochement du résultat net rajusté et du résultat net comme présenté» dans la section «Notre rendement» du présent document.

Les produits d'intérêts nets au sein des Services bancaires de gros sont présentés en équivalence fiscale, ce qui signifie que la valeur d'un produit non imposable ou exonéré d'impôt, comme les dividendes, est ajustée à la valeur équivalente avant impôt. L'équivalence fiscale permet à la Banque de mesurer les produits tirés de toutes les valeurs mobilières et de tous les prêts de manière uniforme. Elle procure en outre des éléments de comparaison plus significatifs des produits d'intérêts nets avec ceux d'institutions semblables. La hausse en équivalence fiscale des produits d'intérêts nets et la charge d'impôt sur le résultat présentée dans le secteur Services bancaires de gros sont reprises dans le secteur Siège social. Le rajustement de l'équivalence fiscale pour le trimestre s'est établi à 17 millions de dollars, par rapport à 457 millions de dollars au deuxième trimestre de l'exercice précédent et à 105 millions de dollars pour le trimestre précédent.

Par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent - T2 2018 par rapport au T2 2017
Le résultat net des Services de détail au Canada pour le trimestre s'est élevé à 1 833 millions de dollars, en hausse de 263 millions de dollars, ou 17 %, par rapport à celui du deuxième trimestre de l'exercice précédent. La hausse du résultat net découle de l'accroissement des produits et de la baisse de la provision pour pertes sur créances, neutralisés en partie par la hausse des indemnisations d'assurance et l'augmentation des charges autres que d'intérêts. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires pour le trimestre a été de 50,6 %, comparativement à 45,0 % pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent.

Les produits du secteur Services de détail au Canada proviennent des activités de services bancaires personnels et commerciaux et des activités de gestion de patrimoine et d'assurance au Canada. Les produits pour le trimestre se sont élevés à 5 512 millions de dollars, en hausse de 380 millions de dollars, ou 7 %, par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent.

Les produits d'intérêts nets ont augmenté de 248 millions de dollars, ou 10 %, en raison de la croissance des volumes et de l'accroissement des marges. Le volume moyen des prêts a augmenté de 23 milliards de dollars, ou 6 %, en raison de la croissance de 5 % des volumes de prêts aux particuliers et de 10 % des volumes de prêts aux entreprises. Le volume moyen des dépôts a progressé de 18 milliards de dollars, ou 6 %, les volumes de dépôts d'entreprises ayant augmenté de 11 % et les volumes de dépôts de particuliers, de 4 %. La marge d'intérêts nette s'est établie à 2,91 %, soit une augmentation de 10 pdb, en raison de la hausse des taux d'intérêt, en partie neutralisée par la concurrence sur le plan des prix des prêts.

Les produits autres que d'intérêts ont augmenté de 132 millions de dollars, ou 5 %, du fait de l'augmentation des primes de réassurance prises en charge, de la croissance des actifs dans les activités de gestion de patrimoine, de la hausse des produits tirés des comptes à honoraires des services bancaires et de la hausse des primes d'assurance, en partie neutralisées par les variations de la juste valeur des placements à l'appui des passifs liés aux assurances, ce qui a donné lieu à une diminution correspondante des indemnisations d'assurance.

Les actifs administrés s'élevaient à 392 milliards de dollars au 30 avril 2018, en baisse de 12 milliards de dollars, ou 3 %, par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent, témoignant de l'incidence de la vente des services de placement direct en Europe au troisième trimestre de l'exercice précédent, en partie neutralisée par la croissance des nouveaux actifs. Les actifs gérés s'établissaient à 289 milliards de dollars au 30 avril 2018, en hausse de 10 milliards de dollars, ou 4 %, par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent, du fait de la croissance des nouveaux actifs.

La provision pour pertes sur créances s'est élevée à 219 millions de dollars, en baisse de 16 millions de dollars, ou 7 %, par rapport à celle du deuxième trimestre de l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux pour le trimestre s'est établie à 219 millions de dollars, en baisse de 16 millions de dollars, ou 7 %, en raison d'un solide rendement au chapitre du crédit des services bancaires aux particuliers et aux entreprises. La provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs (comptabilisée au deuxième trimestre de l'exercice précédent dans le secteur Siège social en tant que pertes sur créances subies mais non encore décelées selon IAS 39) était de néant, du fait de la croissance des volumes, neutralisée par la migration généralement favorable des risques des services bancaires aux particuliers. Le total de la provision pour pertes sur créances, exprimé en pourcentage annualisé du volume des prêts, est resté dans un creux cyclique à 0,23 %, en baisse de 3 pdb. Les prêts douteux nets ont diminué de 147 millions de dollars, ou 22 %. Les prêts douteux nets, exprimés en pourcentage, ont représenté 0,13 % du total des prêts, par rapport à 0,18 % au deuxième trimestre de l'exercice précédent.

Les indemnisations d'assurance et charges connexes pour le trimestre ont atteint 558 millions de dollars, en hausse de 20 millions de dollars, ou 4 %, par rapport à celles du deuxième trimestre de l'exercice précédent, en raison d'une augmentation des indemnisations de réassurance prises en charge, d'une hausse des demandes d'indemnisation au cours de l'exercice considéré et d'événements météorologiques plus violents. Cette hausse a été en partie contrebalancée par l'évolution plus favorable des sinistres survenus au cours d'années antérieures et par des variations de la juste valeur des placements à l'appui des passifs liés aux assurances, ce qui a donné lieu à une diminution correspondante des produits autres que d'intérêts.

Les charges autres que d'intérêts pour le trimestre ont atteint 2 232 millions de dollars, en hausse de 14 millions de dollars, ou 1 %, par rapport à celles du deuxième trimestre de l'exercice précédent.

Le ratio d'efficience pour le trimestre considéré a été de 40,5 %, par rapport à 43,2 % pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent.

Par rapport au trimestre précédent - T2 2018 par rapport au T1 2018
Le résultat net des Services de détail au Canada pour le trimestre a augmenté de 76 millions de dollars, ou 4 %, par rapport à celui du trimestre précédent. La hausse du résultat net découle des diminutions des charges autres que d'intérêts, de la provision pour pertes sur créances et des indemnisations d'assurance, annulées en partie par une baisse des produits du fait que le deuxième trimestre comptait moins de jours que le trimestre précédent. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires a été de 50,6 % pour le trimestre considéré, contre 47,2 % pour le trimestre précédent.

Les produits ont reculé de 38 millions de dollars, ou 1 %, en regard de ceux du trimestre précédent. Les produits d'intérêts nets ont diminué de 44 millions de dollars, ou 2 %, reflétant le fait que le deuxième trimestre comptait moins de jours que le trimestre précédent, en partie contrebalancé par la hausse des marges. Le volume moyen des prêts a augmenté de 4 milliards de dollars, ou 1 %, en raison de la croissance de 3 % des volumes de prêts aux entreprises. Le volume moyen des dépôts a été relativement stable. La marge d'intérêts nette a augmenté de 3 pdb, pour s'établir à 2,91 %, en raison de la hausse des taux d'intérêt.

Les produits autres que d'intérêts ont augmenté de 6 millions de dollars en raison de la hausse des primes de réassurance prises en charge et de l'augmentation des primes d'assurance, en partie neutralisées par le fait que le deuxième trimestre comptait moins de jours que le trimestre précédent, la baisse des produits tirés des comptes à honoraires des services bancaires personnels, et la diminution des volumes d'opérations des services de placement direct.

Les actifs administrés ont diminué de 5 milliards de dollars, ou 1 %, par rapport à ceux du trimestre précédent, témoignant d'une baisse de la valeur de marché, en partie contrebalancée par la croissance des nouveaux actifs. Les actifs gérés sont demeurés relativement stables.

La provision pour pertes sur créances a diminué de 51 millions de dollars, ou 19 %, par rapport à celle du trimestre précédent. La provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux a diminué de 18 millions de dollars, ou 8 %, en raison d'un solide rendement au chapitre du crédit des services bancaires aux particuliers et aux entreprises. La provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs était de néant, une baisse de 33 millions de dollars, principalement du fait de l'incidence des hypothèses ayant trait aux facteurs macroéconomiques prospectifs au trimestre précédent et de la migration favorable des risques, en partie neutralisées par la croissance des volumes. Le total de la provision pour pertes sur créances, exprimé en pourcentage annualisé du volume des prêts, est resté dans un creux cyclique à 0,23 %, en baisse de 4 pdb. Les prêts douteux nets ont diminué de 47 millions de dollars, ou 8 %. Les prêts douteux nets, exprimés en pourcentage, ont représenté 0,13 % du total des prêts, par rapport à 0,14 % au trimestre précédent.

Les indemnisations d'assurance et charges connexes pour le trimestre ont diminué de 17 millions de dollars, ou 3 %, par rapport à celles du trimestre précédent. Cette diminution reflète une évolution plus favorable des sinistres survenus au cours d'années antérieures et le caractère saisonnier des demandes d'indemnisation, en partie neutralisés par une augmentation des indemnisations de réassurance prises en charge et des événements météorologiques plus violents.

Les charges autres que d'intérêts ont diminué de 79 millions de dollars, ou 3 %, par rapport à celles du trimestre précédent en raison des frais de restructuration engagés dans plusieurs secteurs au trimestre précédent et de la diminution des charges de personnel.

Le ratio d'efficience pour le trimestre a été de 40,5 %, par rapport à 41,6 % pour le trimestre précédent.

Depuis le début de l'exercice - T2 2018 par rapport au T2 2017
Le résultat net des Services de détail au Canada pour les six mois clos le 30 avril 2018 a atteint 3 590 millions de dollars, une hausse de 454 millions de dollars, ou 14 %, comparativement à celui de la période correspondante de l'exercice précédent. La hausse du résultat net découle de l'accroissement des produits et de la baisse de la provision pour pertes sur créances, annulés en partie par la hausse des charges autres que d'intérêts et des indemnisations d'assurance. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires a été de 48,9 % pour la période considérée, contre 44,0 % pour la période correspondante de l'exercice précédent.

Les produits pour la période ont été de 11 062 millions de dollars, en hausse de 727 millions de dollars, ou 7 %, en regard de ceux de la période correspondante de l'exercice précédent. Les produits d'intérêts nets ont augmenté de 460 millions de dollars, ou 9 %, en raison de la croissance des volumes et de l'accroissement des marges. Le volume moyen des prêts a augmenté de 22 milliards de dollars, ou 6 %, en raison de la croissance de 5 % des volumes de prêts aux particuliers et de 9 % des volumes de prêts aux entreprises. Le volume moyen des dépôts a progressé de 19 milliards de dollars, ou 6 %, les volumes de dépôts d'entreprises ayant augmenté de 10 % et les volumes de dépôts de particuliers, de 5 %. La marge d'intérêts nette s'est établie à 2,89 %, soit une augmentation de 8 pdb, en raison de la hausse des taux d'intérêt, en partie neutralisée par la concurrence sur le plan des prix des prêts.

Les produits autres que d'intérêts ont augmenté de 267 millions de dollars, ou 5 %, du fait de la croissance des actifs dans les activités de gestion de patrimoine, de l'augmentation des indemnisations de réassurance prises en charge, de la hausse des produits tirés des comptes à honoraires des services bancaires personnels, et de l'accroissement des volumes d'opérations des services de placement direct.

La provision pour pertes sur créances s'est établie à 489 millions de dollars, en baisse de 15 millions de dollars, ou 3 %, par rapport à celle de la période correspondante de l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux s'est établie à 456 millions de dollars, en baisse de 48 millions de dollars, ou 10 %. La provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs s'est élevée à 33 millions de dollars, témoignant de l'incidence des hypothèses ayant trait aux facteurs macroéconomiques prospectifs en vertu de la méthode fondée sur les pertes de crédit attendues et de la croissance des volumes. Le total de la provision pour pertes sur créances, exprimé en pourcentage annualisé du volume des prêts, s'est établi à 0,25 %, en baisse de 2 pdb.

Les indemnisations d'assurance et charges connexes se sont établies à 1 133 millions de dollars, en hausse de 21 millions de dollars, ou 2 %, par rapport à celles de la période correspondante de l'exercice précédent. Cette hausse témoigne d'une hausse des demandes d'indemnisation au cours de l'exercice considéré, d'une augmentation des indemnisations de réassurance prises en charge et d'événements météorologiques plus violents, le tout en partie neutralisé par l'évolution plus favorable des sinistres survenus au cours d'années antérieures.

Les charges autres que d'intérêts se sont établies à 4 543 millions de dollars, en hausse de 100 millions de dollars, ou 2 %, par rapport à celles de la période correspondante de l'exercice précédent. Cette hausse s'explique par les frais de restructuration engagés dans plusieurs secteurs, l'augmentation des charges de personnel, y compris les charges variables en fonction des revenus dans les activités de gestion de patrimoine, et la hausse des investissements en technologie stratégique, le tout en partie contrebalancé par l'incidence de la vente des services de placement direct en Europe au troisième trimestre de l'exercice précédent.

Le ratio d'efficience pour la période a été de 41,1 %, contre 43,0 % pour la période correspondante de l'exercice précédent.

Par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent - T2 2018 par rapport au T2 2017
Le résultat net comme présenté du secteur Services de détail aux États-Unis s'est élevé à 979 millions de dollars (770 millions de dollars US) pour le trimestre, en hausse de 134 millions de dollars (134 millions de dollars US), ou 16 % (21 % en dollars US), par rapport à celui du deuxième trimestre de l'exercice précédent. Sur une base rajustée, le résultat net s'est établi à 1 052 millions de dollars (827 millions de dollars US) pour le trimestre, une hausse de 207 millions de dollars (191 millions de dollars US), ou 24 % (30 % en dollars US). Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires comme présenté et rajusté pour le trimestre a été respectivement de 11,9 % et 12,7 %, contre 10,0 % pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent.

Le résultat net des Services de détail aux États-Unis tient compte de la contribution des Services bancaires de détail aux États-Unis et de la participation de la Banque dans TD Ameritrade. Le résultat net comme présenté des Services bancaires de détail aux États-Unis et la contribution de la participation de la Banque dans TD Ameritrade pour le trimestre ont été respectivement de 845 millions de dollars (663 millions de dollars US) et 134 millions de dollars (107 millions de dollars US). Sur une base rajustée, le secteur Services bancaires de détail aux États-Unis et la participation de la Banque dans TD Ameritrade ont généré un résultat net qui s'est élevé respectivement à 857 millions de dollars (673 millions de dollars US) et 195 millions de dollars (154 millions de dollars US) pour le trimestre.

La contribution comme présentée de TD Ameritrade totalisait 107 millions de dollars US, en hausse de 25 millions de dollars US, ou 30 %, par rapport à celle du deuxième trimestre de l'exercice précédent, principalement en raison de la transaction de Scottrade, de la hausse des taux d'intérêt et de l'augmentation du nombre d'opérations effectuées par les clients, en partie contrebalancées par des charges liées à la transaction de Scottrade et l'augmentation des charges d'exploitation. La contribution rajustée de TD Ameritrade s'est chiffrée à 154 millions de dollars US, une augmentation de 72 millions de dollars US, ou 88 %.

Le résultat net comme présenté des Services bancaires de détail aux États-Unis a progressé de 109 millions de dollars US, ou 20 %, pour atteindre 663 millions de dollars US pour le trimestre, en raison d'une hausse des volumes de prêts et de dépôts, de l'augmentation des marges sur les dépôts, de la croissance des produits d'honoraires, de l'avantage tiré de la transaction de Scottrade et de la baisse du taux d'imposition des sociétés, le tout en partie contrebalancé par l'augmentation des charges et de la provision pour pertes sur créances. Le résultat net rajusté des Services bancaires de détail aux États-Unis s'est accru de 119 millions de dollars US, ou 21 %, pour atteindre 673 millions de dollars US.

Les produits des Services bancaires de détail aux États-Unis proviennent des services bancaires aux particuliers et aux entreprises, et des services de gestion de patrimoine. Les produits ont été de 2 064 millions de dollars US pour le trimestre, en hausse de 175 millions de dollars US, ou 9 %, par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent. Les produits d'intérêts nets ont augmenté de 160 millions de dollars US, ou 12 %, par suite de l'accroissement des marges sur les dépôts, de la croissance des volumes de prêts et de dépôts et de l'avantage tiré de la transaction de Scottrade. La marge d'intérêts nette s'est établie à 3,23 %, une augmentation de 18 pdb, découlant surtout de l'accroissement des marges sur les dépôts. Les produits autres que d'intérêts ont augmenté de 15 millions de dollars US, ou 3 %, témoignant de la croissance des produits d'honoraires des services bancaires aux particuliers et aux entreprises ainsi que des services de gestion de patrimoine, en partie contrebalancée par des pertes additionnelles à l'égard de certaines participations donnant droit à des crédits d'impôt.

Le volume moyen des prêts a augmenté de 7 milliards de dollars US, ou 5 %, en regard de celui du deuxième trimestre de l'exercice précédent, en raison de la croissance de 3 % des prêts aux entreprises et de 7 % des prêts aux particuliers. Le volume moyen des dépôts a progressé de 20 milliards de dollars US, ou 8 %, les volumes de dépôts de particuliers ayant augmenté de 4 %, les volumes de dépôts des entreprises de 1 %, et les volumes dans les comptes de passage de 17 %, reflétant la transaction de Scottrade.

Les actifs administrés qui s'élevaient à 19 milliards de dollars US au 30 avril 2018 sont demeurés relativement stables par rapport à ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent. Les actifs gérés totalisaient 59 milliards de dollars US au 30 avril 2018, en baisse de 1 % en regard de ceux du deuxième trimestre de l'exercice précédent, ce qui reflète des sorties de fonds nettes, contrebalancées par l'appréciation des marchés.

La provision pour pertes sur créances a été de 161 millions de dollars US pour le trimestre, en hausse de 47 millions de dollars US, ou 41 %, par rapport à celle du deuxième trimestre de l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux a atteint 158 millions de dollars US, en hausse de 70 millions de dollars US, ou 80 %, reflétant principalement la croissance des volumes, le caractère saisonnier et la composition des portefeuilles de cartes de crédit et de prêts-auto, jumelés aux changements de paramètres favorables apportés au portefeuille de détail à l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs s'est élevée à 3 millions de dollars US, une baisse de 23 millions de dollars US, ou 88 %, attribuable surtout à un ralentissement de la croissance des volumes dans les portefeuilles commerciaux aux États‑Unis. Exprimée en pourcentage annualisé du volume des prêts, la provision pour pertes sur créances des Services de détail aux États-Unis, qui comprend uniquement la partie contractuelle de la Banque des pertes sur créances du portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis, s'est élevée à 0,45 %, en hausse de 12 pdb. Les prêts douteux nets, compte non tenu des prêts dépréciés acquis, ont atteint 1,4 milliard de dollars US, en baisse de 32 millions de dollars US, ou 2 %. Compte non tenu des prêts dépréciés acquis, les prêts douteux nets, exprimés en pourcentage, représentaient 1 % du total des prêts au 30 avril 2018.

Les charges autres que d'intérêts comme présentées pour le trimestre se sont élevées à 1 167 millions de dollars US, en hausse de 79 millions de dollars US, ou 7 %, par rapport à celles du deuxième trimestre de l'exercice précédent, reflétant l'augmentation des investissements dans les initiatives commerciales, la croissance du volume d'affaires, la hausse des charges de personnel et les charges liées à la transaction de Scottrade, le tout en partie contrebalancé par des gains de productivité. Sur une base rajustée, les charges autres que d'intérêts se sont accrues de 66 millions de dollars US, ou 6 %.

Le ratio d'efficience comme présenté et le ratio d'efficience rajusté pour le trimestre se sont établis respectivement à 56,5 % et 55,9 %, par rapport à 57,6 % pour le deuxième trimestre de l'exercice précédent.

Par rapport au trimestre précédent - T2 2018 par rapport au T1 2018
Le résultat net comme présenté du secteur Services de détail aux États-Unis de 979 millions de dollars (770 millions de dollars US) a augmenté de 27 millions de dollars (19 millions de dollars US), ou 3 % (3 % en dollars US), par rapport à celui du trimestre précédent, alors que le résultat net rajusté de 1 052 millions de dollars (827 millions de dollars US) s'est accru de 28 millions de dollars (18 millions de dollars US), ou 3 % (2 % en dollars US). Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires comme présenté et rajusté pour le trimestre a été respectivement de 11,9 % et 12,7 %, contre respectivement 11,2 % et 12,0 % pour le trimestre précédent.

La contribution comme présentée de TD Ameritrade totalisait 107 millions de dollars US, en hausse de 25 millions de dollars US, ou 30 %, par rapport à celle du trimestre précédent, principalement en raison de la hausse des volumes d'opérations et des produits tirés des actifs, contrebalancée en partie par l'augmentation des charges d'exploitation. La contribution rajustée de TD Ameritrade s'est chiffrée à 154 millions de dollars US, une augmentation de 17 millions de dollars US, ou 12 %.

Le résultat net comme présenté du secteur Services bancaires de détail aux États-Unis de 663 millions de dollars US pour le trimestre a diminué de 6 millions de dollars US, ou 1 %, par rapport à celui du trimestre précédent. Le résultat net rajusté des Services bancaires de détail aux États-Unis pour le trimestre a progressé de 1 million de dollars US, pour atteindre 673 millions de dollars US.

Les produits pour le trimestre ont reculé de 24 millions de dollars US, ou 1 %, par rapport à ceux du trimestre précédent. Les produits d'intérêts nets ont augmenté de 18 millions de dollars US, ou 1 %, en raison de l'accroissement des marges sur les dépôts, en partie neutralisé par le fait que le trimestre considéré comptait moins de jours que le trimestre précédent. La marge d'intérêts nette s'est établie à 3,23 %, une augmentation de 4 pdb, découlant surtout de l'accroissement des marges sur les dépôts, en partie contrebalancé par la composition du bilan. Les produits autres que d'intérêts ont diminué de 42 millions de dollars US, ou 8 %, témoignant principalement de la baisse saisonnière des produits d'honoraires des services bancaires aux particuliers et des pertes additionnelles à l'égard de certaines participations donnant droit à des crédits d'impôt.

Le volume moyen des prêts a diminué de 1 milliard de dollars US, ou 1 %, par rapport à celui du trimestre précédent, en raison de la baisse des prêts aux particuliers. Le volume moyen des dépôts a progressé de 4 milliards de dollars US, ou 1 %, les volumes de dépôts de particuliers ayant augmenté de 2 %, les volumes de dépôts des entreprises de 2 % et les volumes dans les comptes de passage de 1 %.

Les actifs administrés qui s'élevaient à 19 milliards de dollars US au 30 avril 2018 sont demeurés relativement stables par rapport à ceux du trimestre précédent. Les actifs gérés totalisaient 59 milliards de dollars US au 30 avril 2018, en baisse de 9 %, reflétant une baisse des marchés et des sorties de fonds nettes au cours du trimestre considéré.

La provision pour pertes sur créances pour le trimestre a diminué de 34 millions de dollars US, ou 17 %, par rapport à celle du trimestre précédent. La provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux a atteint 158 millions de dollars US, en hausse de 10 millions de dollars US, ou 7 %. La provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs s'est élevée à 3 millions de dollars US, une baisse de 44 millions de dollars US, principalement attribuable aux tendances saisonnières des portefeuilles de cartes de crédit et de prêts-auto et à un ralentissement de la croissance des volumes dans les portefeuilles commerciaux aux États-Unis. Exprimée en pourcentage annualisé du volume des prêts, la provision pour pertes sur créances du secteur Services de détail aux États-Unis, qui comprend uniquement la partie contractuelle de la Banque des pertes sur créances du portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis, s'est élevée à 0,45 %, en baisse de 7 pdb. Les prêts douteux nets, compte non tenu des prêts dépréciés acquis, ont atteint 1,4 milliard de dollars US, en baisse de 51 millions de dollars US, ou 4 %. Compte non tenu des prêts dépréciés acquis, les prêts douteux nets, exprimés en pourcentage, représentaient 1 % du total des prêts au 30 avril 2018.

Les charges autres que d'intérêts comme présentées pour le trimestre ont augmenté de 23 millions de dollars US, ou 2 %, par rapport à celles du trimestre précédent, reflétant l'augmentation des investissements dans les initiatives commerciales, la hausse des charges de personnel et les charges liées à la transaction de Scottrade, le tout en partie contrebalancé par le fait que le deuxième trimestre comptait moins de jours que le trimestre précédent. Sur une base rajustée, les charges autres que d'intérêts se sont accrues de 14 millions de dollars US, ou 1 %.

Le ratio d'efficience comme présenté et le ratio d'efficience rajusté pour le trimestre se sont établis respectivement à 56,5 % et 55,9 %, contre respectivement 54,8 % et 54,6 % pour le trimestre précédent.

Depuis le début de l'exercice - T2 2018 par rapport au T2 2017
Le résultat net comme présenté du secteur Services de détail aux États-Unis s'est élevé à 1 931 millions de dollars (1 521 millions de dollars US) pour les six mois clos le 30 avril 2018, en hausse de 286 millions de dollars (284 millions de dollars US), ou 17 % (23 % en dollars US), par rapport à celui de la période correspondante de l'exercice précédent. Sur une base rajustée, le résultat net pour la période s'est établi à 2 076 millions de dollars (1 636 millions de dollars US), une hausse de 431 millions de dollars (399 millions de dollars US), ou 26 % (32 % en dollars US). Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires comme présenté et rajusté pour la période a été respectivement de 11,5 % et 12,4 %, contre 9,6 % pour la période correspondante de l'exercice précédent.

Le résultat net comme présenté des Services bancaires de détail aux États-Unis et la contribution de la participation de la Banque dans TD Ameritrade pour la période ont été respectivement de 1 691 millions de dollars (1 332 millions de dollars US) et 240 millions de dollars (189 millions de dollars US). Sur une base rajustée, le secteur Services bancaires de détail aux États-Unis et la participation de la Banque dans TD Ameritrade ont généré un résultat net qui s'est élevé respectivement à 1 707 millions de dollars (1 345 millions de dollars US) et 369 millions de dollars (291 millions de dollars US) pour la période.

La contribution comme présentée de TD Ameritrade a totalisé 189 millions de dollars US, en hausse de 24 millions de dollars US, ou 15 %, par rapport à celle de la période correspondante de l'exercice précédent, principalement en raison de la transaction de Scottrade, de la hausse des taux d'intérêt et de l'augmentation du nombre d'opérations effectuées par les clients, en partie contrebalancées par des charges liées à la transaction de Scottrade et l'augmentation des charges d'exploitation. La contribution rajustée de TD Ameritrade s'est chiffrée à 291 millions de dollars US, une augmentation de 126 millions de dollars US, ou 76 %.

Le résultat net comme présenté des Services bancaires de détail aux États-Unis a progressé de 260 millions de dollars US, ou 24 %, pour atteindre 1 332 millions de dollars US pour la période, en regard de celui de la période correspondante de l'exercice précédent, en raison surtout d'une hausse des volumes de prêts et de dépôts, de l'augmentation des marges sur les dépôts, de la croissance des produits d'honoraires, de l'avantage tiré de la transaction de Scottrade et de la baisse du taux d'imposition des sociétés, le tout en partie contrebalancé par l'augmentation des charges et de la provision pour pertes sur créances. Le résultat net rajusté des Services bancaires de détail aux États-Unis s'est accru de 273 millions de dollars US, ou 25 %, pour atteindre 1 345 millions de dollars US.

Les produits pour la période ont été de 4 152 millions de dollars US, en hausse de 365 millions de dollars US, ou 10 %, en regard de ceux de la période correspondante de l'exercice précédent. Les produits d'intérêts nets ont augmenté de 312 millions de dollars US, ou 11 %, par suite surtout de l'accroissement des marges sur les dépôts, de la croissance des volumes de prêts et de dépôts et de l'avantage tiré de la transaction de Scottrade. La marge d'intérêts nette s'est établie à 3,21 %, une augmentation de 17 pdb, découlant surtout de l'accroissement des marges sur les dépôts. Les produits autres que d'intérêts ont augmenté de 53 millions de dollars US, ou 5 %, témoignant de la croissance des produits d'honoraires des services bancaires aux particuliers et aux entreprises ainsi que des services de gestion de patrimoine, en partie contrebalancée par des pertes additionnelles à l'égard de certaines participations donnant droit à des crédits d'impôt.

Le volume moyen des prêts a augmenté de 7 milliards de dollars US, ou 5 %, en regard de celui de la période correspondante de l'exercice précédent, en raison de la croissance de 7 % des prêts aux particuliers et de 3 % des prêts aux entreprises. Le volume moyen des dépôts a progressé de 19 milliards de dollars US, ou 8 %, reflétant une hausse de 5 % des volumes de dépôts de particuliers et une augmentation de 16 % du volume des comptes de passage attribuable principalement à la transaction de Scottrade.

La provision pour pertes sur créances a été de 356 millions de dollars US, en hausse de 49 millions de dollars US, ou 16 %, par rapport à celle de la période correspondante de l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances liée aux prêts douteux a atteint 306 millions de dollars US, en hausse de 102 millions de dollars US, ou 50 %, reflétant principalement la croissance des volumes, le caractère saisonnier et la composition des portefeuilles de cartes de crédit et de prêts-auto, jumelés aux changements de paramètres favorables apportés au portefeuille de détail à l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances liée aux prêts productifs a atteint 50 millions de dollars US, une baisse de 53 millions de dollars US, ou 51 %, attribuable surtout à un ralentissement de la croissance des volumes dans les portefeuilles commerciaux aux États-Unis. Exprimée en pourcentage annualisé du volume des prêts, la provision pour pertes sur créances des Services de détail aux États-Unis, qui comprend uniquement la partie contractuelle de la Banque des pertes sur créances du portefeuille de cartes stratégiques aux États-Unis, s'est élevée à 0,48 %, en hausse de 4 pdb.

Les charges autres que d'intérêts comme présentées pour la période se sont élevées à 2 311 millions de dollars US, en hausse de 146 millions de dollars US, ou 7 %, par rapport à celles de la période correspondante de l'exercice précédent, reflétant l'augmentation des investissements dans les initiatives commerciales, la croissance du volume et des affaires, la hausse des charges de personnel et les charges liées à la transaction de Scottrade, le tout en partie contrebalancé par des gains de productivité. Sur une base rajustée, les charges autres que d'intérêts se sont accrues de 129 millions de dollars US, ou 6 %.

Le ratio d'efficience comme présenté et le ratio d'efficience rajusté pour la période se sont établis respectivement à 55,6 % et 55,3 %, par rapport à 57,2 % pour la période correspondance de l'exercice précédent.