Le Groupe Banque TD présente ses résultats pour le quatrième trimestre et l'exercice 2017

POINTS SAILLANTS FINANCIERS DU QUATRIÈME TRIMESTRE en regard du quatrième trimestre de l'exercice précédent :

• Le résultat dilué par action comme présenté a été de 1,42 $, par rapport à 1,20 $.
• Le résultat dilué par action rajusté a été de 1,36 $, par rapport à 1,22 $.
• Le résultat net comme présenté s'est établi à 2 712 millions de dollars, par rapport à 2 303 millions de dollars.
• Le résultat net rajusté s'est élevé à 2 603 millions de dollars, par rapport à 2 347 millions de dollars.

POINTS SAILLANTS FINANCIERS POUR L'EXERCICE en regard de l'exercice précédent :

• Le résultat dilué par action comme présenté a été de 5,50 $, par rapport à 4,67 $.
• Le résultat dilué par action rajusté a été de 5,54 $, par rapport à 4,87 $.
• Le résultat net comme présenté s'est établi à 10 517 millions de dollars, par rapport à 8 936 millions de dollars.
• Le résultat net rajusté s'est élevé à 10 587 millions de dollars, par rapport à 9 292 millions de dollars.

RAJUSTEMENTS DU QUATRIÈME TRIMESTRE (ÉLÉMENTS À NOTER)

Les résultats comme présentés pour le quatrième trimestre comprennent les éléments à noter suivants :

• Amortissement d'immobilisations incorporelles de 78 millions de dollars (59 millions de dollars après impôt ou 3 cents par action), comparativement à 80 millions de dollars (60 millions de dollars après impôt ou 3 cents par action) au quatrième trimestre de l'exercice précédent.
• Charges liées à la transaction de Scottrade de 46 millions de dollars (36 millions de dollars après impôt ou 2 cents par action).
• Profit de dilution lié à la transaction de Scottrade de 204 millions de dollars (204 millions de dollars après impôt ou 11 cents par action).

TORONTO, le 30 nov. 2017 /CNW/ - Le Groupe Banque TD (la «TD» ou la «Banque») a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour son quatrième trimestre qui s'est clos le 31 octobre 2017. Le résultat net du quatrième trimestre a atteint 2,7 milliards de dollars, en hausse de 18 % comme présenté et de 11 % sur une base rajustée par rapport à celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent, ce qui témoigne de la croissance des secteurs Services de détail au Canada et Services de détail aux États‑Unis. Le résultat net comme présenté de l'exercice s'est établi à 10,5 milliards de dollars et le résultat net rajusté, à 10,6 milliards de dollars, soit une hausse respectivement de 18 % et 14 % par rapport à ceux de l'exercice précédent.

«Nous sommes heureux de notre rendement pour le trimestre et de la croissance générale de nos résultats en 2017, a déclaré Bharat Masrani, président du Groupe et chef de la direction. Nos entreprises ont connu une bonne croissance de leurs produits, ont gagné des parts de marché et nous avons réalisé d'importants investissements visant à transformer et à améliorer l'expérience client.»

Services de détail au Canada
Le résultat net des Services de détail au Canada s'est élevé à 1 664 millions de dollars, en hausse de 11 % par rapport à celui du quatrième trimestre de l'exercice précédent, en raison de la bonne croissance des produits et de l'attention soutenue portée à la gestion des dépenses. Nos Services de détail au Canada ont enregistré une hausse des volumes de prêts et de dépôts pour le trimestre considéré, ce qui a entraîné des octrois records de prêts immobiliers cette année et nous a permis de conserver notre position de chef de file au chapitre des volumes de comptes chèques et de comptes d'épargne. Au cours du dernier trimestre, Placements directs TD a ajouté deux nouveautés à son application mobile TD, soit les avis instantanés sur les alertes touchant les prix et les volumes ainsi que les ordres d'achat d'options complexes, raffermissant ainsi notre position de meneur du secteur canadien en matière de plateformes mobiles.

Services de détail aux États-Unis
Le résultat net comme présenté des Services de détail aux États-Unis s'est établi à 776 millions de dollars (621 millions de dollars US) et le résultat net rajusté, à 812 millions de dollars (650 millions de dollars US), en hausse de 11 % (16 % en dollars US) comme présenté et de 16 % (21 % en dollars US) sur une base rajustée par rapport à ceux du quatrième trimestre de l'exercice précédent.

Les Services bancaires de détail aux États-Unis, qui ne tiennent pas compte de la participation de la Banque dans TD Ameritrade, ont dégagé un résultat net comme présenté de 671 millions de dollars (538 millions de dollars US) et un résultat net rajusté de 687 millions de dollars (551 millions de dollars US), en hausse de 10 % (16 % en dollars US) comme présenté et de 13 % (18 % en dollars US) sur une base rajustée par rapport à ceux du quatrième trimestre de l'exercice précédent. Les Services bancaires de détail aux États-Unis ont pu compter sur une bonne croissance des produits sur les gains de parts de marché et sur une hausse des volumes de prêts et de dépôts.

L'apport de TD Ameritrade au résultat comme présenté du secteur s'est élevé à 105 millions de dollars (83 millions de dollars US) et au résultat rajusté, à 125 millions de dollars (99 millions de dollars US), en hausse de 13 % (17 % en dollars US) comme présenté et de 34 % (39 % en dollars US) sur une base rajustée par rapport à celui du quatrième trimestre de l'exercice précédent.

Services bancaires de gros
Le résultat net du secteur Services bancaires de gros a été de 231 millions de dollars. Les produits pour le trimestre se sont élevés à 694 millions de dollars, en baisse de 47 millions de dollars, ou 6 %, en regard de ceux du quatrième trimestre de l'exercice précédent, en raison de la baisse des produits liés aux activités de négociation imputable au fléchissement de l'activité sur les marchés financiers. Les Services bancaires de gros continuent d'investir dans de nouveaux produits et secteurs de services, notamment dans l'expansion des activités libellées en dollars US et l'ouverture d'un bureau à Tokyo.

Fonds propres
Le ratio des fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires sur une base entièrement intégrée conformément à Bâle III de la TD a été de 10,7 % par rapport à 11,0 % au trimestre précédent.

Conclusion
«J'aimerais remercier mes 85 000 collègues qui ont permis d'enrichir la vie de nos clients et de nos collectivités, a déclaré M. Masrani. Alors que nous bâtissons une meilleure banque en prévision de l'avenir, nous demeurons déterminés à mobiliser nos gens, à tirer parti de notre entreprise et de notre marque, et à proposer une seule TD à ceux à qui nous offrons nos services. La conjoncture et les conditions de marché actuelles sont de bon augure, ce qui laisse présager que nous pourrons atteindre de solides résultats financiers en 2018.»

Le texte qui précède contient des énoncés prospectifs. Se reporter à la rubrique «Mise en garde à l'égard des énoncés prospectifs».

Avant sa publication, ce document a été revu par le comité d'audit de la Banque et approuvé par le conseil d'administration de la Banque, sur recommandation du comité d'audit.

NOTRE RENDEMENT

Présentation de l'information financière de la Banque
La Banque dresse ses états financiers consolidés selon les IFRS et désigne les résultats dressés selon les IFRS, les PCGR actuels, «comme présentés». La Banque utilise également des mesures financières non conformes aux PCGR connues sous le nom de résultats «rajustés», afin d'évaluer chacun de ses secteurs d'exploitation et de mesurer la performance globale de la Banque. Pour obtenir les résultats rajustés, la Banque retranche les «éléments à noter» des résultats comme présentés. Les éléments à noter comprennent des éléments que la direction n'estime pas révélateurs du rendement sous‑jacent. La Banque croit que les résultats rajustés permettent au lecteur de mieux comprendre comment la direction évalue la performance de la Banque. Les éléments à noter sont présentés dans le tableau 3. Comme expliqué, les résultats rajustés diffèrent des résultats comme présentés selon les IFRS. Les résultats rajustés, les éléments à noter et les termes semblables utilisés dans le présent document ne sont pas définis aux termes des IFRS et, par conséquent, pourraient ne pas être comparables à des termes similaires utilisés par d'autres émetteurs.

Le tableau qui suit présente un rapprochement entre les résultats rajustés et les résultats comme présentés de la Banque.

RENDEMENT DES CAPITAUX PROPRES ATTRIBUABLES AUX ACTIONNAIRES ORDINAIRES
La méthode de répartition du capital de la Banque à ses secteurs d'exploitation est alignée sur les exigences de Bâle III en matière de fonds propres sous forme d'actions ordinaires. La méthode de répartition du capital aux secteurs d'exploitation est fondée sur un ratio de fonds propres de catégorie 1 sous forme d'actions ordinaires de 9 %.

Le rendement rajusté des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires est le résultat net rajusté attribuable aux actionnaires ordinaires exprimé en pourcentage des capitaux propres moyens attribuables aux actionnaires ordinaires.

Le rendement rajusté des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires est une mesure financière non conforme aux PCGR, puisque ce n'est pas un terme défini par les IFRS. Les lecteurs doivent prendre note que les résultats rajustés et d'autres mesures rajustées par rapport à une base autre que les IFRS n'ont pas de définition normalisée selon les IFRS et qu'ils pourraient donc ne pas être comparables à des termes similaires utilisés par d'autres émetteurs.

ÉVÉNEMENTS IMPORTANTS EN 2017

Le 18 septembre 2017, la Banque a acquis la totalité des actions en circulation de Scottrade Bank, une caisse d'épargne fédérale en propriété exclusive de Scottrade, pour une contrepartie en espèces d'environ 1,6 milliard de dollars (1,4 milliard de dollars US). Scottrade Bank a fusionné avec TD Bank, N.A. Dans le cadre de l'acquisition, la TD a convenu d'accepter les dépôts dans les comptes de passage des clients de Scottrade, étendant ainsi les activités existantes de la Banque relatives aux comptes de passage. L'acquisition est conforme à la stratégie de la Banque aux États-Unis et a été comptabilisée comme un regroupement d'entreprises selon la méthode de l'acquisition.

L'acquisition représente un apport de 15 milliards de dollars de titres de placement, de 5 milliards de dollars de prêts et de 19 milliards de dollars de passifs de dépôt. Le goodwill de 34 millions de dollars représente l'excédent de la contrepartie versée sur la juste valeur des actifs nets identifiables acquis. Les comptes de l'entreprise acquise ont été consolidés à compter de la date de clôture de l'acquisition et sont inclus dans le secteur Services de détail aux États‑Unis.

Parallèlement, TD Ameritrade a conclu son acquisition de Scottrade le 18 septembre 2017 en contrepartie d'espèces et d'actions de TD Ameritrade. Conformément à ses droits préférentiels de souscription, la Banque a souscrit 11,1 millions de nouvelles actions ordinaires dans TD Ameritrade. Par suite de l'émission des actions, le pourcentage de la participation en actions ordinaires de la Banque dans TD Ameritrade a diminué et la Banque a dégagé un profit de dilution de 204 millions de dollars.

RAPPORT DE GESTION DES SECTEURS D'ACTIVITÉ DE LA TD

Aux fins de la présentation de l'information de gestion, la Banque présente ses résultats en fonction de trois secteurs d'exploitation comme suit : les Services de détail au Canada, lesquels comprennent les résultats des activités des services bancaires personnels et commerciaux au Canada, et des activités de gestion de patrimoine et d'assurance au Canada; les Services de détail aux États-Unis, lesquels comprennent les résultats des activités des services bancaires personnels et commerciaux aux États-Unis, des activités de gestion de patrimoine aux États-Unis et de la participation de la Banque dans TD Ameritrade; et les Services bancaires de gros. Les autres activités de la Banque sont regroupées au sein du secteur Siège social.

Les résultats de chaque secteur reflètent les produits, les charges, les actifs et les passifs du secteur. Le cas échéant, la Banque mesure et évalue le rendement de chaque secteur d'après les résultats rajustés et le rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires, et, pour ces secteurs, la Banque indique que la mesure est rajustée. Pour plus de renseignements, se reporter à la rubrique «Présentation de l'information financière de la Banque» du présent document, à la section «Aperçu des résultats financiers» du rapport de gestion de 2017 et à la note 29 des états financiers consolidés de la Banque pour l'exercice clos le 31 octobre 2017. Pour de l'information sur la mesure du rendement des capitaux propres moyens attribuables aux actionnaires ordinaires rajusté de la Banque, laquelle est une mesure financière non conforme aux PCGR, se reporter à la section «Notre rendement» du présent document.

Les produits d'intérêts nets au sein des Services bancaires de gros sont présentés en équivalence fiscale, ce qui signifie que la valeur d'un produit non imposable ou exonéré d'impôt, comme les dividendes, est ajustée à la valeur équivalente avant impôt. L'équivalence fiscale permet à la Banque de mesurer les produits tirés de toutes les valeurs mobilières et de tous les prêts de manière uniforme. Elle procure, en outre, des éléments de comparaison plus significatifs des produits d'intérêts nets avec ceux d'institutions semblables. La hausse en équivalence fiscale des produits d'intérêts nets et la charge d'impôt sur le résultat présentée dans le secteur Services bancaires de gros sont reprises dans le secteur Siège social. Le rajustement de l'équivalence fiscale pour le trimestre s'est établi à 26 millions de dollars, en regard de 86 millions de dollars pour le quatrième trimestre de l'exercice précédent et de 59 millions de dollars pour le trimestre précédent.

Par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent - T4 2017 par rapport au T4 2016
Le résultat net du secteur Services de détail au Canada s'est établi à 1 664 millions de dollars pour le trimestre, soit une augmentation de 162 millions de dollars, ou 11 %, par rapport à celui du quatrième trimestre de l'exercice précédent. La hausse du résultat net découle de l'accroissement des produits et de la baisse de la provision pour pertes sur créances, annulés en partie par la hausse des indemnisations d'assurance et l'augmentation des charges autres que d'intérêts. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires pour le trimestre a été de 45,7 %, contre 41,5 % pour le quatrième trimestre de l'exercice précédent.

Les produits du secteur Services de détail au Canada proviennent des activités de services bancaires personnels et commerciaux au Canada, et des activités de gestion de patrimoine et d'assurance au Canada. Les produits pour le trimestre se sont établis à 5 398 millions de dollars, soit une hausse de 248 millions de dollars, ou 5 %, par rapport à ceux du quatrième trimestre de l'exercice précédent.

Les produits d'intérêts nets ont augmenté de 222 millions de dollars, ou 9 %, en raison de la croissance des volumes de prêts et de dépôts et de l'accroissement des marges. Le volume moyen des prêts a augmenté de 19 milliards de dollars, ou 5 %, par rapport à celui du quatrième trimestre de l'exercice précédent, en raison de la croissance de 4 % des volumes de prêts aux particuliers et de 9 % des volumes de prêts aux entreprises. Le volume moyen des dépôts a progressé de 23 milliards de dollars, ou 8 %, comparativement à celui du quatrième trimestre de l'exercice précédent, les volumes de dépôts de particuliers ayant augmenté de 6 %, les volumes de dépôts d'entreprises, de 12 %, et les volumes de dépôts dans les activités de gestion de patrimoine, de 4 %. La marge sur les actifs productifs moyens s'est établie à 2,86 %, une augmentation de 8 points de base (pdb) entraînée par les récentes hausses des taux d'intérêt et la composition favorable du bilan.

Les produits autres que d'intérêts ont augmenté de 26 millions de dollars, ou 1 %, en raison de la hausse des produits tirés des comptes à honoraires des services bancaires et de la croissance des actifs dans les activités de gestion de patrimoine, en partie neutralisées par une hausse des passifs attribuable à l'engouement accru des clients envers les programmes de fidélité des cartes de crédit.

Les actifs administrés s'élevaient à 387 milliards de dollars au 31 octobre 2017, une augmentation de 8 milliards de dollars, ou 2 %, et les actifs gérés atteignaient 283 milliards de dollars au 31 octobre 2017, une augmentation de 12 milliards de dollars, ou 4 %, par rapport à ceux du quatrième trimestre de l'exercice précédent, témoignant d'une augmentation des nouveaux actifs et des hausses de la valeur marchande.

La provision pour pertes sur créances pour le trimestre s'est établie à 244 millions de dollars, soit une diminution de 19 millions de dollars, ou 7 %, par rapport à celle du quatrième trimestre de l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances des services bancaires aux particuliers a atteint 240 millions de dollars, en baisse de 5 millions de dollars, ou 2 %. La provision pour pertes sur créances des services bancaires aux entreprises s'est établie à 4 millions de dollars, en baisse de 14 millions de dollars. La provision annualisée pour pertes sur créances, exprimée en pourcentage du volume des prêts, s'est établie à 0,25 %, en recul de 3 pdb. Les prêts douteux nets ont atteint 555 millions de dollars, en baisse de 150 millions de dollars, ou 21 %. Les prêts douteux nets, exprimés en pourcentage, ont représenté 0,14 % du total des prêts, comparativement à 0,19 % au 31 octobre 2016.

Les indemnisations d'assurance et charges connexes pour le trimestre ont atteint 615 millions de dollars, marquant une hausse de 30 millions de dollars, ou 5 %, par rapport à celles du quatrième trimestre de l'exercice précédent, en raison d'une hausse des demandes d'indemnisation au cours de l'exercice considéré, en partie neutralisée par une diminution liée aux événements météorologiques et par une évolution plus favorable des sinistres survenus au cours d'années antérieures.

Les charges autres que d'intérêts pour le trimestre ont atteint 2 272 millions de dollars, soit une hausse de 22 millions de dollars, ou 1 %, par rapport à celles du quatrième trimestre de l'exercice précédent. Cette hausse reflète l'augmentation des charges de personnel, y compris les charges variables en fonction des revenus dans les activités de gestion de patrimoine, et la hausse des investissements en technologie, le tout en partie compensé par des gains de productivité et la vente des services de placement direct en Europe.

Le ratio d'efficience a atteint 42,1 % pour le trimestre, alors qu'il était de 43,7 % au quatrième trimestre de l'exercice précédent.

Par rapport au trimestre précédent - T4 2017 par rapport au T3 2017
Le résultat net du secteur Services de détail au Canada pour le trimestre a enregistré une baisse de 61 millions de dollars, ou 4 %, comparativement à celui du trimestre précédent. La baisse du résultat net découle de l'accroissement des indemnisations d'assurance, des charges autres que d'intérêts et de la provision pour pertes sur créances, en partie compensé par l'augmentation des produits. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires a été de 45,7 % pour le trimestre considéré, contre 46,9 % pour le trimestre précédent.

Les produits ont augmenté de 69 millions de dollars, ou 1 %, en regard de ceux du trimestre précédent. Les produits d'intérêts nets ont augmenté de 81 millions de dollars, ou 3 %, reflétant la croissance des volumes de prêts et de dépôts et une hausse des marges. Le volume moyen des prêts a augmenté de 8 milliards de dollars, ou 2 %, par rapport à celui du trimestre précédent, en raison de la croissance de 2 % du volume des prêts aux particuliers et de 2 % du volume des prêts aux entreprises. Le volume moyen des dépôts a augmenté de 3 milliards de dollars, ou 1 %, par rapport à celui du trimestre précédent, reflétant la croissance de 1 % du volume des dépôts de particuliers et de 2 % du volume des dépôts d'entreprises, en partie contrebalancée par un repli de 2 % du volume des dépôts dans les activités de gestion de patrimoine. La marge sur les actifs productifs moyens s'est établie à 2,86 %, une augmentation de 2 pdb, découlant surtout des récentes hausses des taux d'intérêt au cours du trimestre.

Les produits autres que d'intérêts ont diminué de 12 millions de dollars, en raison de la baisse des produits tirés des comptes à honoraires dans les activités de services bancaires et d'une hausse des passifs attribuable à l'engouement accru des clients envers les programmes de fidélité des cartes de crédit, en partie neutralisées par les variations de la juste valeur des placements à l'appui des passifs liés aux assurances, ce qui a donné lieu à une augmentation correspondante des indemnisations d'assurance.

Les actifs administrés s'élevaient à 387 milliards de dollars au 31 octobre 2017, une augmentation de 17 milliards de dollars, ou 5 %, et les actifs gérés atteignaient 283 milliards de dollars au 31 octobre 2017, une augmentation de 11 milliards de dollars, ou 4 %, par rapport à ceux du troisième trimestre de l'exercice considéré, témoignant d'une augmentation des nouveaux actifs et des hausses de la valeur marchande.

La provision pour pertes sur créances pour le trimestre a augmenté de 6 millions de dollars, ou 3 %, en regard de celle du trimestre précédent. La provision pour pertes sur créances des services bancaires aux particuliers pour le trimestre est en hausse de 13 millions de dollars, ou 6 %, en raison de la hausse des provisions pour le portefeuille de cartes de crédit au cours du trimestre considéré. La provision pour pertes sur créances des services bancaires aux entreprises a diminué de 7 millions de dollars. La provision annualisée pour pertes sur créances, exprimée en pourcentage du volume des prêts, est restée stable à 0,25 %. Les prêts douteux nets ont diminué de 16 millions de dollars, ou 3 %. Les prêts douteux nets, exprimés en pourcentage, représentaient 0,14 % du total des prêts, par rapport à 0,15 % au 31 juillet 2017.

Les indemnisations d'assurance et charges connexes pour le trimestre ont augmenté de 96 millions de dollars, ou 18 %, par rapport à celles du trimestre précédent, en raison d'une hausse des demandes d'indemnisation au cours de l'exercice considéré, des variations de la juste valeur des placements à l'appui des passifs liés aux assurances, ce qui a donné lieu à une augmentation correspondante des produits autres que d'intérêts, le tout en partie neutralisé par un nombre moins élevé d'événements météorologiques et une évolution plus favorable des sinistres survenus au cours d'années antérieures.

Les charges autres que d'intérêts ont augmenté de 53 millions de dollars, ou 2 %, en raison de la croissance des activités, de la hausse des charges de personnel et de l'augmentation des investissements dans la technologie.

Le ratio d'efficience pour le trimestre a été de 42,1 %, par rapport à 41,6 % pour le trimestre précédent.

Par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent - T4 2017 par rapport au T4 2016
Le résultat net comme présenté du secteur Services de détail aux États-Unis s'est élevé à 776 millions de dollars (621 millions de dollars US) pour le trimestre, en hausse de 75 millions de dollars (85 millions de dollars US), ou 11 % (16 % en dollars US), par rapport à celui du quatrième trimestre de l'exercice précédent. Le résultat net rajusté s'est élevé à 812 millions de dollars (650 millions de dollars US) pour le trimestre, en hausse de 111 millions de dollars (114 millions de dollars US), ou 16 % (21 % en dollars US). Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires comme présenté et rajusté pour le trimestre a été respectivement de 9,3 % et 9,7 %, contre respectivement 8,3 % pour le quatrième trimestre de l'exercice précédent.

Le résultat net du secteur Services de détail aux États-Unis comprend les contributions des Services bancaires de détail aux États-Unis et de la participation de la Banque dans TD Ameritrade. Le résultat net comme présenté du secteur Services bancaires de détail aux États-Unis et la contribution de la participation de la Banque dans TD Ameritrade pour le trimestre se sont établis respectivement à 671 millions de dollars (538 millions de dollars US) et 105 millions de dollars (83 millions de dollars US). Le résultat net rajusté du secteur Services bancaires de détail aux États-Unis et la contribution rajustée de la participation de la Banque dans TD Ameritrade pour le trimestre se sont élevés respectivement à 687 millions de dollars (551 millions de dollars US) et 125 millions de dollars (99 millions de dollars US).

La contribution comme présentée de TD Ameritrade de 83 millions de dollars US a augmenté de 12 millions de dollars US, ou 17 %, en regard de celle du quatrième trimestre de l'exercice précédent, principalement en raison de la hausse des produits tirés des actifs, en partie neutralisée par les charges liées à la transaction de Scottrade. La contribution rajustée de TD Ameritrade a augmenté de 28 millions de dollars US, ou 39 %.

Le résultat net comme présenté du secteur Services bancaires de détail aux États-Unis pour le trimestre a augmenté de 73 millions de dollars US, ou 16 %, du fait d'un contexte de taux d'intérêt plus favorable, de l'augmentation des volumes de prêts et de dépôts, et de la croissance des produits d'honoraires, le tout en partie contrebalancé par des charges plus élevées. Le résultat net rajusté du secteur Services bancaires de détail aux États-Unis a augmenté de 86 millions de dollars US, ou 18 %.

Les produits du secteur Services bancaires de détail aux États-Unis proviennent des services bancaires aux particuliers et aux entreprises et des services de gestion de patrimoine. Les produits pour le trimestre se sont établis à 2 032 millions de dollars US, soit une hausse de 184 millions de dollars US, ou 10 %, par rapport à ceux du quatrième trimestre de l'exercice précédent. Les produits d'intérêts nets ont augmenté de 102 millions de dollars US, ou 7 %, principalement en raison d'un contexte de taux d'intérêt plus favorable et de la croissance des volumes de prêts et de dépôts, le tout en partie contrebalancé par l'incidence comptable à l'exercice précédent des activités de gestion du bilan, laquelle a été largement annulée dans les produits autres que d'intérêts. La marge sur les actifs productifs moyens s'est établie à 3,18 %, une hausse de 5 pdb attribuable à cette même incidence comptable à l'exercice précédent. Compte non tenu de cette incidence, la marge a connu une hausse de 16 pdb, essentiellement du fait de taux d'intérêt plus élevés. Les produits autres que d'intérêts ont augmenté de 82 millions de dollars US, ou 18 %, témoignant de la croissance des produits d'honoraires tirés des services bancaires aux particuliers et de gestion de patrimoine, ainsi que de l'incidence comptable à l'exercice précédent des activités de gestion du bilan.

Le volume moyen des prêts a augmenté de 8 milliards de dollars US, ou 6 %, en regard de celui du quatrième trimestre de l'exercice précédent, en raison de la croissance de 5 % des prêts aux entreprises et de 7 % des prêts aux particuliers. Le volume moyen des dépôts a progressé de 17 milliards de dollars US, ou 7 %, les volumes de dépôts d'entreprises ayant augmenté de 2 %, les volumes de dépôts de particuliers, de 7 %, et les volumes dans les comptes de passage de TD Ameritrade, de 11 %. L'augmentation du volume des comptes de passage s'explique essentiellement par la transaction de Scottrade.

Les actifs administrés s'élevaient à 18 milliards de dollars US au 31 octobre 2017, en hausse de 5 %, par rapport à ceux du quatrième trimestre de l'exercice précédent, du fait essentiellement d'une augmentation des soldes des services bancaires privés. Les actifs gérés totalisaient 63 milliards de dollars US au 31 octobre 2017, en baisse de 5 %, essentiellement en raison du retrait de trésorerie d'un compte institutionnel présenté antérieurement, en partie contrebalancé par des rendements positifs sur le marché.

La provision pour pertes sur créances pour le trimestre s'est établie à 163 millions de dollars US, en hausse de 17 millions de dollars US, ou 12 %, par rapport à celle du quatrième trimestre de l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances des services bancaires aux particuliers a été de 161 millions de dollars US, soit une augmentation de 56 millions de dollars US, ou 53 %, surtout en raison d'une hausse des provisions liée à la croissance et à la composition des prêts-auto et des cartes de crédit. La provision pour pertes sur créances des services bancaires aux entreprises s'est établie à 9 millions de dollars US, en baisse de 31 millions de dollars US, essentiellement en raison d'une augmentation de la provision pour les prêts commerciaux plus importante à l'exercice précédent. La provision pour pertes sur créances liée aux titres de créance classés comme prêts a constitué un avantage de 7 millions de dollars US, soit une diminution de 8 millions de dollars US, par suite de l'amélioration des flux de trésorerie liés aux actifs hypothécaires sous-jacents. Les prêts douteux nets, compte non tenu des prêts acquis ayant subi une perte de valeur et des titres de créance classés comme prêts, se sont inscrits à 1,4 milliard de dollars US, soit une diminution de 54 millions de dollars US, ou 4 %. Compte non tenu des prêts acquis ayant subi une perte de valeur et des titres de créance classés comme prêts, les prêts douteux nets, exprimés en pourcentage, représentaient 0,9 % du total des prêts au 31 octobre 2017, soit une baisse de 0,1 % en regard de ceux du quatrième trimestre de l'exercice précédent.

Les charges autres que d'intérêts comme présentées pour le trimestre se sont élevées à 1 222 millions de dollars US, en hausse de 80 millions de dollars US, ou 7 %, par rapport à celles du quatrième trimestre de l'exercice précédent, reflétant l'augmentation des charges de personnel et des investissements en initiatives commerciales, la croissance des volumes et les charges liées à la transaction de Scottrade, le tout en partie compensé par des gains de productivité et les charges de fermetures de succursales au cours de l'exercice précédent. Les charges autres que d'intérêts rajustées ont augmenté de 59 millions de dollars US, ou 5 %.

Le ratio d'efficience comme présenté et le ratio d'efficience rajusté pour le trimestre se sont établis respectivement à 60,1 % et 59,1 %, par rapport respectivement à 61,8 % pour le quatrième trimestre de l'exercice précédent.

Par rapport au trimestre précédent - T4 2017 par rapport au T3 2017
Le résultat net comme présenté du secteur Services de détail aux États-Unis a diminué de 57 millions de dollars US, ou 8 %, par rapport à celui du trimestre précédent, alors que le résultat net rajusté a diminué de 28 millions de dollars US, ou 4 %. Le résultat net en dollars canadiens du secteur Services de détail aux États-Unis a reculé de 125 millions de dollars, ou 14 %, et le résultat net rajusté en dollars canadiens a diminué de 89 millions de dollars, ou 10 %. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires comme présenté et rajusté pour le trimestre a été respectivement de 9,3 % et 9,7 %, contre respectivement 10,3 % pour le trimestre précédent.

La contribution comme présentée de TD Ameritrade a diminué de 5 millions de dollars US, ou 6 %, par rapport à celle du trimestre précédent en raison principalement des charges liées à la transaction de Scottrade, en partie contrebalancées par l'augmentation des produits tirés des actifs. La contribution rajustée de TD Ameritrade a augmenté de 11 millions de dollars US, ou 13 %.

Le résultat net comme présenté du secteur Services bancaires de détail aux États-Unis pour le trimestre a diminué de 52 millions de dollars US, ou 9 %, par rapport à celui du trimestre précédent, en raison de l'augmentation des charges et de la provision pour pertes sur créances, compensée en partie par l'accroissement des produits. Le résultat net rajusté du secteur Services bancaires de détail aux États-Unis pour le trimestre a diminué de 39 millions de dollars US, ou 7 %.

Les produits pour le trimestre ont augmenté de 33 millions de dollars US, ou 2 %, par rapport à ceux du trimestre précédent. Les produits d'intérêts nets ont augmenté de 41 millions de dollars US, ou 3 %, du fait surtout de la croissance des volumes de prêts et de dépôts et d'un contexte de taux d'intérêt plus favorable. La marge sur les actifs productifs moyens s'est établie à 3,18 %, une augmentation de 4 pdb découlant surtout de la hausse des taux d'intérêt et de la composition du bilan. Les produits autres que d'intérêts ont diminué de 8 millions de dollars US.

Le volume moyen des prêts a augmenté de 4 milliards de dollars US, ou 3 %, par rapport à celui du trimestre précédent, en raison de la croissance de 1 % des prêts aux entreprises et de 5 % des prêts aux particuliers. Le volume moyen des dépôts a progressé de 9 milliards de dollars US, ou 4 %, les volumes de dépôts des entreprises ayant augmenté de 2 % et le volume des comptes de passage de TD Ameritrade, de 9 %. L'augmentation du volume des comptes de passage s'explique essentiellement par la transaction de Scottrade.

Les actifs administrés qui s'élevaient à 18 milliards de dollars US au 31 octobre 2017 sont demeurés relativement stables par rapport à ceux du trimestre précédent. Les actifs gérés totalisaient 63 milliards de dollars US au 31 octobre 2017, en hausse de 3 % essentiellement en raison des rendements positifs sur le marché.

La provision pour pertes sur créances pour le trimestre a augmenté de 26 millions de dollars US, ou 19 %, par rapport à celle du trimestre précédent. La provision pour pertes sur créances des services bancaires aux particuliers a été de 161 millions de dollars US, soit une augmentation de 41 millions de dollars US, ou 34 %, en raison principalement des tendances saisonnières des portefeuilles de cartes de crédit et de prêts-auto. La provision pour pertes sur créances des services bancaires aux entreprises s'est établie à 9 millions de dollars US, en baisse de 7 millions de dollars US. La provision pour pertes sur créances liée aux titres de créance classés comme prêts a constitué un avantage de 7 millions de dollars US, soit une diminution de 8 millions de dollars US, par suite de l'amélioration des flux de trésorerie liés aux actifs hypothécaires sous-jacents. Les prêts douteux nets, compte non tenu des prêts acquis ayant subi une perte de valeur et des titres de créance classés comme prêts, se sont inscrits à 1,4 milliard de dollars US, soit une augmentation de 18 millions de dollars US, ou 1 %. Compte non tenu des prêts acquis ayant subi une perte de valeur et des titres de créance classés comme prêts, les prêts douteux nets, exprimés en pourcentage, sont restés relativement stables à 0,9 % du total des prêts au 31 octobre 2017.

Les charges autres que d'intérêts comme présentées pour le trimestre ont augmenté de 109 millions de dollars US, ou 10 %, par rapport à celles du trimestre précédent, en raison principalement de l'augmentation saisonnière des frais liés à la réglementation, de l'augmentation des investissements en initiatives commerciales et des charges de personnel, ainsi que des charges liées à la transaction de Scottrade, le tout en partie contrebalancé par les charges de fermetures de succursales au cours du trimestre précédent. Les charges autres que d'intérêts rajustées se sont accrues de 88 millions de dollars US, ou 8 %.

Le ratio d'efficience comme présenté et le ratio d'efficience rajusté pour le trimestre se sont établis respectivement à 60,1 % et 59,1 %, par rapport respectivement à 55,7 % pour le trimestre précédent.

Par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent - T4 2017 par rapport au T4 2016
Le résultat net du secteur Services bancaires de gros pour le trimestre a été de 231 millions de dollars, un recul de 7 millions de dollars, ou 3 %, par rapport à celui du quatrième trimestre de l'exercice précédent, en raison d'une baisse des produits, en partie contrebalancée par une diminution des charges autres que d'intérêts et une baisse de l'impôt. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires pour le trimestre a été de 16,0 %, comparativement à 16,1 % pour le quatrième trimestre de l'exercice précédent.

Les produits des Services bancaires de gros sont principalement tirés des services bancaires de marchés financiers, de financement de grandes entreprises et de placement offerts aux grandes entreprises, aux gouvernements et aux clients institutionnels. Les Services bancaires de gros génèrent des produits tirés des prêts aux grandes entreprises, des services-conseils et des services de prise ferme, de vente, de négociation et de recherche, de titrisation, de financement commercial, de gestion des liquidités, de courtage de premier rang et d'exécution. Les produits pour le trimestre se sont élevés à 694 millions de dollars, en baisse de 47 millions de dollars, ou 6 %, par rapport à ceux du quatrième trimestre de l'exercice précédent, du fait de la baisse des produits liés aux activités de négociation imputable au fléchissement de l'activité sur les marchés financiers.

Les charges autres que d'intérêts se sont établies à 420 millions de dollars, en baisse de 12 millions de dollars, ou 3 %, par rapport à celles du quatrième trimestre de l'exercice précédent, en raison de la diminution de la rémunération variable, en partie contrebalancée par les charges d'exploitation liées à TD Prime Services.

Par rapport au trimestre précédent - T4 2017 par rapport au T3 2017
Le résultat net du secteur Services bancaires de gros pour le trimestre a diminué de 62 millions de dollars, ou 21 %, par rapport à celui du trimestre précédent par suite d'une baisse des produits, en partie contrebalancée par la diminution des charges autres que d'intérêts et une baisse de l'impôt. Le rendement annualisé des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires pour le trimestre a été de 16,0 %, comparativement à 19,6 % pour le trimestre précédent.

Les produits pour le trimestre ont diminué de 208 millions de dollars, ou 23 %, par rapport à ceux du trimestre précédent, en raison de la diminution des produits liés aux activités de négociation, des honoraires de prise ferme et des honoraires tirés des prêts aux grandes entreprises.

Les charges autres que d'intérêts pour le trimestre ont diminué de 84 millions de dollars, ou 17 %, en regard de celles du trimestre précédent, en raison principalement de la diminution de la rémunération variable.

Par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent - T4 2017 par rapport au T4 2016
Le résultat net comme présenté du secteur Siège social pour le trimestre a été de 41 millions de dollars, en comparaison d'une perte nette comme présentée de 138 millions de dollars pour le quatrième trimestre de l'exercice précédent. L'augmentation du résultat net comme présenté d'un exercice à l'autre est principalement attribuable au profit de dilution lié à la transaction de Scottrade au cours du trimestre considéré et à la diminution des charges nettes du Siège social, le tout en partie contrebalancé par la diminution de l'apport des autres éléments. Les charges nettes du Siège social ont diminué du fait de l'incidence positive des ajustements fiscaux au cours du trimestre considéré. Les autres éléments ont diminué principalement en raison de la baisse des produits tirés des activités de gestion de la trésorerie et du bilan et de l'incidence favorable des éléments fiscaux comptabilisés au cours du trimestre correspondant de l'exercice précédent. La perte nette rajustée s'est élevée à 104 millions de dollars, comparativement à une perte nette rajustée de 94 millions de dollars pour le quatrième trimestre de l'exercice précédent.

Par rapport au trimestre précédent - T4 2017 par rapport au T3 2017
Le résultat net comme présenté du secteur Siège social pour le trimestre s'est élevé à 41 millions de dollars, en comparaison d'une perte nette comme présentée de 150 millions de dollars pour le trimestre précédent. L'augmentation du résultat net comme présenté d'un trimestre à l'autre est essentiellement attribuable au profit de dilution lié à la transaction de Scottrade au cours du trimestre considéré et à la perte à la vente des services de placement direct en Europe au trimestre précédent, le tout en partie contrebalancé par la diminution de l'apport des autres éléments et l'augmentation des charges nettes du Siège social. Les autres éléments ont diminué principalement en raison de la baisse des produits tirés des activités de gestion de la trésorerie et du bilan et de l'incidence favorable des éléments fiscaux comptabilisés au cours du trimestre précédent. Les charges nettes du Siège social ont augmenté en raison de l'accroissement de l'incidence favorable des ajustements d'impôts au cours du trimestre précédent et du calendrier de certaines autres charges au cours du trimestre considéré. La perte nette rajustée s'est établie à 104 millions de dollars, comparativement à une perte nette rajustée de 54 millions de dollars pour le trimestre précédent.

ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS