Le Groupe Banque TD fera l'acquisition du portefeuille de cartes de crédit de Target aux États-Unis et conclut une entente de sept ans avec Target

• Achat d'actifs qui permet à la TD d'augmenter sa présence dans le secteur des cartes de crédit en Amérique du Nord
• Transaction intéressante sur le plan financier et conforme à l'énoncé de tolérance aux risques de la TD
• Occasion de collaborer avec une grande entreprise de détail américaine

TORONTO, le 23 oct. 2012 /CNW/ - Le Groupe Banque TD (la TD) (Bourse de Toronto et Bourse de New York : TD) a annoncé aujourd'hui une entente avec Target Corporation (Target) (Bourse de New York : TGT) dans le cadre de laquelle la TD fera l'acquisition du portefeuille de cartes de crédit Visa et de cartes de crédit de marque privée de Target aux États-Unis, dont la créance brute s'élève actuellement à environ 5,9 milliards de dollars US. De plus, les deux entreprises ont conclu une entente s'étalant sur une période de sept ans dans le cadre de laquelle la TD devient l'émetteur exclusif de la carte Visa Target et des cartes de crédit de marque privée à l'intention des clients de Target aux États-Unis.

« Notre entente avec Target nous permettra d'accroître considérablement notre présence dans le secteur des cartes de crédit en Amérique du Nord, explique Ed Clark, président du Groupe et chef de la direction, Groupe Banque TD. Nous sommes impatients de collaborer avec la solide équipe de Target, un chef de file du secteur de la vente au détail. Cette acquisition d'actifs cadre avec notre profil de risque et notre stratégie, et contribuera à l'atteinte de notre objectif annoncé de 1,6 milliard de dollars US en 2013 en ce qui a trait au bénéfice rajusté pour le secteur des Services bancaires personnels et commerciaux aux États-Unis. »

Cette transaction permet à la TD de collaborer avec une grande entreprise de détail dotée d'un programme de cartes de crédit bien établi, dont les récompenses sont parmi les meilleures du secteur. Dans le cadre du programme REDcard Rewards de Target, dont le taux d'utilisation a fortement augmenté, les clients américains ont droit à un rabais de 5 % sur leurs achats chez Target. La TD fera ainsi l'acquisition de plus de 5 millions de comptes actifs de cartes de crédit Visa et de cartes de crédit de marque privée. De plus, la TD financera les créances relatives aux comptes Visa de Target existants et tous les nouveaux comptes et comptes existants de marque privée de Target aux États-Unis.

« Target est enchantée d'avoir conclu cette entente, qui est le fruit des efforts intensifs déployés par les équipes des deux entreprises, affirme Gregg Steinhafel, président du conseil et chef de la direction de Target Corporation. Cette transaction permet à Target d'atteindre tous ses objectifs stratégiques et financiers liés à la vente d'un portefeuille. Nous sommes impatients de collaborer avec la TD, une grande institution financière de calibre mondial et, ainsi, de poursuivre la longue tradition d'innovation qui marque notre stratégie de services financiers axés sur la clientèle. »

Aux termes de la présente entente, la TD et Target se partageront les profits générés par les portefeuilles, Target conservant la participation la plus importante. Target sera responsable de tous les aspects de l'exploitation et du service à la clientèle, et assumera la plus grande part des coûts d'exploitation des actifs en question. La TD, pour sa part, sera responsable des politiques de gestion des risques et du respect de la conformité réglementaire, de même que de tous les coûts liés au financement du portefeuille. La TD mettra en place une équipe qui collaborera, à partir de Minneapolis, avec le personnel de Target à la supervision du programme.

Renseignements supplémentaires sur la transaction

La qualité du crédit du portefeuille acquis est comparable aux indices de référence du secteur. La proposition de valeur du programme REDcard est convaincante et plaît aux clients dont la solvabilité est supérieure à la moyenne. La TD s'attend à ce que le taux d'ouverture de comptes de cartes de crédit de marque privée soit comparable à celui qu'a connu Target récemment. Les soldes moyens par compte du nouveau portefeuille de cartes de crédit de marque privée seront inférieurs à ceux du portefeuille Visa existant.

Sous réserve de l'approbation des organismes de réglementation et du respect d'autres modalités de clôture habituelles, la transaction devrait être conclue au cours du premier semestre de l'année 2013. La TD s'attend à une baisse d'environ 20 pdb de son ratio des fonds propres de première catégorie sur une base pro forma à la date de clôture du dernier trimestre le 31 juillet 2012, et à une baisse d'environ 14 pdb de son ratio des fonds propres selon les modalités de Bâle III sur une base entièrement intégrée. De plus, la TD prévoit que le taux de rendement des actifs du portefeuille s'élèvera à environ 100 pdb la première année. La transaction sera financée au moyen des ressources disponibles.

À propos du Groupe Banque TD

La Banque Toronto-Dominion et ses filiales sont désignées collectivement par l'appellation Groupe Banque TD (TD). La TD est la sixième banque en importance en Amérique du Nord d'après le nombre de succursales et elle offre ses services à environ 22 millions de clients. Ces services sont regroupés dans quatre principaux secteurs qui exercent leurs activités dans plusieurs centres financiers clés dans le monde : Services bancaires personnels et commerciaux au Canada, y compris TD Canada Trust et Financement auto TD au Canada; Gestion de patrimoine et Assurance, y compris TD Waterhouse, une participation dans TD Ameritrade et TD Assurance; Services bancaires personnels et commerciaux aux États-Unis, y compris TD Bank, America's Most Convenient Bank, et Financement auto TD aux États-Unis; et Services bancaires de gros, y compris Valeurs Mobilières TD. En outre, la TD figure parmi les principales sociétés de services financiers par Internet du monde, avec environ 8,5 millions de clients en ligne. Au 31 juillet 2012, les actifs de la TD totalisaient 806 milliards de dollars canadiens. La Banque Toronto-Dominion est inscrite à la Bourse de Toronto et à la Bourse de New York sous le symbole « TD ».

Mise en garde concernant les énoncés prospectifs et autres renseignements

De temps à autre, la TD fait des énoncés prospectifs, écrits ou verbaux, y compris dans le présent communiqué, dans d'autres documents déposés auprès des organismes de réglementation canadiens ou de la Securities and Exchange Commission des États-Unis et dans d'autres communications. En outre, des représentants de la TD peuvent formuler verbalement des énoncés prospectifs aux analystes, aux investisseurs, aux médias et à d'autres personnes. Tous ces énoncés sont faits conformément aux dispositions d'exonération et se veulent des énoncés prospectifs aux termes de la législation en valeurs mobilières applicable du Canada et des États-Unis, notamment la loi des États-Unis intitulée Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Les énoncés prospectifs comprennent, entre autres, les énoncés concernant les objectifs et les priorités de la TD pour 2012 et les années subséquentes, ainsi que le rendement financier prévu de la TD. Les énoncés prospectifs se reconnaissent habituellement à l'emploi de termes et expressions comme « croire », « prévoir », « anticiper », « avoir l'intention de », « estimer », « planifier » et « pouvoir », et de verbes au futur ou au conditionnel.

De par leur nature, ces énoncés obligent la TD à formuler des hypothèses et sont assujettis à des risques et incertitudes, généraux ou spécifiques. Particulièrement du fait de l'incertitude quant à l'environnement financier, à la conjoncture économique, au climat politique et au cadre réglementaire, ces risques et incertitudes - dont bon nombre sont indépendants de la volonté de la TD et dont les répercussions peuvent être difficiles à prévoir - peuvent faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement de ceux avancés dans les énoncés prospectifs. Les facteurs de risque qui pourraient entraîner de tels écarts incluent les risques, notamment de crédit, de marché (y compris les marchés des actions, des marchandises, de change et de taux d'intérêt), d'illiquidité, d'opération (y compris les risques liés à la technologie), de réputation, d'assurance, de stratégie et de réglementation ainsi que les risques juridiques, environnementaux et les autres risques, tous présentés dans le rapport de gestion du rapport annuel 2011 de la TD, ainsi que dans le rapport aux actionnaires du troisième trimestre de 2012.

En ce qui concerne l'acquisition proposée du portefeuille existant de cartes de crédit Visa et de cartes de crédit de marque privée de Target aux États-Unis ainsi que l'entente de sept ans, il ne peut y avoir aucune assurance que la TD réalisera les avantages ou les résultats prévus en raison de divers facteurs, notamment : incapacité de réaliser l'acquisition dans les délais prévus, d'obtenir les approbations gouvernementales pour la transaction ou de remplir d'autres conditions liées à la transaction selon les modalités et l'échéancier proposés; difficultés ou retards avec l'intégration du portefeuille de cartes de crédit acquis ou coûts plus élevés que prévu pour effectuer l'intégration; taux moins élevés que prévu pour l'utilisation des cartes ou pour l'ouverture de nouveaux comptes; rendements moins élevés que prévu (charges financières/frais); risque de fluctuation des taux d'intérêt ainsi que taux plus élevés que prévu pour les provisions pour pertes sur créances.

Veuillez noter que la liste qui précède n'est pas une liste exhaustive de tous les risques possibles et que d'autres facteurs pourraient également avoir une incidence négative sur les résultats de la TD. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la section « Facteurs de risque et gestion des risques » du rapport de gestion de 2011 de la TD. Les hypothèses économiques générales importantes de la TD figurent sous la rubrique « Sommaire et perspectives économiques » du rapport annuel 2011 de la TD et pour les secteurs d'activité, sous la rubrique « Perspectives et orientation pour 2012 », de même que sous la rubrique « Perspectives » du rapport aux actionnaires du troisième trimestre de 2012 de la TD.

Le lecteur doit examiner ces facteurs attentivement, ainsi que d'autres incertitudes et événements possibles, de même que l'incertitude inhérente aux énoncés prospectifs, avant de prendre des décisions à l'égard de la TD et ne doit pas se fier indûment aux énoncés prospectifs de la TD.

Tout énoncé prospectif contenu dans le présent communiqué représente l'opinion de la direction uniquement à la date des présentes et est communiqué afin d'aider les actionnaires de la TD et les analystes à comprendre la situation financière, les objectifs, les priorités et le rendement financier prévu de la TD aux dates indiquées et pour les trimestres clos à ces dates, et peut ne pas convenir à d'autres fins. La TD n'effectuera pas de mise à jour des énoncés prospectifs, écrits ou verbaux, qui peuvent être faits de temps à autre par elle ou en son nom, à l'exception de ce qui est exigé en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables.

Les résultats rajustés utilisés dans le présent communiqué ne sont pas définis aux termes des IFRS et, par conséquent, pourraient ne pas être comparables à des termes similaires utilisés par d'autres émetteurs.

SOURCE : Groupe Banque TD