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Philanthropie et synchronisation du marché ne font pas bon ménage, selon TD Waterhouse

5 min
Par TD Bank Group
• 14 mai 2008
- La récente volatilité des marchés n'incite pas les donateurs d'actions potentiels à passer à l'action - Il est préférable d'adopter une démarche d'investissement à long terme en matière de don de titres publics TORONTO, le 14 mai /CNW/ - La suppression de l'impôt sur les gains en capital prélevé sur les dons de titres cotés faits à des organismes de bienfaisance canadiens enregistrés s'est avérée très avantageuse pour les donateurs et les organisations caritatives. Toutefois, certains donateurs pourraient être refroidis par la volatilité des marchés et le recul considérable des prix au cours des premiers mois de 2008. Au printemps 2006, le gouvernement fédéral a mis en oeuvre la suppression totale de l'impôt sur les gains en capital prélevé sur les dons de titres. La même année, les dons globaux ont grimpé de 8,3 % comparativement à 2005, une grande partie de cette augmentation étant attribuable au don de titres. Par conséquent, le fait de mettre un don en suspens dans l'attente de la remontée de la valeur d'une action pourrait avoir des répercussions très négatives sur les organismes de bienfaisance, qui comptent sur la philanthropie. Selon Bob Gorman, stratège en chef, TD Waterhouse : "L'important dégagement qui s'est produit sur les marchés mondiaux des actions au début de l'année témoigne des répercussions négatives de la crise mondiale du crédit, lesquelles ont entraîné un ralentissement du taux de croissance de l'économie américaine et, dans une moindre mesure, de l'économie d'autres marchés à l'échelle mondiale. Parallèlement, le prix de nombreux produits de base, comme le pétrole, l'or, le blé, le mais et le soja, a fluctué énormément." M. Gorman estime que la volatilité des marchés s'atténuera graduellement, au fur et à mesure que les attentes des investisseurs s'amélioreront et que ces derniers placeront de nouveau leurs actifs dans les marchés boursiers. "Si vous me dites que vous attendez que la volatilité des marchés s'atténue pour essayer de maximiser la valeur de votre don en actions, je vous répondrai que vous avez le coeur sur la main, mais une mauvaise stratégie", indique Jo-Anne Ryan, vice-présidente, Services consultatifs philanthropiques, TD Waterhouse Canada Inc. "La synchronisation du marché est un exploit que pratiquement tous les professionnels et spécialistes de l'investissement jugent impossible à accomplir." Mme Ryan recommande d'adopter une stratégie de don personnelle qui s'inscrit dans un plan à long terme tenant compte des impondérables liés à la volatilité du marché. Plutôt que d'essayer de miser sur la synchronisation du marché, les donateurs devraient adopter la "méthode de la moyenne d'achat", qui consiste à répartir leurs dons sur une période donnée de façon organisée et disciplinée. "Autrement dit, il s'agit de procéder de façon aussi disciplinée que vous ne le feriez en matière d'investissement", poursuit Mme Ryan. "Cette façon de faire permet de diminuer les risques et les pièges rattachés à de mauvaises décisions prises en fonction de la synchronisation du marché. De plus, elle contribue à aider les organismes de bienfaisance, qui ont un besoin fondamental de financement stable." "Lorsqu'un organisme peut compter sur une source de financement stable, elle peut planifier ses activités à long terme et concevoir des programmes qui auront des répercussions plus importantes", précise Waseem Syed, vice-président, Investissement communautaire, United Way of Greater Toronto. "Pour une organisation caritative, le fait de pouvoir prévoir comment les ressources seront investies et d'avoir la certitude que le financement en question sera accessible fait une énorme différence sur le plan de l'efficacité." Outre la méthode de la moyenne d'achat, Mme Ryan offre les conseils suivants aux donateurs qui souhaitent optimiser l'incidence de leur don de titres : - Si vous retenez un investissement et refusez de le vendre parce que vous estimez qu'il possède encore un potentiel de croissance, envisagez de faire don du titre en question, puis de le racheter. En procédant ainsi, vous éviterez de payer de l'impôt sur les gains en capital réalisés jusqu'alors et obtiendrez un crédit d'impôt pour le don. En outre, vous "bonifierez" le coût de base rajusté de votre investissement par la réduction des gains en capital et des impôts qui s'y rattachent au moment de la vente du placement. - Si vous détenez des titres qui se sont dépréciés depuis leur achat, envisagez d'assumer une perte en capital en vendant un ou plusieurs de vos titres les moins performants et en versant le produit de la vente à un organisme de bienfaisance. Cette stratégie vous permettra d'obtenir un crédit d'impôt en échange de votre don, en plus de générer une perte en capital. Cette perte pourra à son tour être utilisée pour compenser d'autres gains en capital réalisés au cours de l'exercice ou au cours des trois exercices précédents, ou encore être reportée à un exercice ultérieur. - Si vous hésitez néanmoins à faire don d'actions dans les conditions actuelles du marché, envisagez de verser plutôt un don en espèces. Vous recevrez un reçu d'impôt pour activités de bienfaisance qui se traduira par un crédit d'impôt d'environ 46 % (certaines limites étant applicables), ce qui pourrait réduire votre fardeau fiscal. "Vous retirerez des avantages notables du don d'un titre, que celui-ci offre un bon rendement ou non", conclut Mme Ryan. "La chose à retenir, c'est que ni vos placements, ni vos gestes de bienfaisance ne doivent être les otages du marché. En adoptant une façon de faire stratégique en matière de dons de bienfaisance, vous optimiserez vos économies d'impôt et la valeur de vos dons à long terme. De plus, vous aiderez le milieu philanthropique canadien à bénéficier du financement stable et à long terme dont ses membres ont un besoin vital." Groupe Financier Banque TD La Banque Toronto-Dominion et ses filiales sont désignées collectivement par l'appellation "Groupe Financier Banque TD". Le Groupe Financier Banque TD est la septième banque en importance en Amérique du Nord et offre ses services à environ 17 millions de clients regroupés dans quatre secteurs fondamentaux exerçant leurs activités dans différents centres financiers clés partout dans le monde : les services bancaires personnels et commerciaux au Canada, offerts notamment par TD Canada Trust; la gestion de patrimoine, incluant les activités de TD Waterhouse et un investissement dans TD Ameritrade; les services bancaires personnels et commerciaux offerts aux Etats-Unis par TD Commerce Bank, ainsi que les services bancaires en gros, fournis entre autres par Valeurs Mobilières TD. Le Groupe Financier Banque TD se classe parmi les plus grands prestataires de services financiers en ligne au monde, puisqu'il compte plus de 5,5 millions de clients qui font des affaires par voie électronique. Au 31 janvier 2008, le Groupe Financier Banque TD possédait des actifs de 435 milliards de dollars canadiens. La Banque Toronto-Dominion est inscrite aux bourses de Toronto et de New York sous le symbole "TD", ainsi qu'à la Bourse de Tokyo. Renseignements: Julie Bellissimo, (416) 848-1462, jbellissimo@national.ca

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