La TD détiendra une participation dans The Charles Schwab Corporation après l'acquisition de TD Ameritrade par Schwab

Une transaction transformatrice qui créera une valeur importante pour la TD

• La TD aura une participation dans une société de premier plan du secteur de la gestion de patrimoine à la taille, à l'envergure et aux capacités nécessaires pour maintenir une croissance soutenue
• La TD a conclu une convention sur les comptes de dépôt assurés (CDA) révisée et étendue qui offrira des conditions financières avantageuses pour la TD et pour Schwab
• La transaction s'appuie sur la longue et distinguée feuille de route de la TD dans le secteur des placements directs

TORONTO, le 25 nov. 2019 /CNW/ - Le Groupe Banque TD (la « TD » ou « la Banque ») a annoncé aujourd'hui son appui à l'acquisition de TD Ameritrade Holding Corporation (« TD Ameritrade »), dont la Banque est un actionnaire important, par The Charles Schwab Corporation (« Schwab »), dans le cadre d'une entente définitive annoncée par ces sociétés plus tôt ce matin.

Aux termes de la transaction, tous les actionnaires de TD Ameritrade, y compris la TD, échangeront chaque action de TD Ameritrade qu'ils détiennent contre 1,0837 action de Schwab, ce qui représente une plus-value de 17 % sur le ratio d'échange du prix moyen pondéré en fonction du volume sur la période de 30 jours de négociation s'étant terminée le 20 novembre 2019. Par conséquent, la TD échangera sa participation d'environ 43 % dans TD Ameritrade contre une participation de 13,4 % dans Schwab, dont jusqu'à 9,9 % en actions ordinaires avec droit de vote et le reste en actions ordinaires sans droit de vote, convertibles si transférées à un tiers.

« Cette transaction créera une valeur importante pour la TD et nous donnera une participation dans l'une des sociétés de placement les plus innovatrices et réputées des États-Unis, explique Bharat Masrani, président du Groupe et chef de la direction, TD. La combinaison des services de placement de premier plan de Schwab et de la plateforme de placements directs ultramoderne de TD Ameritrade créera un meneur dans le secteur qui aura des sources de revenus plus diversifiées et un profil de croissance encore plus solide. Nous sommes heureux d'appuyer cette transaction et enthousiastes à l'idée de cette nouvelle relation avec Schwab. »

Nouvelle convention entre actionnaires
La TD et Schwab ont conclu une nouvelle convention entre actionnaires qui entrera en vigueur à la clôture de la transaction et aux termes de laquelle la TD aura deux sièges au conseil d'administration de Schwab. L'entente stipule que la TD sera soumise aux restrictions habituelles de statu quo et de blocage.

Convention sur les CDA révisée et étendue
La TD et Schwab ont aussi conclu une convention sur les comptes de dépôt assurés (CDA) révisée qui entrera en vigueur à la clôture et qui permettra à la TD de continuer à bénéficier d'un flux de rentrées profitable. À partir du 1^er juillet 2021, Schwab aura l'option de réduire les dépôts dans les CDA, qui étaient de 103 G$ US au 31 juillet 2019, à raison de jusqu'à 10 G$ US par an, jusqu'à un plancher de 50 G$ US. La convention sur les CDA révisée se poursuivra jusqu'en 2031. Conformément à la convention révisée, les honoraires de gestion seront fixés à 15 pdb à la clôture.

Répercussions financières
Cette transaction ajoutera une grande valeur à l'investissement de la TD, et la TD s'attend à enregistrer un gain considérable sur la réévaluation à la clôture.

Si Schwab réalise les synergies et la croissance importantes qu'elle anticipe, à la suite de la transaction, la TD s'attend à ce que sa part du résultat de Schwab progresse de façon proportionnelle, ce qui viendrait plus que compenser l'impact des revenus moindres aux termes de la convention sur les CDA à long terme révisée. Dans l'ensemble, l'impact sur le résultat par action de la TD devrait être modestement relutif une fois l'intégration complétée. À la clôture, nous nous attendons aussi à ce que la transaction ait un impact minimal sur le capital de la TD.

Conditions de clôture
La transaction fait l'objet de certaines conditions de clôture, dont l'approbation majoritaire des actionnaires de TD Ameritrade et de Schwab, l'approbation d'une majorité des actionnaires de TD Ameritrade autres que la TD ainsi que l'approbation de certains autres actionnaires de TD Ameritrade avec lesquels TD Ameritrade a conclu une convention de vote. En outre, la transaction est conditionnelle à la réception d'approbations réglementaires. La TD a accepté de voter en faveur de la transaction avec ses actions de TD Ameritrade. La transaction devrait se conclure dans la deuxième moitié de l'année civile 2020, sous réserve du respect de toutes les conditions de clôture applicables.

Valeurs Mobilières TD et J.P. Morgan ont servi de conseillers financiers et Simpson Thacher & Bartlett LLP a servi de conseiller juridique pour la TD.

Mise en garde à l'égard de l'information prospective
De temps à autre, la Banque (comme elle est définie dans le présent document) fait des énoncés prospectifs, écrits et verbaux, y compris dans le présent document, d'autres documents déposés auprès des organismes de réglementation canadiens ou de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et d'autres communications. En outre, des représentants de la Banque peuvent formuler verbalement des énoncés prospectifs aux analystes, aux investisseurs, aux médias et à d'autres personnes. Tous ces énoncés sont faits conformément aux dispositions d'exonération et se veulent des énoncés prospectifs aux termes de la législation en valeurs mobilières applicable du Canada et des États-Unis, notamment la loi des États-Unis intitulée Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Les énoncés prospectifs comprennent, entre autres, les énoncés figurant dans le présent document, dans le rapport de gestion du rapport annuel 2018 (le rapport de gestion de 2018) de la Banque à la rubrique « Sommaire et perspectives économiques » et, pour les secteurs Services bancaires de détail au Canada, Services bancaires de détail aux États-Unis et Services bancaires de gros, aux rubriques « Perspectives et orientation pour 2019 » et pour le secteur Siège social, à la rubrique « Orientation pour 2019 », ainsi que dans d'autres énoncés concernant les objectifs et les priorités de la Banque pour 2019 et par la suite et les stratégies pour les atteindre, le contexte réglementaire dans lequel la Banque exerce ses activités, ainsi que le rendement financier prévu de la Banque. Les énoncés prospectifs se reconnaissent habituellement à l'emploi de termes et expressions comme « objectif », « cible », « croire », « prévoir », « anticiper », « avoir l'intention de », « estimer », « planifier » et « pouvoir » et de verbes au futur ou au conditionnel.

De par leur nature, ces énoncés prospectifs obligent la Banque à formuler des hypothèses et sont assujettis à des risques et incertitudes, généraux ou spécifiques. Particulièrement du fait de l'incertitude quant à l'environnement physique et financier, à la conjoncture économique, au climat politique et au cadre réglementaire, ces risques et incertitudes - dont bon nombre sont indépendants de la volonté de la Banque et dont les répercussions peuvent être difficiles à prévoir - peuvent faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement de ceux avancés dans les énoncés prospectifs. Les facteurs de risque qui pourraient entraîner, isolément ou collectivement, de tels écarts incluent les risques notamment de crédit, de marché (y compris le risque de position sur titres de participation, le risque sur marchandises, le risque de change, le risque de taux d'intérêt et le risque associé aux écarts de taux), de liquidité, d'exploitation (y compris les risques liés à la technologie et à l'infrastructure), d'atteinte à la réputation, d'assurance, de stratégie et de réglementation ainsi que les risques juridiques, environnementaux, d'adéquation des fonds propres et les autres risques. Ces facteurs de risque comprennent notamment la conjoncture économique et commerciale dans les régions où la Banque exerce ses activités; la capacité de la Banque à mettre en œuvre ses principales priorités, notamment réaliser des acquisitions et des ventes, fidéliser la clientèle, élaborer des plans stratégiques et recruter, former et maintenir en poste des dirigeants clés; les interruptions ou attaques (y compris les cyberattaques) visant la technologie informatique de la Banque, Internet, les systèmes d'accès au réseau ou les autres systèmes ou services de communications voix-données de la Banque; l'évolution de divers types de fraude et d'autres comportements criminels auxquels la Banque est exposée; le défaut de tiers de se conformer à leurs obligations envers la Banque ou ses sociétés affiliées, notamment relativement au traitement et au contrôle de l'information; l'incidence de la promulgation de nouvelles lois et de nouveaux règlements et de la modification des lois et des règlements actuels ou de leur application, y compris sans s'y restreindre les lois fiscales, les lignes directrices en matière d'information sur les fonds propres, les directives réglementaires en matière de liquidité et le régime de recapitalisation interne de la Banque; l'exposition aux litiges et aux affaires réglementaires d'envergure; la concurrence accrue, y compris dans le domaine des services bancaires par Internet et par appareil mobile et des concurrents offrant des services non traditionnels; les changements apportés aux notations de crédit de la Banque; les variations des taux de change et d'intérêt (y compris la possibilité de taux d'intérêt négatifs); l'augmentation des coûts de financement et de la volatilité des marchés causée par l'illiquidité des marchés et la concurrence pour l'accès au financement; les estimations comptables critiques et les changements apportés aux normes, politiques et méthodes comptables utilisées par la Banque; les crises d'endettement potentielles et existantes à l'échelle internationale; et l'occurrence d'événements catastrophiques naturels et autres que naturels et les demandes d'indemnisation qui en découlent.

L'acquisition de TD Ameritrade par Schwab est conditionnelle à l'approbation majoritaire des actionnaires de TD Ameritrade et de Schwab, à l'approbation d'une majorité des actionnaires de TD Ameritrade autres que la TD ainsi qu'à l'approbation de certains autres actionnaires de TD Ameritrade avec lesquels cette dernière a conclu une convention de vote, à la réception d'approbations réglementaires et à certaines autres conditions. Rien ne garantit que l'acquisition aura lieu ou qu'elle sera menée telle qu'elle est décrite dans le présent document, ou que la convention entre les actionnaires et la convention sur les CDA entreront en vigueur. Rien ne garantit que la Banque réalisera les avantages ou les résultats prévus; il est possible que les résultats réels diffèrent considérablement de ceux indiqués dans les énoncés prospectifs. Parmi les exemples d'hypothèses importantes formulées par la Banque dans les énoncés prospectifs, y compris dans les attentes de la Banque relativement aux coûts et aux répercussions financières de la transaction, on peut mentionner les hypothèses relatives au résultat net futur de Schwab, aux coûts de la transaction, au processus et au calendrier de la transaction, aux synergies attendues, à la capitalisation future de la Banque, au taux d'imposition, au taux de conversion des devises et aux résultats financiers selon l'expérience de la Banque.

La Banque avise le lecteur que la liste qui précède n'est pas une liste exhaustive de tous les facteurs de risque possibles et que d'autres facteurs pourraient également avoir une incidence négative sur les résultats de la Banque. Pour de plus amples renseignements, se reporter à la section « Facteurs de risque et gestion des risques » du rapport de gestion de 2018, telle qu'elle peut être mise à jour dans les rapports aux actionnaires trimestriels déposés par la suite et dans les communiqués (le cas échéant) relatifs à tout événement ou à toute transaction dont il est question aux rubriques « Événements importants » et « Événements importants et subséquents » dans le rapport de gestion pertinent de 2019, lesquels peuvent être consultés au www.td.com/fr. Le lecteur doit examiner ces facteurs attentivement, ainsi que d'autres incertitudes et événements possibles, de même que l'incertitude inhérente aux énoncés prospectifs, avant de prendre des décisions à l'égard de la Banque, et ne doit pas se fier indûment aux énoncés prospectifs de la Banque.

Les hypothèses économiques importantes étayant les énoncés prospectifs contenus dans le présent document sont décrites dans le rapport de gestion 2018 à la rubrique « Sommaire et perspectives économiques » et, pour les secteurs Services bancaires de détail au Canada, Services bancaires de détail aux États-Unis et Services bancaires de gros, aux rubriques « Perspectives et orientation pour 2019 » et pour le secteur Siège social, à la rubrique « Orientation pour 2019 », telles qu'elles peuvent être mises à jour dans les rapports trimestriels aux actionnaires déposés par la suite.

Tout énoncé prospectif contenu dans le présent document représente l'opinion de la direction uniquement à la date des présentes et est communiqué afin d'aider les actionnaires de la Banque et les analystes à comprendre la situation financière, les objectifs, les priorités et le rendement financier prévu de la Banque aux dates indiquées et pour les périodes closes à ces dates, et peut ne pas convenir à d'autres fins. La Banque n'effectuera pas de mise à jour de quelque énoncé prospectif, écrit ou verbal, qu'elle peut faire de temps à autre directement ou indirectement, à moins que la législation en valeurs mobilières applicable ne l'exige.

Renseignements sur l'appel à l'intention des investisseurs :
La conférence téléphonique sera webdiffusée (audio seulement) en direct au https://edge.media-server.com/mmc/p/kyhdeusf à 10 h (HE) et devrait durer environ 60 minutes. Au cours de la conférence, des dirigeants de la TD présenteront des exposés sur la transaction, et une période de questions à l'intention des analystes suivra. Les documents accompagnant les exposés seront accessibles sur le site Web au https://www.td.com/francais/investisseurs/accueil/presentations-et-evenements/evenements-a-venir/calendar.jsp. Une ligne téléphonique pour écoute seulement sera accessible au 416-641-6150 ou au 1-866-696-5894 (sans frais). Le code pour les participants est le 2727354#.

À propos du Groupe Banque TD
La Banque Toronto-Dominion et ses filiales sont désignées collectivement par l'appellation Groupe Banque TD (la « TD » ou la « Banque »). La TD est la cinquième banque en importance en Amérique du Nord d'après le nombre de succursales et elle offre ses services à plus de 26 millions de clients. Ces services sont regroupés dans trois principaux secteurs qui exercent leurs activités dans plusieurs centres financiers dans le monde : Services de détail au Canada, y compris TD Canada Trust, Financement auto TD au Canada, Gestion de patrimoine TD (Canada), Placements directs TD et TD Assurance; Services de détail aux États-Unis, y compris TD Bank^MD, America's Most Convenient Bank^MD, Financement auto TD aux États-Unis, Gestion de patrimoine TD (États-Unis) et une participation dans TD Ameritrade; et Services bancaires de gros, y compris Valeurs Mobilières TD. En outre, la TD figure parmi les principales sociétés de services financiers en ligne du monde, avec plus de 13 millions de clients actifs du service en ligne et du service mobile. Au 31 juillet 2019, les actifs de la TD totalisaient 1,4 billion de dollars canadiens. La Banque Toronto-Dominion est inscrite à la Bourse de Toronto et à la Bourse de New York sous le symbole « TD ».

SOURCE Groupe Banque TD